일진머티리얼즈 주가 전망

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

일진머티리얼즈 주가 전망입니다. 

 

회사 소개

2차전지의 음극 집전체용과 전자제품의 핵심인 전자회로도(PCB)의 부품인 Elecfoil을 생산하는 것이 동사 주요 사업임. 익산과 말레이시아 등에 생산시설을 운영함.
매출은 Elecfoil 73.11%, 기타 7.06%, 기타 종속회사 19.83%로 구성됐음.
일진건설, 일진유니스코, 아이알엠, 오리진앤코, 아이엠지테크놀로지 등을 연결대상 종속회사로 보유했음.
출처 : 에프앤가이드

 

일진머티리얼즈 주가 전망 리포트(자료: 미래에셋증권)

 

본격적인 성장 궤도에 진입, 목표주가 상향

목표주가 15만원으로 상향 조정(기존 12.5만원)

* 24년 예상 EPS에 Target P/E 35배 적용. Top tier 배터리 소재 목표주가 산정 시 사용하는 Target P/E 적용. 목표주가 산정 시 사용하는 EPS도 23년 24년으로 변경

1) 주요 고객사의 미국 진출 가시성 확보 추가 24년 이후 대규모 물량 수주 예상

2) Northvolt를 포함한 신규 유럽 고객사 향 공급 물량 점진적 증가 기대

* 최근 동사의 주가 부진은 1) 업황 둔화에 따른 실적 부진, 2) 주요 고객사 모멘텀 부재 등이었으나, 하반기부터 실적 개선과 주요 고객사 투자 모멘텀이 재개될 것으로 전망

 

1Q22 전사 영업이익은 기대치 부합하였으나, IMG 수익성은 큰 폭 개선

* 1Q22 전사 매출액 2,000억원, 영업이익 216억원 기록하며 시장 예상치 부합

* IMG 수익성 큰 폭 개선: IMG 순이익률 3Q21 10%, 4Q21 4%, 1Q22 21%

* 6월 신규 2만톤(말레이시아 3~4라인) 시 가동 시작, 3분기부터 매출 증가 본격화 될 것

* 향후 증설 스케줄은 23년 추가 2만톤(말레이시아), 24년 추가 2만톤 + 스페인 2.5만톤(1차) 주요 고객사 및 신규 고객사 향 물량 증가에 따라 증설 각도도 우상향

 

삼성SDI, 스텔란티스 JV로 필요한 동박은 2조원 이상, 추가 수주 기대

* 스텔란티스와 삼성SDI의 JV로 인한 배터리 수주 30조원 수준으로 추정 시, JV 라인에서 중장기로 필요한 동박 수요 금액은 2.1조원 수준(원가 비중 7% 가정)

* 동사의 가장 최근 삼성SDI 향 중장기 공급 계약 공시는 20년 6월 5,500억원(21~25년)

* 신규 고객사인 Northvolt 역시 최근 EV 용 배터리 출하 시작. 단기적으로 동사 실적에 가장 큰 영향을 주고있었던 LGES의 매출 회복도 점진적으로 진행 중

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일진머티리얼즈 주가 전망을 위한 실적 전망

일진머티리얼즈 실적은 올해부터 본격적ㅇ니 성장세를 보일 것을 예상하고 있습니다. 

 

일진머티리얼즈 주가 차트

일진머티리얼즈 주가 주봉차트

일진머티리얼즈 주가 일봉차트

일진머티리얼즈 주가는 고점 대비 35% 정도 조정을 받았습니다. 현재가는 단기 최저가 대비 23%가 상승한 상황입니다. 실적 성장이 예상됨에 따라 시장의 관심이 늘어나고 있는 상황으로 보입니다. 차트상으로 우상향을 그릴 가능성이 높아보이는 상황이지만 예단하기는 이릅니다. 주식을 저점에 매수하려는 조급한 마음은 투자를 어렵게 합니다. 현재는 분위기 전환이 일어났다 생각하시고 이 분위기가 유지되는지 관찰한 후에 투자해도 늦지 않을 것입니다. 단기적으로 주가가 급등했으므로 조정도 충분히 나올 수 있는 상황입니다. 중요한 것은 조정 시 저점을 높이며 우상향 패턴을 그려 가는가 입니다. 투자에 100%는 없습니다. 현재는 실적을 중요하게 생각은 장세인만큼 현재 가치보다 미래가치를 더 높게 평가하는 일진머티리얼즈에 대한 투자는 신중에 또 신중을 기해도 늦지 않다고 생각합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.