레오투자연구소

“네이버 다시 간다?” 얼굴결제 시장 놓고 토스와 경쟁…네이버 주가 전망

지갑은 물론 스마트폰도 꺼낼 필요가 없는 결제 방식이 빠르게 일상으로 들어오고 있습니다. 얼굴을 단말기에 비추는 것만으로 결제가 끝나는 안면인식 결제 시장을 두고 토스와 네이버페이의 경쟁도 본격화되고 있습니다. 시장 선점에서는 토스가 앞섰다는 평가가 많습니다. 네이버는 단순히 같은 방식으로 뒤쫓기보다 지도·예약·주문·결제를 연결하는 전략을 선택했습니다. 이 경쟁이 네이버 주가에 의미를 가지려면 화제성에 그치지 않고 실제 가맹점 확대와 결제액 증가로 이어져야 합니다. 얼굴결제가 중요한 이유네이버페이의 페이스사인은 얼굴을 등록한 사용자가 별도의 카드나 스마트폰 없이 결제할 수 있도록 만든 서비스입니다. 네이버가 노리는 것은 결제 한 번의 편리함만이 아닙니다. 사용자가 네이버지도에서 매장을 찾고, 예약..

AI 데이터센터 관련주, 광통신주가 급등하는 이유…대한광통신·빛과전자·한국첨단소재 분석

AI 투자라고 하면 가장 먼저 떠오르는 것은 여전히 GPU와 HBM입니다. 하지만 최근 국내 증시에서는 조금 다른 곳으로 돈이 이동하고 있습니다. 바로 광통신입니다. 9월 들어 한국첨단소재, 빛과전자, 대한광통신의 주가와 거래량이 동시에 크게 움직였습니다. 9월 1일부터 16일까지 한국첨단소재는 약 59.95%, 빛과전자는 55.56%, 대한광통신은 15.33% 상승했습니다. 같은 기간 누적 거래량은 빛과전자 약 3억6,504만 주, 대한광통신 약 1억4,836만 주, 한국첨단소재 약 9,531만 주에 달했습니다. 📌 LEO MONEY FLOWAI CAPEX → GPU 확대 → 데이터 처리량 증가 → 서버 간 통신 병목 → 광케이블·광트랜시버·광증폭기 수요 → 수주 → 매출 → 영업이익 AI 데이..

"금리 다시 올렸다" 미국 0.25%p 인상, 삼성전자·SK하이닉스 돈의 흐름 달라질까

미국 연방준비제도가 다시 기준금리를 올렸습니다.2026년 9월 FOMC에서 연준은 기준금리 목표 범위를 기존보다 0.25%포인트 인상한 3.75~4.00%로 결정했습니다.이번 결정이 중요한 이유는 단순히 미국의 금리가 0.25%포인트 올라갔다는 데 있지 않습니다. 지금 국내 투자자들이 봐야 할 핵심은 금리 인상 이후 글로벌 자금이 어디로 이동하는지, 그리고 그 과정에서 삼성전자와 SK하이닉스 같은 국내 반도체 대형주가 어떤 영향을 받을지입니다. 특히 이번 FOMC 직전 국내 증시에서는 흥미로운 움직임이 나타났습니다. 9월 16일 삼성전자는 2.01% 오른 25만3,500원, SK하이닉스는 4.08% 오른 175만9,000원으로 거래를 마쳤습니다.반도체 대형주가 강하게 반등하면서 코스피 역시 반등했습니다...

애플이 폴더블 아이폰 시장에 진입하면서 국내 증시에서도 관련 부품주에 관심이 집중되고 있습니다. 그중 특히 시장의 주목을 받고 있는 기업이 비에이치입니다. 비에이치는 스마트폰 내부에 들어가는 FPCB(연성회로기판)를 생산하는 기업입니다. 애플 공급망과 연결돼 있기 때문에 새로운 아이폰 폼팩터가 등장할 때마다 수혜 가능성이 거론되는 대표적인 부품주 가운데 하나입니다. 비에이치 주가가 움직이는 이유애플이 폴더블 아이폰 시장에 진입하면서 투자자들이 가장 먼저 보는 것은 결국 부품 공급망입니다.폴더블폰은 기존 스마트폰과 비교해 디스플레이, FPCB, 힌지 등 여러 부품에서 새로운 수요가 발생할 수 있습니다.특히 비에이치는 애플향 FPCB 공급 경험이 있다는 점에서 시장의 관심을 받고 있습니다.하지만 투자..

