현대모비스 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

현대모비스 주가 전망에 대해 궁금하신분이 많으실 것입니다. 하이투자증권에서 현대모비스 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "상저하고의 흐름 기대"입니다. 현대모비스 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략을 함께 이야기해보겠습니다.

---

1Q22 Preview: 물류비 감익 효과 축소가 관건이 될 것

동사 1Q22 실적은 매출액 10.1 조 원(YoY +3.3%, QoQ -12.6%), 영업이익 4,945 억 원(YoY +0.9%, QoQ -6.4%)을 기록하며 시장 기대치(매출액 10.7 조 원, 영업이익 5,229 억 원)를 소폭 하회할 것으로 전망한다. 전동화 사업의 2 조 원 대 매출액 지속 달성과 A/S 부품 사업의 외형 성장으로 탑라인은 전년 동기 대비 성장할 것이다. 다만 현대차 러시아 공장 (HMMR) 가동 중단, 중국발 와이어링 하네스 수급 차질에 따른 국내 공장 가동률 저하 등의 요인으로 인해 모듈조립, 부품제조 사업의 역성장이 예상된다.

 

여전히 해소되고 있지 않은 글로벌 물류난은 지난 3Q21 부터 본격적으로 동사 수익성 회복의 걸림돌로 작용해왔다. 다행히 1Q22 에는 ①SCFI 가 하락세로 돌아섰다는 점, ②Captive 고객사가 1Q22 부터 수익성 중심의 생산스케줄 변경보다는 전반적인 가동률을 끌어올리는 데 초점을 두기 시작했다는 점이 전분기 대비 동사 물류비 부담 완화에 일부 기여했을 것으로 전망한다. 그러나 COVID-19 재확산으로 인해 상하이항 물류 적체가 다시 심화되는 등, 여전히 물류비 상승에 기인한 감익 우려는 충분히 해소되지 못하고 있는 상황이다.

 

상반기까지 모듈 및 핵심부품 수익성 회복에 보수적인 관점 유지

대외적인 불확실성이 올해 상반기까지 지속되면서 모듈 및 핵심부품 수익성 회복에는 시간이 필요하다는 관점을 유지한다. 그러나 하반기에는 글로벌 물류난이 완화될 것으로 기대되며, Captive 고객사들이 여전히 3Q22 생산 정상화 타겟을 유지하고 있다. 또한 양사 모두 BEV 라인업 우선 생산 전략을 펼치면서 ‘22 년 목표 판매량(현대차 22 만 대, 기아 16 만 대) 달성 가능성이 높아지고 있다는 점이 고무적이다. 따라서 동사의 전동화 사업에 대해서는 지속적 외형 성장과 함께 연내 BEP 돌파까지 기대해볼 수 있을 것으로 전망한다.

 

투자의견 Buy, 목표주가 320,000 원으로 하향

동사에 대한 Buy 투자의견 유지하며 목표주가는 320,000 원으로 하향한다. 이는 Continental, Denso, Magna International 등 주요 경쟁사들의 12 개월 Forward P/E 축소에 따른 Target Multiple 하향조정에 기인한다. 다만 현대차그룹의 BEV 판매 호조 및 로보택시 상용화 임박에 따른 동사의 하반기 Multiple 상향 가능성을 고려하여 Target Multiple 을 Peer Group Multiple 의 중하단에서 중단으로 상향 적용했다. 동사가 더욱 공격적인 Target Multiple 을 적용 받기 위해서는 미래 모빌리티 신사업 관련 R&D 성과 및 신규 수주 성과를 구체적으로 시장에 확인시켜줄 필요가 있다. 또한 국내 주요 비현대차그룹 Tier1 업체들과는 달리 ‘22 년 연간 실적 가이던스를 제시하지 않고 있다는 점 역시 주가 업사이드의 차별화 요인으로 작용하고 있다고 판단한다.

반응형

---

현대모비스 주가 전망을 위한 실적 전망

현대모비스 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 현대모비스의 매출과 이익은 꾸준하게 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2022 예상 이익 기준 PER 6.8배, PBR 0.5배입니다. 

---

현대모비스 주가 월봉차트

현대모비스 주가 월봉차트입니다. 월봉차트 상 보시면 2021년 2월부터 현재까지 주가가 하락하고 있습니다. 이전의 주가 패턴을 보시면 상승시기와 하락시기가 있었습니다. 이번 하락이 마무리되면 다시 상승기가 올 것으로 예상합니다.

---

현대모비스 주가 주봉차트

현대모비스 주가 주봉차트입니다. 현대모비스 주가 주봉차트를 보시면 등락을 반복하며 하락해왔음을 볼 수 있습니다. 최근 상승전환의 움직임을 보이고 있습니다.

---

현대모비스 주가 일봉차트

현대모비스 주가 일봉차트입니다. 현대모비스 주가는 상승 추세를 보이고 있습니다. 등락을 반복하며 서서히 우상향하고 있습니다. 지난 2월 일정한 가격대에서 주가가 횡보하기도 하였습니다. 많은 투자자들이 현재 가격대를 저점으로 판단하고 있다고 볼 수 있습니다. 현재 예상 실적으로 보았을 때도 더 이상의 주가하락이 제한적일 가능성이 높습니다. 따라서 현 시점 매수 후 보유 전략을 추천드립니다. 현재 주가 흐름으로 단기 거래로 이익을 창출하기는 어려워보입니다. 매수 후 중장기 보유를 생각하셔야 할 듯 합니다. 현재 대내외의 어수선한 상황이 정리되고 나면 상승기가 올 것으로 보입니다. 그 시기에 주가가 충분히 상승하면 매도하셔서 수익 실현을 하면 좋을 것 같습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.