LG이노텍 주가 전망

 

LG이노텍 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

 

LG이노텍에 대한 SK증권 리포트가 발행되어 소개해드리고자  합니다.

 

- 아이폰14 출하가 전작 대비 부진할 것은 예상되었고 일반 모델 감산은 상위 모델의 증 산을 의미. 상위 모델의 메인 카메라 화소수 48MP 로 5 년 만에 상향되며 판가 인상
- 2023 년 신모델부터는 폴디드줌 채용으로 액츄에이터, 모듈향을 주도적으로 공급 예상
- 전장 사업도 on the track. 수주 건전화 작업으로 단기 턴어라운드 기대감도 높음
- 업황 센티먼트 악화보다 탄탄한 펀더멘탈과 강화되는 신사업에 주목할 필요

 

Apple 도 피할 수 없는 전방 수요 둔화, 펀더의 핵심은 믹스 개선에 있다

아이폰14 에 대한 높은 기대감에도 아이폰14 일반 모델 감산, 중국 사전 예약 부진, 증산 계획 철회 등의 부정적 소식이 들려 오면서 Apple chain 의 주가도 단기 급락을 피할 수 없었음. 그러나 아이폰14 series 의 build-up 물량이 9 천만대 내외로 전작과 유사한 수준으로 전망되었을 뿐 전작과 달리 추가 증산 가능성에 대해서는 애초에 언급이 전무. 출하가 전작 대비 부진할 것은 예상되었고 일반 모델 감산은 pro 급 모델의 증산을 의 미. 결국 pro, pro max 의 판매 비중은 예상을 훨씬 뛰어넘을 것으로 보이며 65%를 상 회할 전망(13 series 52%, 14 series 기존 예상 60%)

 

아이폰 수요는 흔들릴 수 있어도 카메라 사양 변화는 지속

3Q22 매출액 4 조 4,415 억원(QoQ +20%, YoY +17%), 영업이익 4,154 억원(QoQ +43.3%, YoY +23.7%) 추정하며 시장 컨센서스 부합 예상. 아이폰14 pro 급 상위 모델 의 메인 카메라 화소수 48MP 로 5 년 만에 상향되며 판가 인상. 주요 경쟁사들의 벤더 내 입지가 줄어들었고 신규 진입 업체도 저가 모델 공급에 국한. 내후년까지도 압도적 점유율에는 큰 변화가 감지되지 않을 듯. 2023 년 신모델부터는 폴디드줌 채용이 예상되 며 액츄에이터, 모듈향을 주도적으로 공급할 것으로 전망. 전방 출하가 줄더라도 상위 모델의 비중 증가와 판가 인상 효과로 내년 북미 모바일향 실적 성장도 지속

 

전장 사업도 on the track

전장 부품은 연간 2 조원대 신규 수주 아래 수주 건전화 작업으로 내년부터 턴어라운드 가능성. 차량 내 카메라 채용 변화와 고객사 XR 기기 출시도 새로운 성장 모멘텀

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LG이노텍 주가 전망을 위한 실적 전망

 

LG이노텍 주가 PER,PBR 밴드차트

 

LG이노텍 주가 투자의견 컨센서스

LG이노텍 주가 차트

LG이노텍 주가 주봉차트

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