미국 연방준비제도의 9월 FOMC가 현지시간 9월 15일부터 16일까지 열립니다. 기준금리 결정은 한국시간으로 9월 17일 오전 3시, 기자회견은 오전 3시 30분에 예정돼 있습니다. 시장이 주목하는 이유는 단순합니다. 이번에는 금리 인하 여부가 아니라 2023년 7월 이후 약 3년 만의 금리 인상 가능성이 거론되고 있기 때문입니다. 9월 14일 기준 CME 페드워치가 반영한 0.25%포인트 금리 인상 확률은 86.6%까지 올라왔습니다. 일주일 전 59.4%, 한 달 전 33.9%였던 것과 비교하면 시장의 기대가 매우 빠르게 바뀌었습니다. 이제 투자자가 확인해야 할 것은 금리를 올리느냐보다, 인상 이후 추가 긴축 가능성을 얼마나 열어두느냐입니다. 9월 FOMC 일정과 발표시간회의 기간: 미국 현지시..

오늘 삼성전자와 SK하이닉스 주가를 확인한 투자자라면 장 초반 움직임에 상당히 놀랐을 겁니다. 두 종목이 동시에 약세를 보이면서 코스피까지 크게 흔들렸기 때문입니다. 하지만 오늘 반도체주 흐름을 단순히 삼성전자와 SK하이닉스가 떨어졌다는 정도로만 설명하면 핵심을 놓치게 됩니다.오늘 시장에서 가장 중요하게 봐야 할 변수 중 하나는 바로 AI 속도조절론입니다. AI 속도조절론이 삼성전자·SK하이닉스를 흔든 이유최근 글로벌 AI 업계에서는 인공지능 기술 개발 속도를 조절하면서 안전성과 사회적 영향을 함께 점검해야 한다는 목소리가 다시 커지고 있습니다. 시장이 이런 이야기에 민감하게 반응하는 이유는 현재 삼성전자와 SK하이닉스의 주가에 AI 투자 확대에 대한 기대가 상당 부분 반영돼 있기 때문입니다. AI..

한국은행이 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 인상했습니다. 금리가 오르면 은행의 예대금리차가 확대될 수 있기 때문에 흔히 은행주가 수혜를 받을 것이라고 생각합니다. 그러나 투자자가 확인해야 할 것은 금리 방향 하나가 아니라 순이자마진이 실제 이익으로 전환되고, 그 이익이 다시 배당과 자사주 소각으로 연결되는가입니다. 기준금리 3% 인상, 은행에 무조건 좋은 것은 아닙니다한국은행은 수출과 투자를 중심으로 국내경제가 예상보다 높은 성장세를 이어가는 가운데 물가상승률이 상당 기간 목표 수준을 웃돌 가능성을 고려해 금리를 인상했습니다. 올해 경제성장률 전망치는 3.3%, 소비자물가 상승률 전망치는 2.7%로 제시됐습니다. 금리 상승은 은행의 대출금리를 끌어올려 순이자마진 개선에 도움..

주가가 내려가면 투자자는 두 가지 생각 사이에서 흔들립니다. “좋은 주식을 더 싸게 살 기회다”라는 판단과 “손실을 인정하기 싫어서 돈을 더 넣는 것은 아닐까”라는 불안입니다. 두 행동은 겉으로 보면 모두 추가 매수지만 결과는 완전히 달라질 수 있습니다. 그 차이를 가르는 것은 주가가 얼마나 떨어졌느냐가 아니라 처음 세운 투자 판단이 아직 유효한가입니다. 주식 물타기란 무엇인가물타기는 보유한 주식의 가격이 매수가보다 내려갔을 때 같은 종목을 추가로 매수해 평균 매입단가를 낮추는 행동입니다. 예를 들어 5만원에 100주를 매수했다면 투자금은 500만원입니다. 이후 주가가 4만원으로 내려왔을 때 100주를 추가로 사면 총투자금은 900만원, 총수량은 200주가 되고 평단가는 4만5천원이 됩니다. 평단가..

