안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
KT 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 하나금융투자에서 KT 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "실적/재료 모두 갖춘 팔방미인, 실적 시즌 돌입 전 매수 추천"입니다. KT 주가 전망 리포트와 KT 주가 차트를 함께 보면서 KT 주가 전망과 투자 전략에 대해 이야기해보도록 하겠습니다.
매수/TP 45,000만원 유지, 주가 한 단계 레벨 업 예상
KT에 대한 투자의견 매수, 12개월 목표가 45,000원을 유지하며, 통신서비스 업종 내 Top Pick으로 제시한다. 추천 사유는 1) GDP 성장률 둔화에도 불구하고 트래픽 증가로 ARPU 상승 폭을 확대 해나갈 전망이며, 2) 향후 추가적인 금리 상승을 감안해도 배당 매 력도가 높고, 3) 최근 비용 추세를 감안 시 1분기 실적도 양호할 전망이라 올해 실적 호전 및 DPS 상승 기대감이 높아질 것이며, 4) 서서히 지배구조개편 작업에 나설 가능성이 높아 조직 슬림화/ 신사업 육성/규제 완화 기대감이 생겨날 전망이기 때문이다. 실적 향상/배당 증가가 지속되는 가운데 조직 변화 기대감까지 높아질 전망이라 주가가 한 단계 높아질 것이란 판단이다.
마케팅비용 감소 추세, 1분기 실적 예상보다 더 좋을 것
1~2월 5G 순증 가입자가 예상보다 적게 나타났다. 갤럭시 22 출 시 효과로 3월 5G 가입자 순증은 다시 증가할 가능성이 있지만 재 고폰 부족으로 총 단말기 판매량은 4분기비 감소가 유력해 보인 다. 이에 따라 이동전화 ARPU 상승 폭이 당초 예상치를 소폭 하 회할 가능성이 있지만 마케팅비용은 전분기비 큰 폭 감소가 예상 된다. LTE 주파수 관련 비용 감소를 감안 시 감가상각비도 전분기 비 감소 전환이 기대된다. 1분기 KT 연결 영업이익은 전년동기비 두자리수 증가한 4,700~5,000억원에 이를 것으로 추정된다.
사업지주회사 체제로 개편 예상, 주총 이후 이슈 부상할 듯
3/8일 인뎁스 리포트를 통해 언급한 바 있지만 KT는 결국 물적분 할을 통해 사업지주회사 체제로 변모할 전망이다. 일반적인 물적분 할과의 큰 차이는 1) 통신부문 100% 비상장 체제로 전환함에 따 른 정부 규제 완화, 2) 방대한 조직의 슬림화이다. 물론 추진 시 노조와의 갈등이 격화될 가능성이 존재한다. 하지만 구현모 CEO 연임과 더불어 급물살을 탈 가능성이 높고 시행 시 기존 주주들에 겐 큰 기회 요인이 될 전망이다. 이 방법 외엔 중복 사업/사양 산 업 정리, 규제 회피가 쉽지 않기 때문이다. KT의 근원적인 약점이 제거될 가능성이 높아 기대를 갖게 한다. 이번 주총 이후 이슈 부상 가능성에 주목할 필요가 있겠다.
규제 상황/배당금 전망에 주목, 매수 시점 앞 당겨야
이제 KT 매수 타이밍을 앞당길 필요가 있어 보인다. 추가 매수/신규 편입을 권한다. 신정부 출범으로 요금 인하 권고 우려가 해소된 데다가 지배구조개편 작업이 구체화되고 있고 1분기 실적 호전으로 2022년 배당 증가 기대감이 확산될 것이기 때문이다. 올해 DPS 2,200원이 컨센서스가 될 경우 현 주가 수준이 오래 지속되긴 어렵다. 5월 초 1분기 실적 발표 이전 매수에 나설 필요가 있겠다.
KT 주가 전망을 위한 실적 전망
KT 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. KT 실적은 안정세를 유지하며 소폭 상승세를 유지할 것으로 예상하고 있습니다.
KT 주가 월봉차트
KT 주가 월봉차트입니다. 2021년 12월부터 2022년 3월까지 크진 않지만 상승 추세를 보이고 있습니다. 현 상승세는 한차례 큰 폭의 상승 후 끝날 가능성이 높아 보입니다.
KT 주가 주봉차트
KT 주가 주봉차트입니다. 주봉상 보이는 주가 밴드는 30,000~35,000 입니다. 현재 가격은 중간쯤에 와있습니다. 8월부터 12월까지 하락기, 12월부터 현재까지 상승기로 볼 수 있습니다. 현재의 상승세는 당분간 지속될 것을 보입니다.
KT 주가 일봉차트
KT 주가 일봉차트입니다. 현재 등락을 반복하며 주가가 우상향하고 있습니다. 호실적, 배당확대 등 KT에 대한 기대감이 지속될 수 있는 상황이므로 상승세는 유지될 것으로 보입니다. 단기 투자를 하기에는 등락폭이 크지 않음을 볼 수 있습니다. 현재 시장의 주목을 받으면서 한차례 주가 수준이 올라갈 수 있다고 전망하고 있습니다. 따라서 현 시점에서 매수하여 상승세가 꺾일 때까지 보유를 추천해드립니다. 사업 구조가 매우 안정적이고 배당수익률(2021년 기준 5.81% )이 높기 때문에 지속적으로 보유하시면서 안정적인 수익을 쌓아가시는 것도 좋아보입니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.
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