카카오페이 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

카카오페이 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 교보증권에서 카카오페이 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "금융서비스 회복 및 성장 기대"입니다. 정리해보도록 하겠습니다.

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1Q22 Review

카카오페이 1Q22 TPV는 27조원(YoY +20%), 매출은 1,233억원(YoY +15.1%), 영업이익 -11억원(YoY 적자전환) 수준을 기록. 결제서비스 매출은 비수기인 계절적 특수성과 이커 머스 결제액 성장 둔화에도 온오프라인 가맹점 확대, 유저 활동수 증가로 TPV 기준 +42% 증가, 매출은 943억원(QoQ +6.6%, YoY +41.8%)으로 견조한 성장을 보임. 금융서비스 매출은 대출 중개 TPV가 4Q21 대비 +11% 증가했으나, 카카오페이증권 홀세일 매출 감소로 전체 금융서비스 TPV는 YoY -7%, 매출은 QoQ -27.8%, YoY -32.5% 감소한 238억원을 기록하며 예상치 하회.

 

1Q22 영업비용은 YoY +29.1% 증가한 1,244억원을 기록. 인건비는 연결기준 임직원 수 증가, 연간 인센티브 지급과 임금 인상 영향으로 YoY +30.8% 증가. 광고선전비는 카카오 페이증권 MTS 프로모션이 4월 말부터 진행된 영향으로 YoY +4.3% 증가한 94억원 수준 에 머물렀으며, 2Q22부터 본격적인 집행이 이루어질 것으로 예상. 지급수수료는 YoY +30.9% 증가한 596억 수준을 기록

 

투자의견 Buy & 목표주가 160,000원 유지

투자의견 매수와 목표주가 160,000원을 유지. 이는 먼저 1)결제서비스 부문에서 이커머스 등 전방 시장 둔화에도 외부 가맹점 확장을 통해 견조한 거래액 및 매출 성장 지속되고 있으며, 2) 1분기 침체를 보였던 카카오 커머스를 포함한 가맹점들의 결제액 회복이 예상되기 때문

 

금융서비스에 있어서도 3) 디지털 손해보험사를 통한 혁신 보험상품 제공, 증권 부문에서 도 MTS를 기반으로 트래픽과 매출의 동반성장이 전망. 4) 금융서비스 내 대출 중개 부문 에서도 포트폴리오 확장과 협력기관 확대 통해 TPV 반등이 이루어진 상태로 전 부문 점진적인 매출 회복 및 성장이 이어질 것으로 전망

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카카오페이 주가 일봉차트

알 수 없다.
성장성에 대한 믿음 뿐.

 

성투하세요!