한화오션 주가를 볼 때 가장 먼저 구분해야 할 것은 미국 조선업 재건이라는 거대한 이야기와 한화오션이 실제로 벌어들이는 이익입니다. 미국 해군 함정과 상선 시장이 열리면 한화오션이 수혜를 받을 것이라는 기대는 충분히 설득력이 있습니다. 그러나 투자자는 기대가 있다는 사실보다 그 기대가 언제 수주로 바뀌고, 수주가 언제 매출과 영업이익으로 전환되는지를 확인해야 합니다. 한화오션은 이제 단순한 상선 조선주로만 평가받지 않습니다. LNG 운반선, 잠수함과 수상함, 함정 유지·보수·정비(MRO), 미국 조선시장 진출이라는 여러 성장 축을 동시에 가지고 있습니다. 문제는 이 가운데 현재 이익을 만드는 사업과 미래 가능성을 인정받는 사업의 속도가 서로 다르다는 점입니다. 한화오션 주가 전망의 핵심도 바로 이 속도 ..

국제 금값이 강한 흐름을 보이면 투자자의 고민은 늘 비슷해집니다. 이미 많이 오른 것 같아 사기 부담스럽지만, 기다리다 더 오르면 기회를 놓칠 것 같은 불안도 커집니다. 그러나 금 투자는 단순히 차트가 상승했기 때문에 접근할 자산이 아닙니다. 실질금리와 달러, 중앙은행의 금 매입, 금 ETF로 들어오는 자금, 지정학적 위험이 어느 방향으로 움직이는지를 함께 봐야 합니다. 금은 기업처럼 매출과 영업이익을 만들어내지 않습니다. 배당도 없고 이자도 지급하지 않습니다. 결국 금의 가격은 사람들이 금을 보유하기 위해 포기해야 하는 이자와, 통화 가치에 대한 신뢰, 안전자산 수요에 의해 결정됩니다. 그래서 금값 전망을 판단할 때는 “얼마나 올랐는가”보다 돈이 왜 금으로 이동하고 있는가를 먼저 확인해야 합니다. ..

미국 증시와 국내 반도체주를 보고 있는 투자자에게 이번 9월 FOMC는 단순한 금리 이벤트가 아닙니다. 미국 연방준비제도의 선택에 따라 미국 국채금리와 달러 가치, 외국인 자금의 방향, 삼성전자와 SK하이닉스의 밸류에이션이 한꺼번에 흔들릴 수 있기 때문입니다. 특히 최근 물가가 예상보다 강하게 나오면서 시장의 질문도 “금리를 언제 내릴까”에서 “다시 올릴 수도 있을까”로 바뀌고 있습니다. 9월 FOMC 일정과 시장이 긴장하는 이유미국 연방준비제도 공식 일정에 따르면 9월 FOMC는 현지시간 9월 15일부터 16일까지 열립니다. 이번 회의에는 경제전망과 금리 전망을 담은 자료도 함께 발표될 예정입니다. 기준금리 결정 자체도 중요하지만, 투자자는 연준이 앞으로의 물가와 성장률을 어떻게 보는지, 추가 인..

오라클이 다시 한번 시장의 기대를 뛰어넘는 성장 수치를 내놓았습니다. 오라클의 2027회계연도 1분기 매출은 193억 달러로 전년 동기 대비 30% 증가했습니다. 오랫동안 데이터베이스 소프트웨어 기업으로 평가받던 오라클이 이제는 본격적인 AI 클라우드 인프라 기업으로 재평가받고 있다는 뜻입니다. 그러나 투자자가 확인해야 할 것은 단순히 매출이 빠르게 늘었다는 사실이 아닙니다. 더 중요한 질문은 AI 수요가 실제 매출과 영업이익, 현금흐름으로 얼마나 빠르게 전환되는가입니다. 오라클은 대규모 클라우드 계약을 확보하는 동시에 이를 수행하기 위해 막대한 데이터센터 투자를 진행하고 있습니다. 계약이 많아지는 속도와 실제 돈을 버는 속도 사이에 시간차가 발생할 수 있다는 점이 이번 투자 판단의 핵심입니다. 오..

