SK하이닉스 주가 전망
안녕하세요!
반도체 경기가 좋아지면서 SK하이닉스에 대한 관심이 증폭되고 있습니다. SK하이닉스 주가도 상승세를 달리고 있는데요. SK하이닉스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 한화투자증권 리포트를 살펴보며 SK하이닉스 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.
SK 하이닉스 (000660/KS) 1Q24 서프라이즈 예상(한화투자증권 리포트 4.15.)
1Q24 영업이익 2.6 조원의 어닝서프라이즈 예상
SK 하이닉스의 1Q24 영업이익은 2.6 조원 (+643% QoQ)으로 시장컨센서스 1.8 조 원을 43% 상회하는 서프라이즈를 기록할 것으로 예상한다. 메모리에 대한 수익성 중심 전략 지속, AI 향 고성능 SSD 수요 반등 등에 따른 NAND 가격 반등 폭과 출하가 예상을 상회하며 NAND 가 흑자전환 (OPM +2%)에 성공할 것으로 판단하기 때문이다. 출하는 DRAM -13%, NAND +4% QoQ 로 가이던스 대비 DRAM 부합, NAND 상회, 가격은 DRAM +19%, NAND +26% QoQ 를 예상한다.
2024, 2025 년 영업이익 각각 18 조원, 26 조원으로 상향 조정
SK 증권은 SK 하이닉스의 2024, 2025 년 영업이익 전망치를 각각 18 조원, 26 조원으로 기존 대비 55%, 17% 상향 조정한다. AI 향 고성능 SSD 수요 반등은 Solidigm 등 NAND의 낮은 기저를 업사이드로, HBM은 경쟁자 진입에도 불구하고 연중 공급 부족 (수요 강세 속 HBM3e 8, 12Hi 등 Tech transition에 따른 업계 전반 평균 수율 체감), 업계의 HBM 증설 기회 비용 증가 (공정 난이도 급증, Commodity 가격 반등으로 Capa loss 에 대한 기회 비용 증가)에 따른 HBM 프리미엄 확대 여지를 반영했다.
목표주가 250,000 원으로 상향 조정
SK 증권은 SK 하이닉스의 목표주가를 250,000 원으로 14% 상향 조정하고, 대형주 Top-pick 으로 유지한다. 실적 전망치 상향을 반영한 2024, 2025 년 BPS 평균 104,047 원에 Target P/B 2.4X (2012~2013 년 턴어라운드 사이클 P/B 2.1X 에 HBM 프리미엄 20% 할증 반영)를 적용했다. 거시경제의 더딘 회복을 감안하면, HBM 에 따른 실적 차별화 논리는 여전히 유효하며, 이는 업계 전반의 재고평가손실충 당금 환입 효과가 체감할 것으로 예상되는 하반기에 HBM3e 8Hi 제품의 이익 반영이 맞물리며 재부각 될 것으로 전망한다. Commodity 의 잠재적 가격 탄력성 제고 기대 기반은 거시경제의 빠른 회복이 아닌, 감산을 통한 공급 조절과 AI 강세 (HBM 에 따른 Commodity capa loss 와 고성능 SSD 반등)등이라는 점에 주목할 것을 권고한다
한화투자증권에서는 SK하이닉스 1분기 영업이익이 시장 예상의 43%를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록할 것으로 내다봤습니다. 또한 SK하이닉스의 2024, 2025년 영업이익 전망치를 18조원, 26조원으로 기존대비 55%, 17% 상향 조정했습니다. 목표주가 역시 25만원으로 상향 조정했습니다.
목표주가 25만원은 현 주가 대비 33% 정도의 상승여력이 있습니다.
SK하이닉스 주가 실적 전망
한화투자증권 전망에 따르면 SK하이닉스의 2024년 매출과 이익의 폭발적인 성장을 예상하고 있습니다. 주가가 기업의 실적에 선행한다고 보았을 때 현재 SK하이닉스의 상승세가 이해되는 대목이며 당분간 상승세를 기대해볼 수 있습니다.
SK하이닉스 배당금 배당수익률
SK하이닉스는 2023년 1200원을 배당하여 배당수익률 0.64%를 기록했습니다. SK하이닉스의 2024년 배당금 역시 비슷한 수준이 될 것으로 보입니다.
또한 SK하이닉스는 분기 배당을 실시하여 1분기 배당금은 현재 지급중입니다. 따라서 현시점 배당수익률은 더 낮아질 수 있습니다. 하지만 2024년 호실적이 예상되는 만큼 주주환원에 따른 특별 배당을 기대해볼 수도 있습니다.
그러나 현 시점에서 SK하이닉스 투자는 배당수익 이상의 수익을 거둘 수 있는 기회라고 볼 수 있기 때문에 배당금에 대한 생각은 연말로 미뤄두는 것이 더 좋을 것으로 보입니다.
SK하이닉스 주가 투자의견 컨센서스
SK하이닉스 목표 주가는 증권사 평균 207400원입니다. 그래프를 보면 목표주가가 주가가 함께 상승하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 상승여력이 크지 않지만 기업의 업황이 개선되며 주가가 오를 때 나타나는 현상입니다. 따라서 목표주가가 낮다고 하여 투자매력이 적다고 판단해서는 안됩니다.
기업의 실적 개선이 지속되고 이에 따라 주가가 오르고 이에 따라 목표주가가 지속적으로 오르는 현상이 나타날 수 있기 때문입니다.
SK하이닉스 주가 주봉차트
SK하이닉스 주가는 5월부터 반등을 시작하여 지속적인 상승추세를 보여주고 있습니다. 특히 최근에는 더욱 가파른 상승세를 보여주고 있습니다. 최저점 대비 현 주가는 157% 상승한 주가입니다. 엄청난 수익률입니다. 하지만 현 시점 주가를 높게만 보아서는 안됩니다. 상승세를 타고 있는 현재 주가가 얼마나 더 상승할지 예상할 수 없습니다. 물론 2배, 3배 주가가 상승한다고 기대해서는 안되지만 충분히 만족할만한 상승이 가능한 구간입니다. 더욱이 리포트에서 보았듯이 시장의 예상보다 더 좋은 실적이 예상되고 있기 때문에 앞으로 주가 상승이 지속될 가능성이 있습니다.
SK하이닉스 주가 일봉차트
SK하이닉스 주가 일봉차트입니다. 60일선과 20일선의 지지를 받으며 주가가 지속적으로 상승했음을 알 수 있습니다. 현재는 10일선 지지를 확인하며 상승세를 이어가고 있습니다. 호실적이 예상되는 만큼 20일선까지 조정을 거치지 않고 바로 상승할 가능성도 충분합니다. 또한 2025년까지 강력한 실적 상승이 예상되고 있기 때문에 이러한 상승 추세는 지속될 가능성이 크다고 볼 수 있습니다.
따라서 현시점에서는 매수 후 보유 전략이 적합하다고 볼 수 있습니다. SK하이닉스의 HBM3의 시장에서의 지위가 당분간은 확고할 것이라고 예상하고 있으며 메모리반도체 역시 호황으로 돌아설 것이란 기대감도 함께 커지고 있습니다. 현시점에서는 달리는 SK하이닉스에 올라타는 것은 현명한 투자라고 생각합니다.
성투하세요!
※ 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담은 글입니다.
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