네이버 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

네이버 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 교보증권에서 네이버 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "본업 튼튼 + 신사업 수익 기여 본격화"입니다. 네이버 주가 전망 리포트와 네이버 주가 차트를 함께 보면서 네이버 주가 전망과 투자 전략을 함께 이야기해보겠습니다.

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2022년 전망

2022년 NAVER의 연결 기준 매출액은 전년비 +26.4% 성장한 8.6조원, 연결 영업이익 은 +20.9% 증가한 1.6조원을 기록할 것으로 전망. 컨텐츠 부문의 해외 진출과 커머스 경쟁력 강화를 위한 마케팅, 개발운영비 증가, 직접비 성격의 파트너 비용 증가 부담이 있으나, 1) 서치플랫폼(+11.7%), 커머스(+26.9%), 핀테크(+35.9%) 매출 성장이 전년 대비 다소 둔화되지만 안정적으로 이어지고, 2) 웹툰, 제페토를 비롯한 컨텐츠 부문 고성장 으로 영업이익률은 18.6%로 양호한 수준 예상.

 

커머스 점유율 20.6% 전망. 이커머스 경쟁 격화는 광고 수요 증가

네이버쇼핑 GMV는 2022년 이커머스 시장 성장률 둔화(YoY +11% 예상)에도 불구, +19.6% 증가한 44조 수준(점유율 20.6%)를 달성 가능할 것으로 전망. 1)광고, 핀테크 부문 시너지와 각종 판매자 솔루션 제공, 물류 역량 확충을 통한 셀러 우호적 환경 조성, 2)멤버십을 통한 강력한 소비자 락인, 3)쇼핑라이브 & 브랜드스토어 등 새로운 판매채널 효과에 힘입어 온라인 침투율이 낮은 생필품, 장보기, 의류 부문에서의 거래액 고성장 전망.

 

핀테크의 경우 1) 커머스 거래액 성장 지속과 2) 온/오프라인 가맹점 확장에 힘입어 +36%의 결제액 성장 달성 전망. 광고 부문은 디스플레이 광고(+18.2%) 중심 성장 예상. 2022년에도 상품 라인업/지면(Q) 지속 확대되고, 이커머스 경쟁 격화는 한편으로는 광고 수요 증가에 따른 비딩 가격(P) 상승으로 이어질 것.

 

투자의견 Buy, 목표주가 440,000원으로 커버리지 개시

2022년 목표주가 440,000원은 SOTP Valuation을 통해 산출. 1)커머스-광고-핀테크 성 장 다소 둔화되나 여전히 지속되고, 2)웹툰과 제페토를 중심으로 컨텐츠 부문의 해외 확 장과 수익 기여도가 가시화되는 시점. 2022년 추정 EPS 기준 현주가는 PER 30.5배로 Valuation 메리트 충분. 인터넷 업종 Top-pick으로 제시

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네이버 주가 전망을 위한 실적 전망

네이버 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 네이버 매출과 이익은 안정적인 성장을 지속할 것으로 보입니다.

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네이버 주가 월봉차트

네이버 주가 월봉차트입니다. 네이버 주가는 2019년 7월부터 2021년 8월까지 상승하였습니다. 2021년 9월부터 현재까지 지속적인 하락세를 보이고 있습니다.

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네이버 주가 주봉차트

네이버 주가 주봉차트입니다. 네이버 주가 하락세가 지속되고 있습니다. 현재 120주선 아래로 주가가 내려와 있습니다.

 

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네이버 주가 일봉차트

네이버 주가 일봉차트입니다. 2월부터 지금까지의 주가를 보면 30만원~33만원 사이에서 주가가 상승하고 하락하는 움직임을 보이고 있습니다. 현재 주가는 주가 밴드의 아래 부분에 위치하고 있으며 따라서 현 시점부터 상승에 무게를 두고 대응을 하시면 좋을 것으로 보입니다. 네이버의 실적과 사업 전망을 보았을 때 현 시점에서 주가는 하방경직성을 보일 것으로 보입니다. 장단기 모두 매수해도 좋을 시점입니다. 네이버는 우리나라 대표 플랫폼 기업으로서 앞으로도 그 지위를 잃지 않을 것이며, 사업의 확장이 지속될 가능성이 높습니다. 따라서 주가가 조정을 받은 현재 매수하여 장기간 보유하는 것도 좋아보입니다. 

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.