한화에어로스페이스가 크로아티아에 다연장로켓 천무 18문을 약 6,400억 원 규모로 수출한다는 소식이 전해졌습니다. 방산 수출은 계약금액이 크고 후속 탄약과 유지·보수 사업으로 연결될 수 있다는 점에서 주식시장의 관심을 받습니다. 다만 투자자가 확인해야 할 것은 계약금액 자체보다 언제 매출로 반영되는지, 실제 이익률이 어느 정도인지, 현재 주가에 기대가 얼마나 포함돼 있는지입니다. 이번 글에서는 천무 수출 계약을 단순 호재로 정리하지 않고 Money Flow, 실적 기여도, 수주잔고, 기대와 현실의 차이, 투자 안전마진 순서로 살펴보겠습니다. 크로아티아 천무 계약의 핵심 내용이번 사업은 크로아티아에 천무 발사대 18문과 관련 장비·지원 체계를 공급하는 계약으로 알려졌습니다. 계약 규모는 약 4억1..

삼성전자 주가가 크게 올라왔습니다. AI 투자 확대와 메모리 반도체 가격 상승이 동시에 나타나면서 삼성전자의 실적도 과거와는 완전히 다른 수준으로 올라섰습니다. 그렇다면 투자자 입장에서는 한 가지 질문이 남습니다. AI 호황이 계속된다고 해도 이미 크게 오른 삼성전자 주식을 지금 사도 괜찮을까요?이번 글에서는 막연하게 “AI가 좋으니 삼성전자도 좋다”는 이야기가 아니라 현재 실적과 메모리 가격, HBM, 그리고 주가에 어느 정도 기대가 반영됐는지를 하나씩 살펴보겠습니다. 삼성전자 주가, 이미 많이 올랐습니다9월 10일 삼성전자 주가는 26만9,000원에 마감했습니다. 불과 1년 동안 주가가 크게 상승하면서 이제 삼성전자를 과거 7만전자, 8만전자 시절의 밸류에이션으로 바라보기는 어렵습니다. 최근 ..

주성엔지니어링 주가가 증권사 목표주가를 넘어섰습니다. 9월 10일 주성엔지니어링은 전일보다 7.02% 오른 22만1,000원으로 거래를 마쳤습니다. 장중에는 23만9,500원까지 상승했고 거래량은 약 505만 주를 기록했습니다. 9월 7일 18만7,200원이었던 주가는 불과 4거래일 만에 약 18% 올랐습니다. 주가가 강하게 상승한 배경에는 반도체 소부장으로 이동한 자금이 있습니다. 선물·옵션 동시 만기일과 KRX 반도체지수 리밸런싱이 겹치면서 삼성전자와 SK하이닉스에서 차익실현 매물이 나왔고, 일부 자금이 주성엔지니어링과 티에스이, 한미반도체, 원익IPS 등으로 이동했습니다. 그러나 주성엔지니어링을 단순한 반도체 순환매 종목으로만 보기는 어렵습니다. 최근 주가에는 메모리 반도체 투자 회복, 차세대 D램..

OpenAI와 삼성전자의 협력이 한 단계 더 깊어지고 있습니다. 9월 9일 OpenAI는 삼성전자와 차세대 반도체 개발 분야에서 협력을 강화하고 있다고 밝혔습니다. OpenAI 코리아 측은 삼성전자와 진행하고 있는 차세대 칩 공동 개발과 연구에서 상당한 진전이 있었다고 설명했습니다. 구체적인 칩의 사양과 역할까지 공개되지는 않았지만, 중요한 것은 OpenAI가 단순히 엔비디아 GPU를 구매하는 AI 기업에서 벗어나 자체 AI 반도체 생태계를 구축하기 시작했다는 점입니다. 사실 OpenAI와 삼성의 연결고리는 이번이 처음이 아닙니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 이미 OpenAI의 초대형 AI 인프라 프로젝트인 Stargate에 첨단 메모리를 공급하기 위한 협력에 들어갔습니다. OpenAI가 공개했던 계획에는..

