KT 주가 전망

KT 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

이베스트투자증권에서 KT 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "Telco와 Digico 모두 좋음"입니다. 정리해드립니다.

 

3Q22 Preview: 영업이익 컨센서스 부합 예상

3Q22 연결 영업수익 6.4조원(+3.7% YoY), 영업이익 4,437억원(+16.0% YoY)으로 시 장 컨센서스(6.5조원, 4,376억원)에 부합할 전망이다. 유무선 통신의 안정적 성장과 더불 어 자회사 실적 호조가 예상된다.

 

5G 가입자수는 795만명(+47.3만명 QoQ), 핸드셋 기준 5G 비중은 57.1%(+2.3%p QoQ)까지 확대될 전망이다. 무선 ARPU는 고가 요금제 비중 확대로 32,016원(+0.6% YoY, +0.8% QoQ)으로 성장세를 이어갈 것이다. IPTV는 고ARPU 가입자 증가 및 대작 개봉에 따른 PPV 회복이 예상돼 매출액 +6.7% YoY으로 견조한 성장이 예상된다. 더불 어 ‘우영우’ 흥행에 따른 콘텐츠 사업 호조, BC카드 매입액 증가, 호텔 성수기 등으로 그 룹사의 및 이익기여도는 1,200억원을 상회할 것으로 전망된다.

 

미디어/콘텐츠 사업 고도화 단계

올해 본격화한 미디어/콘텐츠 사업이 최근에는 고도화 단계에 접어든 것으로 판단된다. 시즌과 티빙을 합병해 OTT 경쟁력을 한층 강화하는 한편, 스카이라이프TV와 미디어지니 합병해 채널 사업을 일원화했다. 또한, 최근에는 IPTV 브랜드를 지니TV로 전면 개편했다. 기존 실시간TV에서 OTT 등 콘텐츠 중심으로 서비스를 전환해 최근 콘텐츠 소비 패턴 변 화를 선제적으로 반영했다는 점에서 미디어/콘텐츠 사업의 장기적 성장에 밑거름이 될 전망이다.

 

투자의견 BUY, 목표주가 46,000원 유지

현 주가 기준 22E 배당수익률은 6.1%, 12M Fwd PBR은 0.55배로 역사적 평균을 하회 하는 저평가 상태이다. 동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 46,000원을 유지한다.

 

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KT 주가 전망을 위한 실적 전망

KT 주가 PER, PBR 밴드차트

 

KT 주가 투자의견 컨센서스

KT 주가 차트

KT 주가 주봉 차트

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