롯데칠성 주가 전망 좋은 주식을 낮은 가격에 사기 원하신다면...

롯데칠성음료

 

워렌버핏에게 코카콜라가 있다면 우리 나라에는 롯데칠성음료가 있다. 롯데칠성음료는 누구나 다아는 음료회사다. 브랜드가 확고하고 사업의 내용을 이해하는데 크게 어렵지 않은 회사다. 안정적인 다수의 브랜드를 보유하고 스테디 셀러 음료수가 있으며 유통망 역시 확고하다. 기술기업처럼 기술 격차에 의한 위기를 겪을 염려도 적다. 그 어떤 회사보다 지속적인 이익을 발생시킬 수 있는 회사라고 할 수 있다.

 

최근 롯데칠성 주가는 하락세다. 고점대비 37% 하락이다. 하락의 이유는 신제품 매출 속도 확대가 기대보다 늦어져 실망한 탓이라는 분석이다. 기대감이 낮아진다는 이야기는 주가가 낮아진다는 이야기와 똑같다. 주가는 투자자들의 기대감을 먹고 오르고, 실망감을 먹고 내려간다. 그렇다면 회사의 가치도 그만큼 올라가고 내려갈까? 인간은 좋은 것을 더 좋게 나쁜 것은 더 나쁘게 보는 경향이 있다. 그로인해 가치보다 고평가되는 경우와 가치대비 저평가 되는 경우가 발생한다. 현재 롯데칠성은 저평가 상황이라고 볼 수 있다.

 

하나증권은 롯데칠성 주가 전망 리포트를 발행했다. 제목은 "2Q23Pre: 바닥을 잡을 시점"이다. 최근 하락으로 주가가 저평가 국면에 있다는 판단이 제목에 들어가 있다. 23년 2분기 실적은 시장에 부합할 것이라 예상했다. 전년 동기 대비는 상승한 수치를 예상했다. 원가 부담은 하반기로 갈수록 완화될 것이란 전망이다.

자회사 '필리핀 팹시'의 실적이 올해 크게 성장할 것으로 보고 있다. 수익성 개선과 연결 편입 화정시 롯데칠성의 지배순이익이 기존 추정치 대비 15% 내외 상승 효과가 있을 것으로 추산한다. 

현재 롯데칠성은 기본적인 회사의 가치 대비 주가가 과도하게 하락하였다고 분석하고 있다. 12개월 선행 기준 PER 8배는 매력적이 벨류에이션이라는 판단이다. 음료 시장내 접유율 확대, 소주 점유율 반등이 기대되고 자회사 연결 편입 가능성도 상승 모멘텀으로 작용할 수 있다.

이와 같은 판단에 따라 롯데칠성 목표주가로 24만원을 제시했다. 현 주가 대비 상승여력은 80%정도 된다. 괴리율이 상당하다. 이정도 괴리율이라면 충분히 투자할만하다고 본다. 가치가 쉽게 변하지 않는 기업에 대한 과도한 저평가 워렌버핏이 사고 싶어하는 좋은 상황이다.

 

워렌버핏은 회사의 가치를 철저히 분석하는 것으로 유명하다. 그는 자신이 안전하다고 생각하는 가격이 될때까지 절대 주식을 매입하지 않는다. 그리고 충분히 싸져서 안전마진이 확보되었다고 판단되는 시점이면 회사의 주식을 산다. 회사를 고를때도 엄격하다. 평생을 보유해도 망하지 않고 시장 지배력을 유지할 수 있는 회사를 매입 대상으로 한다. 그렇기 때문에 기술 변화에 민감하여 미래가 보장되지 않는 주식을 사들이지 않는다고 한다. 기술 기업은 지속적으로 기술 개발을 하지 않으면 언제 도태될지 모른다. 모토로라, 후지필름 등이 한때 세계 시장을 접수했지만 현재는 역사속의 기업이 되버린 기업들이 많다. 간단하게 말해 워렌버핏이 매수 대상으로 삼는 기업은 현재의 가치를 유지 또는 앞으로 더 가치가 좋아질 기업을 찾아서 매수 대상으로 삼는다.

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롯데칠성의 실적 전망이다. 매출과 이익의 증가를 예상하고 있다. 상승폭이 크지 않지만 꾸준히 증가한다는 것은 적어도 가치를 유지한다는 의미다. ROE 역시 10% 가깝게 유지할 것이란 전망이다. 이런 기업의 주가가 내려간다면 그때는 바겐세일을 하고 있는 것과 같다. 매수하지 않을 이유가 없다. 매수 해놓고 기다리면 시장에서 값이 싸다며 너도나도 사야겠다고 나서는 시점이 올 것이다. 그리고 그때부터 가격은 오를 것이고 다시 가치보다 높은 가격이 되는 시점이 올것이다.

롯데칠성 주가 일봉차트다. 현재 가격은 최근들어 가장 저렴한 가격이다. 지금 이 구간에 매수한 후 기다리면 수익을 볼 확률은 굉장히 높다. 안전마진이 충분히 확보된 상황이기 때문이다. 매수 후에 필요한 것은 딱 한가지다. 인내심. 충분히 가격이 오를때까지 기다릴 줄 아는 인내심만 있다면 수익을 거둘 수 있다.

 

일상생활을 하면서 주식을 부업으로 여기는 개인투자자들에게 주식으로 돈을 벌 수 있는 방법은 좋은 회사의 주식을 낮은 가격에 사는 방법뿐이다. 미래 산업을 예측하고 테마에 올라타는 것은 쉽고 빠르게 돈을 벌 수 있는 더 좋은 방법이라고 여겨지지만 확률상 빠르게 돈을 잃을 가능성이 더 크다.

 

좋은 기업의 주식을 가치보다 낮은 가격에 사서 기다리자.

 

롯데칠성을 현 시점에 매수하는 일이 바로 그런 일이라고 생각한다.

 

성투하시길...

 

※ 개인적인 의견입니다. 참고만 바랍니다.