포스코 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

포스코 주가 전망에 대해 궁금한 분들이 많으실 것입니다. 포스코 주가 전망에 대한 대신증권의 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "새롭게 탈바꿈한 철강의 거인"입니다. 포스코 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 포스코 주가 전망과 투자 전략을 생각해보도록 하겠습니다.

---

투자의견 매수(BUY), 목표주가 460,000원으로 커버리지 개시

- TP 460,000원은 2022E BPS 625,678원에 타깃 PBR 0.74배 적용

- 타깃 PBR은 고든 성장모형에 의거하여 산출한 이론 PBR 적용

 

2021년, 시황 개선 효과 누리며 역대 최대 이익 달성

- 2021년 연결 실적은 매출액 76.3조원(+32.1% yoy), 영업이익 9.2조원 (+284.4% yoy), 영업이익률 12.1%(+7.9%p yoy) 기록

- 4분기 연결 실적은 매출액 21.3조원(+39.8% yoy), 영업이익 2.4조원 (+174.3% yoy), 영업이익률 11.1%(+5.4%p yoy) 기록

- 코로나 백신 공급, 경기 부양책 본격화되며 글로벌 경제 정상화 진행. 팬데믹 영향이 극심했던 20년 대비 철강재 수요는 뚜렷한 반등세 시현

- 21년 연평균 주요 원재료 가격이 20년 대비 철광석 +47.3%, 원료탄 +79.5% 상승했음에도, 국내 수요산업 호조 바탕으로 꾸준하게 ASP 상승 지속하며 탄소강 스프레드 확대

- 4분기는 ASP 상승 지속에도 원료탄 가격 상승분 반영되며 마진율 둔화

 

2022년, 주춤할 상반기, 연간으로는 부족함 없을 것

- 22년 사측 가이던스 매출액 77.2조원, CAPEX 8.9조원, 차입금 21.4조원

- 수급 완화로 안정화가 예상됐던 원재료 가격은 1) 주요 산지(호주, 브라질) 폭우, 2) 인도네시아 수출 금지 등으로 인한 수급 차질로 재차 급등. 철광 석 가격 148달러(+20.3% mom), 원료탄 가격 426.8달러(+23.0% mom).

- 더불어 2~6월 광양4고로 개수 계획으로 인해 생산 및 판매량 감소 예정

- 상반기 이익 여건에 아쉬움은 있으나 높은 ASP가 당분간 지속될 것으로 판단하며, 하반기 시황 상승을 바탕으로 하는 반등세 기대

- 임시주총에서 지주회사 체제 전환 계획 가결. 동사는 오너가 없으며 높은 국민연금 지분율 고려 시, 핵심 자회사 비상장 약속은 실현가능성 높음

300x250

---

포스코 주가 전망을 위한 실적 전망

포스코 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 포스코는 2021년 사상 최대 실적을 기록하였습니다. 2022년 실적은 2021년보다는 하락하지만 PER 5.3배입니다. 2023년 역시 PER 5배로 호실적을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. ROE 9%대를 유지할 것으로 보고 있습니다. PBR은 0.5배 입니다. 2021년 기준 배당수익률은 6%입니다.

---

포스코 주가 월봉차트

포스코 주가 월봉차트입니다. 포스코 주가는 상승기와 하락기가 뚜렷한 모습을 보여왔습니다. 최근에는 2020년 4월부터 2021년 5월까지 상승하였습니다. 최고가는 413,000원 이었습니다. 이후 하락전환하여 11월까지 하락하였으나 2021년 12월부터 다시 상승전환하였습니다. 2022년 1월 상승분을 다시 반납하였으나 2월 들어 다시 상승하고 있습니다.

---

포스코 주가 주봉차트

포스코 주가 주봉차트입니다. 포스코 주가는 2021년 12월부터 현재까지 등락을 반복하며 횡보하고 있습니다. 1월말 25만원대까지 하락하였지만 28만원대에 머물고 있습니다. 현 주가 수준에서 더 이상의 하락은 제한적일 가능성이 커보입니다.

---

포스코 주가 일봉차트

포스코 주가 일봉차트입니다. 2021년 12월 28만원대에서 횡보하다가 2022년 들어 상승을 시도하였습니다. 하지만 시장 상황 악화와 맞물려 1월 중순경 316,000원 기록후 하락전환하였습니다. 2월부터 다시 상승전환하여 현재는 283,000원입니다. 포스코의 실적 전망을 보았을 때 현재 주가에서의 매수는 적어도 잃지 않는 투자가 될 것으로 보입니다. 이는 현 시점에서 장기간 보유한다면 배당수익을 안정적으로 챙길 수 있으리란 것입니다. 단기적으로 하락할 수는 있어도 이내 현재 주가를 회복할 것입니다. 만약 리포트의 목표주가대로 상승한다면 금상첨화가 될 것입니다. 결론적으로 잃지 않는 투자로 배당 수익을 챙겨가겠다고 생각하시는 분들께 아주 좋은 투자처가 될것으로 보입니다. 

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.