신세계 주가 전망 하반기로 갈수록 실적 좋아진다는데?! 주가는?

 

 

신세계 주가 전망

 

신세계 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. SK증권에서 신세계 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "하반기로 가면서 개선될 실적 모멘텀"입니다. 리포트를 중심으로 신세계 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

-매출액 7.86조원(+0.6 YoY), 영업이익 6,731억원(+5.0% YoY) 예상
-백화점은 22 년 높은 기저 영향권에서 벗어나는데 시간 필요
-면세점 또한 하반기에 다이공과의 알선수수료 협상 속도가 가속화될 것으로 판단
-센트럴시티는 실내 마스크 착용 의무 해제로 유동인구 증가 수혜가 예상됨
-목표주가 36 만원으로 커버리지 개시(지배주주순이익 4,345억원, PER 8.1배)

23 년 신세계 실적 전망

연결 매출액 7.86 조원, 영업이익 6,731 억원을 예상하며, 매출액과 영업이익 모두 전년 대비 소폭 성장하는 수준에 머무를 것으로 예상된다. 먼저 22 년도 보복소비 효과로 백 화점(별도+대구/대전/광주) 매출액과 영업이익 모두 상당히 높은 기저를 형성하고 있다. 따라서 올해 신세계 백화점 성장률 로우~미드 싱글 수준으로 예상하며, 4Q23 에 높은 기저효과에서 벗어나게 될 것으로 본다. 신세계 DF 는 다이공 알선 수수료 조율 진행에 따라 상반기에는 전년대비 역 성장하는 것으로 추정했다. 공항 면세 특허수수료 환입에 따라 1Q23 영업이익은 전분기 대비 반등할 것으로 보이며, 하반기부터 이익률 개선세 가 확인될 것으로 예상한다. 신세계인터는 22년 높은 기저 영향으로 역성장이 전망되며, 까사미아는 부동산 경기 둔화로 영업 적자 지속이 예상된다. 센트럴시티는 마스크 착용 해제로 올해도 성장이 지속될 것으로 본다.

 

Why 신세계. 투자의견 및 밸류에이션

신세계는 국내 하이엔드 명품 매장을 다수 보유한 백화점 사업자이며, 명동/부산/인천공 항점을 보유한 면세점 사업자이다. 국내 가처분 소득 증가, 하이엔드 시장 트렌드와 함 께 성장하는 경향을 보인다. 올해는 22 년의 높은 기저 영향에 따라 높은 성장률을 기록 하는 것이 어렵다는 판단이다. 그러나 4Q23 부터 주요 사업부분 성장률 반등 가능성이 높아질 것으로 판단하고 있다. 23 년 지배주주순이익 4,345 억원에, 19 년 12MF PER 멀 티플 8.1 배를 적용, 목표주가 36 만원으로 신세계 커버리지를 개시한다.

 

SK증권은 신세계 목표 주가로 36만원을 제시하였습니다. 현 주가 대비 70% 정도의 상승여력이 있다고 보고 있습니다.

 

신세계 주가 전망을 위한 실적 전망

2020년 신세계 매출과 이익은 코로나로 인하여 큰 폭의 감소를 보였습니다. 하지만 2021년부터 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 2022년 실적은 2019년 실적을 넘어섰고 성장기조는 앞으로도 계속될 것이라는 전망입니다. 이에 따라 2024년 신세계 PER 2.0배로 엄청난 저평가 상황에 이를 것이라 예상하고 있습니다.

 

신세계 주가 PER, PBR 밴드차트

신세계 주가 PER, PBR은 근래 최저치를 기록 중입니다. 경기 불황을 예상함에 따른 투자자들의 저평가가 주가하락을 가져왔고 현재 신세계 주가가 지속적으로 하락함에 따른 결과입니다. 주식 투자에 있어서 수익을 거두기 위해 가장 중요한 것은 낮은 가격에 주식을 매수하는 것입니다. 현재 신세계는 최근들어 가치대비 가장 낮은 수준으로 거래되고 있습니다.

 

 

신세계 주가 투자의견 컨센서스

신세계에 대한 증권사 평균 목표주가는 298000원 정도입니다. 현주가 대비 40% 정도의 상승여력이 있습니다. 목표주가는 최근 꾸준하게 유지 되었으며 이는 신세계의 업황이 전망대로 유지되고 있음을 나타내주는 지표라 할 수 있습니다. 따라서 앞으로 주가는 하락하기보다 상승할 확률이 더 높다고 생각해 볼 수 있습니다.

 

신세계 주가 차트 및 투자 전략

신세계 주가 차트를 보면 지속적인 하락세를 확인할 수 있습니다. 최근에는 하락을 멈추고 주가가 횡보하고 있음을 확인할 수 있습니다. 차트상 주가는 하방 경직을 가질 확률이 높습니다. 따라서 앞으로 상승 흐름으로 변경될 가능성이 높습니다. 만약 횡보하더라도 상승과 하락을 반복할 것이므로 낮은 수준인 현재 주가 매수는 손해를 보지 않을 매수 찬스라고 볼 수 있습니다.

 

만약 리포트의 예상대로 실적이 상승 흐름을 보인다면 주가 수준은 한단계 높아질 가능성이 높습니다. 경기 둔화에 대한 지나친 우려가 주가 하락을 불러온 것으로 보이므로 이에 대한 투자들의 불안감이 사라지는 순간 주가는 상승세를 보일 가능성이 큽니다.

단기적으로는 주가가 상승과 하락을 반복하며 횡보하는 움직이고 있다는 점을 활용한 단기 차익 실현이 가능합니다. 현재 주가는 5일선, 20일선, 60일선이 수렴하는 구간에 위치하고 있습니다. 이는 대부분의 투자자들의 현재 주가 수준에서 신세계를 매수했다는 것을 의미합니다. 따라서 현재 시점에서 이익을 보지 않고 주식을 매도할 가능성이 낮습니다. 따라서 현재 신세계 업황을 연결시켜 보면 현시점 매수는 무조건 이익을 볼 가능성이 높습니다. 

 

현시점 매수를 통해 이익을 실현한 후 이후에는 조정 시 매수, 상승 시 매도 전략으로 수익을 누가해갈 수 있습니다. 이 경우 매수 후 보유 전략보다 더 높은 수익을 달성할 수 있고, 주가가 횡보한다고 보았을 때는 상승하지 않아도 수익을 낼 수 있는 투자 전략이 될 수 있습니다.  이후로 상승할 가능성이 높은 구간이므로 절대로 손절하지 말고 무조건 이익을 보겠다는 마음으로 기다리면 좋은 결과가 있을 시점입니다.

 

한마디로 "매수하면 무조건 이익, 수익률은 개인의 투자 실력에 따라" 라고 할 수 있습니다.

 

성투하세요!

 

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.