넷마블 주가 전망 변화와 재평가로 상승 기대된다는데...

넷마블 주가 전망

 

안녕하세요!

레오투자연구소입니다. 넷마블 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 신한투자증권에서 넷마블 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "변화와 재평가"입니다. 리포트를 중심으로 넷마블 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

넷마블 (251270) 변화와 재평가(신한투자증권 리포트)

 

펀더멘털과 실적의 긍정적 변화, 그리고 재평가

[실적 전망] 2Q24 영업이익은 1,017억원으로 컨센서스 683억원을 크게 상 회할 전망. 2024F 영업이익 2,719억원(vs 컨센서스 1,928억원), 2025F 영 업이익 3,118억원(vs 컨센서스 1,891억원) 추정. 신작들과 PC 비중 증가 로 인한 지급수수료율 하락이라는 구조적 변화에 기인. 비용구조 변화는 올해/내년 이익률을 높일 지속성 이슈이며, <일곱개의대죄> IP 기반 작품들 을 포함한 다양한 장르 신작들의 흥행 가능성이 높아진 것도 긍정적. 분기 영업이익 500~700억원 수준 기초 체력으로 형성하며 안정성도 확보 예상

 

[신작] 2024년 8~9월 중 <일곱개의대죄 키우기> 출시를 예상하며 초기 일 매출 11억원 이상으로 실적 기여 전망. <일곱개의대죄:오리진>은 1H25 출시 예상하며 일매출 20억원 이상의 초기 성과 및 멀티 플랫폼 성과에 따른 개발력 재평가 전망. 그 외 <킹아서>, <데미스리본> 등 상장사 중 가장 다양한 장르 개발/관리 능력 보유 부각될 것

 

Valuation & Risk

투자의견을 ‘중립’에서 ‘매수’로 상향하며 목표주가는 88,000원(시가총액 기준 7.6조원) 제시. 12M Fwd EPS 3,511원에 목표 배수 25배를 적용. 높 은 해외 매출 비중, 안정적 포트폴리오, 신작 흥행 성공률 상승이 멀티플 재평가 이끌 것. 향후 가파른 이익 성장과 PC/콘솔/모바일 멀티 플랫폼 성과 발생시 과거 수준의 PER 30~40배 수준으로 회복 가능. 성장성과 프 리미엄 요소를 바라보며 적극적으로 매수에 임해야할 시점

신한투자증권에 따르면 넷마블읠 2분기 영업이익은 1017억원으로 시장 눈높이를 크게 상회할 전망입니다. 신작들과 PC비중 증가로 지급수수료율이 구조적으로 하락하고 있어 앞으로 이익률 지속 상향이 기대된다고 합니다. IP기반 다양한 장르 신작들의 흥행가능성도 높은 상황입니다. 일곱개의 대죄:오리진이 25년 1분기 출시 예정입니다. 이에 신한투자증권은 목표주가를 88000원을 제시했습니다. 현 주가 대비 상승여력은 40% 정도입니다. 앞으로 전과 비슷한 PER를 부여받을 수 있을 것으로 기대되는 상황입니다.

신한투자증권은 투자의견을 매수로 높이고 목표주가 역시 88000원으로 상향했습니다. 상승여력은 40% 정도입니다.

 

 

넷마블 주가 전망을 위한 실적 전망

넷마블 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 넷마블 올해 적자에서 벗어나 큰 폭의 이익 개선을 달성할 것이 예상되는 상황입니다. 또한 이익 개선세는 내년까지 이어질 것이라 보고 있습니다. 따라서 현재로서는 넷마블 주가는 우상향 할 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

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넷마블 주가 투자의견 컨센서스

넷마블 주가 투자의견 컨센서스 입니다. 현재 넷마블의 증권사 평균 목표주가는 72000원입니다. 이는 최근 증권사의 평가가 반영되지 않은 수치입니다. 넷마블 주가는 횡보하고 있는 가운데 증권사 목표주가는 점차 높아지고 있습니다. 증권사의 투자의견도 매수 의견이 늘어나고 있는 추세입니다. 이는 넷마블 업황이 점점 개선되고 있음을 의미합니다.

 

 

넷마블 주가 차트

넷마블 주가 일봉차트입니다. 넷마블 주가는 최근 등락을 반복하며 횡보하고 있습니다. 6월 중순부터 주가가 상승추세에 있습니다. 주요 관전포인트는 박스권을 넘어서며 주가가 상승세를 이어가는 가입니다. 박스권을 돌파할 시 추가 상승을 기대해 볼 수 있는 흐름이기 때문입니다. 현재 넷마블에 대한 전망을 보았을 때는 상승세를 이어갈 가능성이 충분해 보입니다. 

 

물론 다시한번 하락 조정을 이어가며 박스권 흐름을 이어갈 가능성도 있습니다. 따라서 흐름에 따라 적절한 매수 시점을 잡아보는 것이 좋다고 생각합니다.

 

주식 종목에 대한 업황과 이에 따른 주가 흐름 가능성을 예측은 얼마든지 가능합니다. 하지만 예측은 예측일뿐 결국 우리가 이익을 낼 수 있는 경우는 주가가 상승할 때 입니다. 결국 주가 흐름을 보고 매매 결정을 해야합니다. 주식 투자에서 가장 크게 손실을 보는 경우는 주가가 내려가는 상황에서도 자신의 믿음에 근거한 투자를 이어가는 것입니다. 결과론적으로 상승한다면 좋지만 아닌 경우에는 손실이 커지게 됩니다.

 

결론적으로 현재 넷마블에 대한 전망이 좋은 만큼 주가 상승세가 이어질 시 매수 관점 접근을 추천합니다.

 

성투하시기 바랍니다!

 

※ 개인투자자의 개인적인 의견을 담을 글입니다. 참고만 바랍니다.