9월이 되면 재산세 납부기간, 주택분 재산세 2기분, 토지분 재산세를 확인하려는 분들이 많아집니다. 7월에 이미 재산세를 납부했는데 9월에도 고지서가 도착하면 이중으로 부과된 것은 아닌지 걱정할 수 있습니다. 결론부터 말씀드리면 주택분 재산세는 산출된 세액에 따라 7월과 9월에 나눠 부과될 수 있으며, 토지분 재산세는 9월에 부과됩니다.따라서 9월 고지서는 새로운 세금이 추가된 것이 아니라 주택분 재산세의 남은 금액이나 토지분 재산세일 가능성이 큽니다. 재산세 납세의무자는 6월 1일을 기준으로 결정됩니다재산세는 주택·토지·건축물·선박·항공기 등을 보유한 사람에게 부과되는 지방세입니다. 납세의무자를 판단하는 핵심 날짜는 매년 6월 1일입니다. 6월 1일 현재 해당 부동산을 소유하고 있었다면 이후에 매..

한미반도체 주가가 다시 시장의 중심에 섰습니다. 9월 8일 한미반도체는 전일보다 1.66% 오른 24만4,500원에 거래를 마쳤습니다. 지난 9월 4일에는 하루 만에 9.26% 급등하며 23만 원까지 상승하는 등 반도체 장비주 가운데 강한 흐름을 보여주고 있습니다. 이번 한미반도체 주가 상승에는 두 가지 자금이 함께 작용하고 있습니다. 하나는 HBM4용 TC본더의 실적 성장에 투자하는 장기 자금이고, 다른 하나는 KRX 반도체지수 정기 변경을 앞두고 유입되는 ETF 리밸런싱 자금입니다. 특히 시장에서는 한미반도체에 약 2,090억 원의 기계적인 매수 수요가 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 단기간 주가를 움직일 수 있는 상당한 규모입니다. 그렇다면 이번 수급을 계기로 한미반도체 주가는 30만 원을 넘어설..

NHN 주가가 하루 만에 15% 넘게 급락했습니다. 9월 8일 NHN은 전 거래일보다 15.40% 내린 5만9,900원에 거래를 마쳤고, 장중에는 17.37% 하락한 5만8,500원까지 밀렸습니다. 상장폐지를 앞두고 정리매매에 들어간 카프로를 제외하면 이날 유가증권시장에서 가장 큰 하락률이었습니다. 더욱 의아한 부분은 급락을 설명할 만한 실적 발표나 대형 악재성 공시가 확인되지 않았다는 점입니다. 증권가에서도 뚜렷한 하락 이유를 파악하기 어렵다는 반응이 나왔습니다. 그렇다면 이번 하락은 기업의 본질적인 가치가 갑자기 훼손된 사건일까요, 아니면 단기간 급등했던 주가에서 차익실현 물량이 한꺼번에 나온 것일까요. NHN 주가가 얼마나 빠르게 올랐나이번 급락을 이해하려면 하락 당일의 뉴스보다 최근 주가 흐..

2026년 9월 7일 코스피가 전 거래일보다 4.61% 오른 6,995.39로 마감했습니다. 장중 상승에 그치지 않고 종가 기준으로 7,000선 바로 아래까지 올라온 것입니다. 삼성전자는 5.68% 상승한 27만 원, SK하이닉스는 8.26% 오른 178만3,000원에 거래를 마치며 지수 상승을 이끌었습니다. 1. 코스피가 하루 만에 4.61% 급등한 이유이번 상승의 출발점은 오픈AI가 공개한 차세대 AI 모델 ‘GPT-6 아스트라’입니다. 아스트라는 컴퓨터 사용, 브라우징, 소프트웨어 개발, 사이버보안, 과학 분야의 성능을 크게 끌어올린 모델로 소개됐습니다. 시장은 새로운 AI 모델의 등장을 단순한 소프트웨어 이벤트가 아니라 데이터센터와 반도체 투자를 다시 확대시키는 신호로 받아들였습니다. AI..