안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
카카오 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 여러분이 많으실 것입니다. 교보증권에서 카카오 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "플랫폼(톡비즈+신사업) 고성장과 컨텐츠 해외 확장 지속"입니다. 카카오 주가 전망 리포트와 카카오 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략을 이야기해보겠습니다.
2022년 전망
2022년 카카오의 연결 기준 매출액은 전년비 +32.4% 성장한 8.1조원, 연결 영업이익은 +44.1% 증가한 8,604억원을 기록할 것으로 전망. 컨텐츠부문 글로벌 진출과 신작 게임 출시에 따른 마케팅비용, 인력 확보를 위한 신규채용과 복리후생 강화에 따른 인건비 증 가는 불가피. 유무형자산 증가에 따른 감가상각비 증가 영향도 있어 마진 압박 존재.
그러나 히트 게임 타이틀 개발사 인수에 따른 매출연동비 감소가 비용 증가분을 일정 부분 상쇄하고, 1) 톡비즈부문 매출이 광고 & 커머스 시너지 효과로 전년도 가까운 성장세 (+38.2%)를 보이는 동시에 2)컨텐츠 부문도 글로벌 확장 및 신작 게임 출시로 견조한 성장(+25.4%)를 지속, 3)플랫폼 기타 부문(+55.7%)도 모빌리티/페이 안정적 성장에 블 록체인/카카오엔터프라이즈 성장 더해질 것으로 기대. 탑라인 고성장에 따른 영업레버리 지 효과로 영업이익률은 전년비 +0.9%p 확대된 10.6% 수준 예상
커머스 거래액 10조 달성 전망 + 광고 부문 강화 효과도 기대
카카오커머스 GMV는 2022년 이커머스 시장 성장률 둔화(YoY +11% 예상)에도 불구, 약 +30% 증가한 1조 수준을 달성 가능할 것으로 전망. 1)광고상품이기도 한 메시지형 광고와 비즈보드를 구매로 연동시키는 ‘커머스 플랫폼화’, 2) 선물하기 구매빈도와 객단 가 상승, 3) 버티컬 커머스 플랫폼 지그재그 성장 효과 통해 톡비즈 내 ‘거래형’ 매출은 전년비 +37.1% 증가 전망. 톡비즈 내 광고형 매출은 비즈보드 견조한 성장 지속, 메시지형 광고의 공격적 확장을 중심으로 시장 수준을 상회하는 성장(+40.7%) 예상
투자의견 Buy, 목표주가 120,000원으로 커버리지 개시
2022년 목표주가 120,000원은 SOTP Valuation을 통해 산출. 1)커머스 삼각축인 커머스 -광고-핀테크 성장 효과 여전히 강력하고, 2)카카오엔터테인먼트와 픽코마의 해외 진출 확대, 3)게임즈 자체 신작 게임 효과 기대. 4)비용 부담 컸던 블록체인 사업, 엔터프라이 즈의 실적 가시화가 모멘텀으로 작용할 것으로 판단
카카오 주가 전망을 위한 실적 전망
카카오 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2020년 본격적인 수익을 창출하기 시작한 카카오 매출은 매년 상승하고 있습니다. 영업이익 또한 꾸준하게 상승하고 있습니다. 순이익도 지속적인 상승을 예상하고 있습니다. 2023년 예상PER는 48.6배입니다.
카카오 주가 월봉차트
카카오 주가 월봉차트입니다. 2020년부터 2021년 6월까지 카카오 주가는 큰폭의 상승을 기록하였습니다. 코로나로 인한 비대면 의사소통 증가와 사업의 본격적인 수익화가 함께 맞물린 결과물이었습니다. 하지만 2021년 7월부터 플랫폼 규제 이슈와 함께 주가가 하락하였으며 현 주가는 고점 대비 47.05% 하락한 가격입니다. 2022년 1월까지 큰 폭의 하락을 보이던 주가는 하락을 멈추고 추세 전환을 시도 중에 있습니다.
카카오 주가 주봉차트
카카오 주가 주봉차트입니다. 카카오 주가 주봉차트를 보면 지난 1월 마지막주 82,200원으로 120주선 지지를 받은 후 상승전환하였습니다.
카카오 주가 일봉차트
카카오 주가 일봉차트입니다. 일봉차트 상 카카오 주가는 상승세로 전환한 것으로 보입니다. 상승과 조정을 반복하며 주가 상승하고 있습니다. 현 시점에서도 20일선의 지지를 받고 상승할 가능성이 높아보입니다. 현재 카카오 운영진은 여러차례 주가 부양의 의지를 드러냈습니다. 현 상황에서는 주가 조정 시 마다 매수하여 꾸준히 카카오 주식을 모아간다면 좋은 수익을 거둘 수 있을 것으로 보입니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.
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