원익QnC 주가 전망

 

 

원익QnC 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

한화투자증권에서 원익QnC 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "내년 주가 모멘텀 풍부. 수주와 증설의 콜라보"입니다. 원익QnC 주가 전망 전해드리겠습니다.

 

투자의견 BUY, 목표주가 36,000원으로 커버리지 개시

원익QnC에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 36,000원으로 커버리지 개 시. 목표주가는 내년 예상 EPS에 Target P/E 10.X를 적용.Target P/E는 과거 2개년 동사 P/E 평균 수준. 현 주가는 내년 실적 기준 P/E 7.X 수준에 불과하며, 과거 실적 개선 모멘텀 작용 구간에서 13.X까지 멀 티플 확장되었던 바 있음. 내년 부각될 쿼츠 부문 수주 및 증설 모멘텀 과 자회사 모멘티브 실적 개선세 감안하면 매수 접근 타당한 구간

 

내년 삼성전자, TSMC향 쿼츠 모멘텀 풍부. 수주/증설의 콜라보

내년 쿼츠 부문 실적을 매출액 3,372억원(+9% YoY), 영업이익 732억 원(+1% YoY)으로 전망. 삼성전자 및 TSMC향 공급 증가와 이를 대비 한 국내 및 대만(WQT)에서의 증설이 주가 모멘텀으로 작용할 것

삼성전자는 P3 양산 가동 효과와 P2 확산공정 교체주기 도래 효과 기 대. 특히 P3는 올해 투자분을 포함 약 100K(디램 50K, 낸드 30K, 파 운드리 20K) 규모의 신규 가동 효과가 발생할 것으로 예상. 추가로 ‘24년 가동 예정인 미국 테일러 파운드리 팹 셋업 모멘텀도 내년 하반 기부터 부각될 것. 또한 TSMC향 공급 확대도 기대됨. 기존 TSMC향 매출 비중은 쿼츠 부문 매출의 약 4% 수준에 불과했지만 내년부터 점 진적 증가 기대. TSMC의 대만 팹 증설과 고객사 내 점유율 확대 효과

삼성전자와 TSMC향 공급 물량 증가에 대비해 국내 구미공장과 대만 공장 증설 진행. 구미공장 생산능력은 매출액 기준 기존 2,300억원 수 준에서 내년 2,500억원, ‘24년 3,000억원으로 확대될 예정. 대만 법인 생산능력은 기존 600억원 수준에서 내년 말 900억원으로 확대 후 최 종적으로 1,200억원 수준까지 확대 예정

 

모멘티브도 추가 성장 가능. 쿠어스텍 인수 시너지 기대

모멘티브 실적 개선세도 주목할 포인트. 판가는 올해대비 상승 예상되 며, 현 수주잔고를 감안할 때 내년에도 최대 가동률 유지될 가능성 높 아 실적 성장 유력. 또한 쿠어스텍 인수 효과도 반영. 쿠어스텍은 300mm 웨이퍼 제조용 석영도가니를 제조하는 업체로 기존 모멘티브 의 200mm 석영 도가니 사업 강화 측면에서 시너지를 기대할 수 있음

 

★ 한화투자증권은 원익QnC 목표주가로 36000원을 제시했습니다. 23년 실적에 PER 10배를 적용한 주가입니다.

윈익QnC 주가 전망을 위한 실적 전망

★ 원익QnC 실적입니다. 매출과 이익은 꾸준히 증가하고 있습니다. PER, PBR이 모두 지속적으로 낮아지고 있습니다. 특히, 현 주가 대비  2023년 예상 PER는 7.8배입니다. ROE는 2021년부터 21~22%를 유지하고 있습니다. 훌륭한 실적입니다.

 

원익QnC 주가 PER, PBR 밴드차트

★ 원익 QnC PER, PBR 밴드차트입니다. PBR을 보면 1.2배 수준을 저점으로 하여 전망에 따른 등락을 반복하고 있습니다. 한때 PBR 2.4배 이상 올랐다가 주가 하락으로 원위치를 찾은 것을 알 수 있습니다. 현재 주가 수준이 저점에 가깝다는 추론을 할 수 있습니다.

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원익QnC 주가 투자의견 컨센서스

★ 원익QnC 주가 투자의견 컨센서스입니다. 목표주가 평균은 34000원 선으로 꾸준히 유지되고 있습니다. 40000원까지 목표주가가 오르기도 했지만 현재는 34000원 때입니다. 목표주가와 실제 주가 사이의 괴리가 일정하게 유지되고 있는 것을 볼 수 있습니다. 업황과 주가 수준을 보았을 때 상승 가능성이 더 높은 구간이라 평가해볼 수 있습니다.

 

 

원익QnC 주가 차트

★ 원익QnC 주가 차트를 보면 2021년 5월 이후 26000원대 주가를 기준으로 등락 반복하는 것을 알 수 있습니다. 26000원 부근에서 매수 후 상승 시 차익 실현 전략을 활용한다면 100% 이익을 실현할 수 있을 것으로 보입니다. 리포트의 전망대로 실적이 성장한다면 주가 수준 자체가 한단계 높아질 수도 있습니다. 그때는 기준을 높여 매수 구간을 변경하여 투자를 하는 것이 좋아보입니다. 안정된 사업을 유지하고 있는 기업의 주식은 유통기한이 따로 정해져 있지 않습니다. 오르락 내리락 하며 일정한 주가 수준을 유지하므로 등락폭을 활용한 매매로 충분히 훌륭한 수익을 챙길 수 있습니다.

 

성투하세요!

 

※ 투자 시 참고만 하세요. 투자 책임은 우리 스스로에게 있습니다. 잘 아시죠?