DB하이텍 주가 전망

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

DB하이텍 주가 전망이 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 유안타증권에서 DB하이텍 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "그들만의 리그"입니다. 여러분들께 정리해드리겠습니다.

 

DB하이텍 주가 전망: 그들만의 리그

 

1Q22 영업이익 1,815억원으로 컨센서스 상회

1Q22 매출액과 영업이익이 각각 3,950억원(YoY 62%, QoQ 7%), 1,815억원(YoY 200%, 31%, OPM 46%)에 달하며 사상최대 실적 갱신했다. 영업이익 1,815억원은 컨센서스 평균 1,500억원 대비 30% 상회한 수치인데, 이는 파운드리 업계 판가 인상이 동사 실적 컨센서스에는 충분히 반영되지 않고 있기 때문이다.

 

2Q22 영업이익 2,304억원, 22년 연간 영업이익 9,000억원 전망

동사의 2Q22 영업이익은 2,304억원(YoY 183%, QoQ 27%, OPM 46%), 22년 연간 영업이익은 9,000억원(YoY 125%, OPM 50%)에 달할 전망이다. 동사는 지난해 3분기 창사이래 처음으로 1,000억원대 영업이익을 달성했고 올 2분기부터는 2,000억원대 영업이익을 기록할 것이다. 무엇보다 원재료 가격/인건비 상승에도 불구하고 Capa 증가/환율/판가상승 효과로 지난 4개 분기 연속 YoY/QoQ 실적 성장을 기록했고, 이러한 추세가 올해 내내 지속될 것으로 예상된다는 점이 긍정적으로 평가될 것이다.

 

고전압 PMIC, 그들만의 리그

글로벌 파운드리 업체들 중 70V 이상의 고전압 PMIC를 생산 할 수 있는 업체는 극히 제한적이라는 점에 주목해야 한다. 고전압 PMIC 시장에 대응 가능한 파운드리 업체는 Tower Semiconductor, VIS(Vanguard International Semiconductor), DB하이텍 등 일부 소수 업체들로 압축된다. PMIC 생산에 주로 활용되는 BCDMOS(Bipolar CMOS DMOS) 공정은 고전압 제품에서 특히 높은 기술력이 요구된다. 이러한 고전압 PMIC 시장은 삼성, TSMC, Intel과 같은 대기업들이 대응하기에는 무리가 있다. 다품종 소량 생산인 데다가 높은 기술력까지 필요로 하기 때문이다. Intel이 Foundry 사업 진출을 위해 Tower Semiconductor 인수를 추진하는 이유를 찾아볼 수 있는 대목이다.

 

중장기 성장 기회, SiC/GaN

2023~2024년에는 화합물 반도체 시장에도 진입하면서 중장기 성장동력을 확보할 전망이다. 현재 화합물 반도체는 주로 4인치, 6인치에서 양산중이지만, 글로벌 Major 업체들은 지난 2~3년동안 8인치로의 전환을 준비해왔고, 동사도 2020년 하반기부터 8인치 화합물반도체에 대한 연구개발은 본격화 했다. 동사는 2023년 상반기 샘플, 2024년 양산을 계획하고 있다.

 

투자의견 BUY, 목표주가 139,000원 유지

투자포인트는, ▶ 산업용 및 전장용 고전압 PMIC 수요 증가와 IoT/Wearable 시장 성장에 따른 수혜를 받고 있는 데다가, ▶ 2023년에는 SiC/GaN과 같은 화합물 반도체 시장 진입, 중장기 성장 동력 확보 기대감이 커질 수 있음에도 불구하고 ▶ 동사의 2022년 PER은 4.1X에 불과하다는 점으로 요약된다.

 

반응형

---

DB하이텍 주가 전망을 위한 실적 전망

DB하이텍 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. DB하이텍 2022년 PER는 4.1배로 예상하고 있습니다. ROE는 50.9%에 달할 것으로 보고 있습니다.

 

DB하이텍 주가 차트

DB하이텍 주가 주봉차트

DB하이텍 주가 일봉차트

DB하이텍 주가 차트입니다. DB하이텍 주가 주봉차트를 보면 우상향하는 흐름을 보이고 있습니다. 이러한 추세는 계속될 가능성이 높습니다. 최고가 대비 17.8% 하락한 현재 주가 역시 부담이 없습니다. 무엇보다 실적과 전망 모두 굉장히 좋은 상황입니다. 주가가 떨어질 까닭이 없는 주식입니다.

현재 증시의 거품이 빠지고 있는 상황에서 실적이 보장되는 기업의 주가가 유지되고 있습니다. DB하이텍은 현재 실적뿐 아니라 앞으로의 성장성까지 긍정적인 상황입니다. 따라서 DB하이텍은 현 시점에서 좋은 투자처가 될 것으로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글을 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.