LG에너지솔루션 주가 전망

LG에너지솔루션 주가 전망

 

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

 

신한금융투자에서 LG에너지솔루션에 대해 북미에서 질주하고 있다며 투자의견 '매수' 유지, 목표주가를 570,000원으로 유지하였습니다.

 

LG에너지솔루션은 일본 OEM 혼다와 북미 전기차 시장에 대응하기 위한 JV 설립을 공시했습니다다. 가칭 Honda-LGES JV는 북미에서 전기차 생산을 위한 배터리 셀 및 모듈 대응 공장입니다. LG에너지솔루션은 27년까지 총 2.4조원(=18억달 러)을 현금출자해 지분율 51%를 확보할 계획입니다.

 

신한금융투자는 투자 규모를 역산 하면 약 40GWh 규모의 합작사로 추산했습니다. SOP 시점은 25년말로 본격적인 양산은 26년부터 시작될 전망했습니다. 25년 LG에너지솔루션의 생산 능력을 기존에는 기말 550GWh로 추정했습니다. 40GWh의 신규 법인은 약 +7% 의 추가 성장 여력으로 해석할 수 있다고 분석했습니다.

 

LG에너지솔루션은 기존 GM, 스텔란티스에 이어 혼다와의 미국 전기차용 배터리 JV가 확정됐습니다.

미국 자동차 시장에서 상기 3사의 합산 점유율은 36%에 달하는 메이저 OEM입니다. 21년 미국 신차 판매량 1,500만대 중 GM 15%, FCA(스텔란티스) 12%, 혼다 10%를 차지했습니다.

 

반면 미국 전기차 시장에서 3사의 입지는 상대적으로 낮습니다. 21년 미국에서 판매된 BEV 51만대 중 GM 5%, FCA/혼다는 0%에 그쳤습니다. 북미 전통의 완성차 강자들은 IRA 법안 발효에 발맞춰 전기차 시장 에서의 도약을 준비하고 있습니다. 이와 같은 추세에 따라 미국에서 출시 될 전체 전기차 모델의 숫자는 21년 62종에서 24년 134종으로 확대 될 예정입니다(EIA).

 

신한금융투자는 이러한 상황에서 LG에너지솔루션이 주요 완성차 업체들과의 견고한 파트너쉽을 중심으로 미국 전기차용 배터리 시장에서 높은 점유율을 차지할 것으로 기대된다고 설명했습니다.(GM JV 120GWh, 스텔란티스 JV 45GWh, 혼다 JV 40GWh, 자체 미시간/애리조나)

 

신한금융투자 정용진 연구원은 "LG에너지솔루션은 미국 투자 가속화에 따라 Capex 규모는 22년 7조원, 23년 8조원으로 확대될 전망이다. 연초 IPO로 확 보한 자금을 통해 25년까지의 투자가 적시에 진행되고 있다."고 설명하였습니다. 이와 함께 "목표주가 570,000원, 투자의견 매수를 유지한다. 목표 밸류에이션은 24년 EV/EBITDA 21배를 유지한다."고 제시하였습니다.

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LG에너지솔루션 주가 전망을 위한 실적 전망

 

LG에너지솔루션 투자의견 컨센서스

 

LG에너지솔루션 주가 차트

LG에너지솔루션 주가 주봉차트

LG에너지솔루션 주가에 대한 의견

 

LG에너지솔루션 주가는 우상향할 가능성이 높습니다. 전기차 시장은 이제 막 시작되었으며 이에 따른 전기차 배터리의 수요가 늘어나고 주요 배터리 생산업체의 일감 및 생산 능력은 꾸준히 상승할 것입니다.

 

자동차 뿐 아니라 현재 많은 이동 수단이 배터리를 동력원으로 활용하고 있으며 앞으로는 이는 점점 더 늘어날 것입니다. 눈앞에 닥친 기후위기는 화석연료를 전기로 더 빠르게 대체하는 동기가 될 것입니다. 따라서 배터리 사용은 더욱더 늘어날 것입니다. 이렇게 생각해보면 미래의 LG에너지솔루션은 우리의 상상 이상으로 성장할 가능성도 있습니다.

 

따라서 LG에너지솔루션은 단기간 이익을 보겠다는 생각으로 투자하기보다 현시점에 매수하여 오랜시간 보유하겠는 생각으로 투자하면 좋은 투자결과를 얻게 될 것이 확실합니다.

 

성투하세요!