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국내주식

SK하이닉스 주가 전망 목표주가

by 레오팍 2022. 4. 5.
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안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

SK하이닉스 주가 전망에 대해 궁금하실 투자자 여러분이 많으실 것입니다. 하나금융투자에서 SK하이닉스 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "아쉬운 1분기"입니다. SK하이닉스 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 SK하이닉스 주가 전망과 투자 전략을 함께 생각해보도록 하겠습니다.



1Q22 영업이익 추정치를 3조 479억 원으로 하향 조정

메모리 반도체 업종을 대표하는 SK하이닉스의 1Q22 매출 과 영업이익을 12조 1,375억 원, 3조 479억 원으로 추정한 다. 매출 추정치는 기존 추정치(11조 9,933억 원)와 크게 다 르지 않다. 그러나 영업이익 추정치는 기존 추정치(3조 5,268억 원) 대비 14% 낮다. NAND 재고 자산 평가손 발생 가능성을 고려했기 때문이다. 재고 자산 평가손에도 불구하 고 전사 영업이익이 3조 원을 웃돌 것으로 전망한다. 환율 효과와 3월 반도체 수출 호조 때문이다. 1Q22 평균 환율이 1,205원/달러이므로 영업이익에 500~1,000억 원 내외의 긍정적 영향을 끼쳤을 것으로 추정한다. 한편, 3월 한국 반 도체 수출은 131.2억 달러로 지난해 같은 기간보다 +38.0% 증가했다. DRAM, SSD, MCP는 각각 +37.9%, +55.6%, +19.9%를 기록했다.

 

반도체 수출은 양호하나 반도체 장비 수입 부진

PC와 스마트폰의 수요는 부진한데, 메모리 반도체 업종의 최근 지표는 양호하다. 흐린 날씨에 우산을 들고 출근했는 데, 퇴근길에 해가 창창하게 떠 있는 느낌이다. 마이크론의 매출 가이던스는 85~89억 달러로 예상을 웃돌았다. 빗 그 로스가 10% 이상이라는 것을 의미한다. 한편, 3월 반도체 수출액은 사상 최고치이다. 그러나, 이처럼 양호한 지표와 달리 우려되는 지표도 있다. 연초 이후 반도체 장비의 수입 감소이다. 2022년 1월, 2월, 3월에 각각 -41.6%, -22.5%, -36.7% 기록했다. 미국과 네덜란드로부터의 수입이 부진했 다. 반도체 불황기(2015년)에 반도체 장비 수입이 부진했고 무역분쟁 발발 국면(2018년 10월) 또는 코로나 발발 시기 (2020년 1월)에도 둔화된 적이 있다는 점을 돌이켜 보면, 반 도체 장비의 수입 감소의 지속 여부를 점검할 필요가 있다.

 

목표주가 170,000원에서 157,000원으로 하향 조정

최근 반도체 장비 수입 둔화는 본격적인 불황의 신호라기보다 공급망의 부품 부족 때문이겠지만, 이러한 상황이 반도체 수요·공급에 추가로 부정적 영향을 끼치는지를 신중하게 지켜보아야 한다. SK하이닉스의 실적에 크게 영향을 끼치는 분기별 DRAM 가격 흐름은 1분기 -8%, 2분기 -2%, 3분기 0%, 4분기 +7%로 추정한다. DRAM 가격 반등이 상반기에 어렵다는 점을 고려해 목표주가를 170,000원에서 157,000 원으로 하향 조정한다. 2022년 BPS 추정치를 105,765원에 서 104,927원으로, 목표 P/B를 1.6배에서 1.5배로 각각 하향 조정한다. 투자의견은 매수를 유지한다. 2분기에 NAND 가격 상승과 이로 인한 재고 자산 평가손실 환입이 기대되고, 연간 실적의 상저하고 흐름이 예상되기 때문이다.

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SK하이닉스 주가 전망을 위한 실적 전망

SK하이닉스 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. SK하이닉스 매출액과 이익은 지속적으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년, 2023년 모두 30%대 이익 증가를 예상하고 있습니다. 2023년 이익 예상 PER 5배 입니다.


SK하이닉스 주가 월봉차트

SK 하이닉스 주가 월봉차트입니다. SK하이닉스 주가는 지속적으로 상승하였습니다. 2016년부터 본격적인 상승세가 시작되어 현재까지 이어지고 있습니다. 월봉차트 상 특징적인 점은 최근 하락시  20월 이평선의 지지를 받거나 부근에서 반등했다는 점입니다. 현재 20개월 이평선 근처에 주가가 머무르고 있습니다.


SK하이닉스 주가 주봉차트

SK하이닉스 주가 주봉차트입니다. 주봉상으로 등락을 반복하며 우상향하고 있습니다. 2021년 10월 120주 이평선 부근에서 반등하여 12월까지 상승하였습니다. 이후 1월부터 4월까지는 상승하는 움직임도 있었지만 하락하였습니다.


SK하이닉스 주가 일봉차트

SK하이닉스 주가 일봉차트입니다. SK하이닉스의 일봉차트를 보면 최근에는 주가 하락 시 120일 선 부근에서 주가가 반등하는 움직임을 보여주었습니다. 예상 실적 상 SK하이닉스의 추가적인 하락은 제한적일 것으로 보입니다. 오히려 곧 상승할 가능성이 커보입니다. 단기투자를 하시는 분들께서는 120일선 부근에서 매수 상승 후 차익 실현을 추천드립니다. 중장기 투자를 생각하고 계시는 분들께서는 현재 가격에 매수하여 긍정적인 전망과 함께 주가가 상승하는 시기까지 보유하고 계시다가 매도하여 차익 실현을 하시면 좋을 것으로 보입니다. 장기 투자의 경우 중장기 보유를 하시면서 이익 성장이 지속되는지를 확인한 후 보유기간을 단계적으로 늘려가는 것이 좋아보입니다. 

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.

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