카카오게임즈 주가 전망 신작 출시 일정 다소 지연 주가는?

카카오게임즈 주가 전망

 

카카오게임즈 주가 전망 리포트가 발행되었습니다. 교보증권 리포트로 제목은 "완만해진 상반기 반등 기울기"입니다. 리포트를 중심으로 카카오게임즈 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

완만해진 상반기 반등 기울기

 

1Q23 Review: 매출 & 영업이익 컨센서스 하회

1Q23 매출은 2,492억원(YoY -6.5%), 영업이익은 113억원(YoY -73.1%) 기록하며 시장 예상치(매출 2,806억원, 영업이익 271억원) 하회. 1,680억원(YoY -12.4%, QoQ +3.4%)을 기록한 게임 매출 중 ‘오딘’은 공성전 완성도 상향과 게임 내 작업장 정리에 집중해 주요 업데이트가 연기되며 예상보다 빠른 매출 하락을 보임. 한편 신작 ‘에버소울’의 긍정적인 초기 성과에도 3월말 출시된 ‘아키에이지 워’ 성과 반영이 제한적임에 따라 게임 매출은 QoQ +3.4% 수준에 그침. 기타 매출은 카카오VX 스크린골프 성장이 정체를 보인 반면 ‘SENA’의 해외 OEM 매출 증가하며 812억원 기록(YoY +8.9%, QoQ +10.9%).

 

영업비용 중 지급수수료는 퍼블리싱(나인아크)으로 진행한 에버소울의 영향으로 924억원 (YoY +3.5%, QoQ +8.8%), 인건비는 보수적인 인력 채용 기조에 따라 494억원(YoY +3.9%) 기록. 마케팅비는 ‘에버소울’과 ‘아키에이지 워’ 출시에 따른 마케팅 집행 증가로 203억원(YoY +36.4%, 매출 대비 8.1%).

 

 

투자의견 Buy 유지, 목표주가 48,000원으로 하향

투자의견 Buy 유지, 목표주가 48,000원으로 하향(기존 53,000원). 목표주가 하향은 1) ‘오 딘’의 매출 하향이 예상보다 빠르게 진행된 영향으로 1분기 영업이익이 당사 추정치를 72% 하회하고, 2) 기대 신작인 ‘아레스’(2분기 말→3분기 초)와 ‘가디스오더’(3분기→4분 기)의 출시 일정 지연이 이루어진 점을 반영해 2023년 지배주주순이익을 1720억원으로 18.6% 하향, 2023년 target PER은 글로벌 peer 게임사 평균인 23.1배를 적용함에 따른 것.

 

신작 출시 일정이 다소 지연됨에 따라 상반기 매출 및 영업이익의 반등 기울기가 완만해질 것으로 추정하지만, 비용 통제 기조 하에 분기별로 의미있는 신작을 출시함에 따른 분기별 영업이익 개선 스토리는 여전히 유효.

 

카카오게임즈 목표 주가는 48000원으로 기존 53000원에서 다소 5000원 하락되었습니다. 현주가 대비 상승여력은 20%정도가 됩니다.

 

 

카카오게임즈 주가 전망을 위한 실적 전망

카카오게임즈는 2023년 흑자전환을 예상하고 있습니다. 하지만 신작의 지연으로 반등폭은 예상보다 적어질 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 2024년 2025에는 지속적으로 매출과 이익이 상승할 것으로 예상하고 있습니다.

반응형

 

카카오게임즈 주가 PER, PBR 밴드차트

카카오게임즈 주가 PER,PBR 밴드차트를 보면 낮은 수준을 기록하고 있다는 것으 확인할 수 있습니다. 최근 예상보다 저조한 실적을 보이면서 주가 역시 하락세를 보이고 있기 때문입니다. 그만 투자자들의 기대치가 낮아진 상황임을 의미합니다. 하지만 기대가 낮은 만큼 매수 기회라고 볼 수 있습니다. 앞으로 좋아질 일만 남았다고 볼 수도 있기 때문입니다. 변화는 사람의 마음을 움직입니다. 마음에 따라 움직이는 주가도 움직이게 되지요.

 

 

카카오게임즈 주가 투자의견 컨센서스

카카오게임즈의 증권사 평균 목표주가는 49000원입니다. 최근 실적 하락과 함께 목표주가도 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 증권사 역시 기대치를 낮췄다고 볼 수 있습니다. 하지만 투자의견은 전월과 거의 변화가 없는 것을 알 수 있습니다. 주가가 내려감에 따라 상승여력이 낮아지지는 않았습니다.

 

카카오게임즈 주가 차트 및 투자 전략

카카오게임즈 주가는 완만한 하락세를 보여주고 있습니다. 신작 발표 기대와 함께 주가가 상승했지만 상승세를 이어가지 못했습니다. 하지만 신작은 발표되고 다시 기대감은 올라갈 것으로 보입니다. 따라서 현 시점 이후로는 하락 가능성보다는 상승가능성이 더 높다고 볼 수 있습니다. 다만 리포트 내용을 바탕으로 예측해보면 그 기울기는 완만할 것으로 보입니다.

 

주식 투자에서 가장 중요한 것은 낮은 가격에 주식을 매수하는 것입니다. 기업 가치보다 낮게 샀다면 큰 이익을 볼 수 있고, 비슷한 수준에서 샀으면 적당한 이익을 볼 수 있습니다. 하지만 가치대비 고평가된 상황에서 주식을 매수했을 경우에는 이익을 볼 확률이 낮아집니다. 그경우 사람들이 가치를 직시하기 전에 얼른 주식을 팔고 탈출을 해야합니다.

지금부터 상승추세가 이어진다고 보았을 때 등락폭을 활용한 단기 매매는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 12월부터 3월까지 이어진 상승 시에도 등락을 반복하며 상승해왔으며 이 등락폭을 활용한다면 매수 후 보유 전략보다 좋은 수익을 거둘 수 있습니다. 종목에 따라 차트 모양이 비슷한 경향성을 보입니다. 따라서 현 시점 이후로 앞선 차트의 그림을 거울 삼아 단기 매매로 수익을 누가하는 매매를 준비할 수 있습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.