현대건설 주가 전망

현대건설 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

 

한화투자증권에서 현대건설 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "실적의 아쉬움은 뒤로 하고"입니다. 정리해드리겠습니다.

 

3Q22 Preview: 영업이익, 시장 컨센서스 하회 예상

현대건설의 연결기준 3분기 매출액은 5.0조 원, 영업이익은 1770억 원 으로 전년동기 대비 각각 +14.4%, -19.7%의 증감률을 기록한 것으로 추정된다. 시장 컨센서스인 영업이익 2105억 원보다 15.9% 낮은 수치 다. 총 매출액은 주택 및 해외 부문의 고른 성장으로 두 자릿 수의 증 가를 기록한 것으로 파악되나 현대엔지니어링의 이익 기여 축소와 국 내 수익성 둔화 등으로 영업이익은 전분기 수준에 그칠 것으로 보인다. 한편, 환율 상승에 따른 환관련 이익이 영업외로 반영되면서 순이익은 YoY 증가가 예상된다.

 

해외 수주 모멘텀에 집중

상반기 주택수주 성과에 힘입어 연간 수주 목표는 3분기 말 기준으로 초과 달성한 것으로 파악된다. 주택 공급도 2.1만 세대 분양을 넘기면 서 연간 3만 세대 분양 계획에 변경이 없는 것으로 보인다. 하반기 들 어 주택 수주는 다소 주춤한 반면, 해외 수주 파이프라인은 다시 채워 지고 있는 분위기다. 연말 연초 주요 수주 기대 프로젝트로는 사우디 마덴 Phosphate(19억 달러), 사우디 네옴 항만(3~4억 달러, 우리분), 사우디 Amiral(30억 달러, 2개 pkg), 사우디 네옴 스파인 터널(10월 입 찰 예정), 카타르 노스필드 후속공사(11월 입찰 예정, JV 참여), 사우디 NEC 관련 프로젝트(공사 미정, 수의계약) 등이 있다.

 

투자의견 Buy, 목표주가 60,000원 유지

우리는 현대건설에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 60,000원을 유지한 다. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 0.85배(예상 ROE 5.7%) 를 적용해 산출했다. 탑라인 성장에도 불구하고 자회사 이익 기여 감 소, 저조한 수익성이 지속되는 점은 실적 측면에서 아쉬운 요인이다. 그러나 해외 발주시장의 호황기 진입이 예상되는 현 시점에서 모든 공 종에 두루 강점을 지니고 있는 현대건설의 상대 매력은 분명 존재한다 는 판단이다. 동사의 현 주가는 12M Fwd. P/E 8.1배, P/B 0.53배다.

반응형

 

현대건설 주가 전망을 위한 실적 전망

 

현대건설 주가 PER, PBR 밴드차트

현대건설 주가 투자의견 컨센서스

현대건설 주가 차트

현대건설 주가 주봉차트

성투하세요!