안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
대우건설 주가 전망에 대한 한화투자증권의 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "[4Q21] Review] 확실히 보여준 실적"입니다. 대우건설 주가 전망 리포트와 대우건설 주가 차트를 함께 보면서 대우건설 주가 전망과 투자 전략에 대해 생각해보도록 하겠습니다.
4Q21 Review: 영업이익, 시장 컨센서스 부합
• 4분기 매출액 2.4조 원, 영업이익 2043억 원으로 각각 YoY +6.4%, -19.3% 기록. 시장 컨센서스 대비 매출액과 영업이익은 각각 0.5%, 4.9% 상회, 지배주주순이익은 8.4% 하회
• 4분기 실적에서 주목할 만한 부분은 가파른 매출 성장(별도 YoY +18.5%)과 함께 나타난 전 공종의 양호한 원가율 (별도 85.9%). 주택건축 매출이 25% 늘어나며 탑라인 성장을 이끈 가운데, 일회성 이익 없이 전 공종 원가율이 80% 중후반을 기록. 특히, 해외 고마진 프로젝트의 매출 본격화와 함께 나타난 원가율 개선인 만큼 올해에도 기대감 지속 될 전망. 참고로, 연결 영업이익이 전년동기 대비 감소를 기록한 이유는 베트남 THT법인의 베이스 부담 영향
• ‘21년 연간 신규수주는 11.1조 원(국내 10조 원, 해외 1.1조 원)으로 수주 목표 달성률 99%를 기록(국내 113%, 해 외 47%). ‘22년 수주 가이던스는 12.2조 원(국내 10.1조 원, 해외 2.1조 원)으로 제시. 국내 수주목표 중 주택건축 부문이 8.3조 원 수준(전년 8.8조 원)
• ‘21년 분양 공급은 28344세대로 전년대비 14% 감소. ‘22년 공급 계획은 6% 늘어난 3만 세대를 제시. 시기별로는 상반기에 40%, 하반기에 60% 공급 예정. 주택 입주물량이 2021~22년 2.4만 세대 수준에서 2023년 3.4만 세대까지 늘어나는 점 고려하면 주택 매출의 가파른 성장 기조 지속 예상. 올해 주택건축 매출 6.7조 원 제시(전년 5.9조 원)
가능성을 확실히 보여준 실적
• 투자의견 BUY와 목표주가 9,700원 유지. 목표주가는 12개월 예상 BPS에 목표배수 1.05배를 적용해 산출. 가파른 주택 매출 성장이 깔린 가운데 해외 매출 반등과 이익률 개선이 동시에 이루어지는 그림은 동사의 향후 실적 기대감을 확실하게 높이는 요인. 현 주가는 12M Fwd. P/B 0.57배, P/E 3.7배 수준
대우건설 주가 전망을 위한 실적 전망
대우건설의 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 대우건설의 2022년 실적은 분기별로 전년 동기비 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년간 예상매출은 2021년 대비 1조원가량 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이에 따른 영업이익도 1400억원 정도 증가할 것으로 보고 있습니다.
대우건설 주가 월봉차트
대우건설 주가 월봉차트입니다. 대우건설 주가는 2020년 9월까지 줄곳 하락세였습니다. 하지만 2020년부터 시작된 이익성장세로 인하여 2020년 10월부터 주가 상승하기 시작하였습니다. 2021년 6월에는 9,500원대까지 주가 올라갔습니다. 이후 하락세를 기록하며 현재는 5,600원대 주가를 형성하고 있습니다. 20개월, 60개월 이평성 지지를 동시에 받고있는 주가입니다. 현재 주가 수준에서 하락세를 멈추고 상승할 가능성이 보입니다.
대우건설 주가 주봉차트
대우건설 주가 주봉차트입니다. 상승세와 하락세가 뚜렷이 보이는 차트입니다. 주가를 움직인 건 실적입니다. 현재 120주선 근처까지 주가가 내려와 있으며 현재 가격대는 지지를 받을 가능성이 커보입니다. 실적 전망에 대해 긍정적으로 평가하고 있기 떄문입니다.
대우건설 주가 일봉차트
대우건설 주가 일봉차트입니다. 지속적으로 하락하였던 주가는 12월 1일 단기 최저가 5,300원을 찍고 하락을 멈추었습니다. 현재는 등락을 반복하며 박스권 차트를 보여주고 있습니다. 현재 실적 전망으로 보았을 때 박스권을 유지하거나 우상향할 가능성이 큽니다. 따라서 저가와 고가 예상을 통한 저점 매수 고점 매도 전략 활용으로 단기 차익 실현이 가능할 것으로 보입니다. 1월 28일 6.18% 급반등을 보였습니다. 이후 실적과 차트상으로는 상승 가능성이 높습니다. 다만 시장상황에 따라 달라질 수 있습니다. 변수가 많은 장세이므로 확신은 금물입니다.
장기투자 종목으로는 크지 않지만 안정적인 수익을 기대하시는 분께 추천드립니다. 실적을 바탕으로 보았을 때 현 주가 수준 위로 주가가 향할 가능성이 큽니다. 하지만 성장성이 크지 않으므로 고수익을 목표로 하신 분들에게 적합한 종목은 아닙니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.
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