삼성엔지니어링 주가 전망

삼성엔지니어링 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소 입니다. 

유안타증권에서 삼성엔지니어링 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "수주 확대 기조를 이어갈 전망"입니다. 주가 전망을 정리해보겠습니다.

 

2023년, 신규 수주 증가 흐름 이어질 전망

2023년, 신규 수주 실적은 전년도에 이어 삼성전자 등 그룹사 물량의 비화공 수주와 해외 대형 화공 현장의 성과가 이어질 것으로 전망한다. 2022년, 신규 수주 실적은 4분기 중동 화공 Project 수주를 포함해 연간 가이던스 8조원을 상회(3Q21 : 6.5조원)할 것으로 예상하며 2023년 역시 10조원에 육박하는 신규수주 성과를 달성할 것으로 추정한다. 화공 부문은 연내 수주를 목표하고 있는 요르단 Refinery(10억불), 알제리 PDHPP(14억불) 등과 2023년 사우디 아미랄 Project PKG 1, 4(각각 15억불) 등 대형 Project의 수주 발표가 예정되어 있다. 그 외에도 현재 Feed To EPC 전략에 해당하는 총 7건의 FEED를 수행 중으로 2023년 총 3건의 수의계약 형태의 EPC 전환의 결과를 기대하고 있다.

 

높아진 영업이익 레벨 기조 이어갈 전망

2023년 실적은 매출액 10.1조원(+4.4%, YoY), 영업이익 6,605억원(+4.9%, YoY)을 기록할 것으로 추정한다. 2022년 실적 개선 요인이었던 Feed To EPC 현장인 멕시코 DBNR, 말레이시아 사라왁 메탄올 등 양호한 화공 마진율 현장의 기성 확대 흐름이 이어질 전망이다. 삼성전자 평택과 미국 Taylor 반도체 공장 등 관계사 수주 호조 역시 빠른 매출화 구조의 비화공 실적 개선 흐름에 기여할 것으로 예상한다. 연간 매출 규모가 빠르게 성장하는 만큼 1) 이에 준하는 신규 수주 물량 확보와 2) 5.5.3 혁신 등을 통한 추가적인 이익 개선 효과가 높아진 실적 기저에도 불구, 개선 폭을 확대시켜 나가는 요인이 될 전망이다.

 

투자의견 Buy, 목표주가 35,000원 유지. 업종 차선호주 의견 제시

삼성엔지니어링에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 35,000원을 유지하며 건설업종 차선호주 의견을 제시한다. 유가 상승에 후행한 중동 발주 확대 및 화공 수주 기대감은 전년도에 이어 2023년에도 유효할 것으로 추정한다. 업종 내에서는 주택 분양 사업 관련 Risk에서 자유롭고 삼성전자 등 관계사 그룹사 물량 확대가 동사의 차별화 포인트로 작용할 전망이다. 탄소 중립 분야의 수소(2024년 초 EPC 계약), CCS(2025년 초 EPC 계약) 등 신사업 추진 역시 점진적인 구체화 과정이 이어질 것으로 예상한다.

삼성엔지니어링 주가 전망을 위한 실적 전망

★ 삼성엔지니어링의 매출의 꾸준히 증가하고 있습니다. 영업이익 역시 꾸준히 상증 중입니다. 다만 순이익은 2023년에는 줄어들것으로 예상하고 있습니다. ROE는 17~23을 오르 내리고 있습니다. 종합적으로 판단해 보았을 때 꾸준한 실적을 내고 있다고 볼 수 있습니다.

 

 

삼성엔지니어링 주가 PER, PBR 밴드차트

★ 삼성엔지니어링 주가 PER, PBR 밴드차트입니다. PER는 일정한 수준을 유지하고 있습니다. PBRdms 1.4배~2.7배까지 오르락 내리락 하고 있습니다. 1.4배가 밴드하단으로 현 주가는 밴드 중간 수준입니다.

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삼성엔지니어링 주가 투자의견 컨센서스

★ 삼성엔지니어링 주가 투자의견 컨센서스 입니다. 목표주가가 상승하고 있음을 알 수 있습니다.

 

삼성엔지니어링 주가 차트

삼성엔지니어링 주가 주봉 차트

★ 삼성엔지니어링 주가 차트를 보면 23,000원대를 오르락 내리락 하며 주가가 횡보하고 있음을 알 수 있습니다. 삼성엔지니어링의 실적과 이익이 유지되는 것을 가정할 때 등락폭을 활용한 투자가 적절해 보입니다. 23,000원대에 매수하고 가격이 오르면 매도하여 차익을 실현하는 전략입니다.

 

성투하세요!

 

 

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