후성 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 입니다.

후성 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 유진투자증권에서 후성 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "이익 성장폭 확대, 밸류에이션 매력도 상승"입니다. 후성 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략을 이야기해보도록 하겠습니다.

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1 분기도 이익 급증세 유지 전망

후성의 올 1 분기 매출액과 영업이익은 각각 1,448 억원 403 억원으로 전년대비 매출액은 129% 증가하고, 영업이익은 적자에서 대규모 흑자로 전환할 것으로 추정된다(도표 1 번 참 조). 중국 전기차 시장의 고성장세로 인한 LiPF6 중국 제조공장 가동률 상승과 높아진 판가가 실적 개선의 주요 원인인 것으로 파악된다. 중국 로컬 스팟 가격의 하락으로 LiPF6의 판가 하 락 우려가 제기되고 있으나, 이는 과장된 것으로 판단된다. 동사와 같은 선발업체들의 납품 가격은 스팟 가격 대비 40~50% 낮게 유지되고 있어서, 스팟 가격의 하락이 납품가격에 당 장 큰 영향을 주고 있는 단계는 아니다. 보조금의 연장 적용으로 중국의 전기차 시장의 고성 장세가 꺽일 가능성이 낮기 때문에, 업체들의 LiPF6 납품 가격도 급격히 낮아질 가능성은 높 지 않다고 판단된다.

 

유럽 시장 진출로 2024 년 하반기부터 성장 속도 재상승 할 것

후성은 최근에 글로벌 화학업체인 Orbia의 자회사인 Koura와 2차전치 소재 생산 공장을 건 설하는 협약을 체결했다. 폴란드 Katowice 경제 특구내의 후성이 매입한 부지에 생산 라인 이 들어선다. 올 해안에 최종 LiPF6 공장 건설을 시작하고, 2024년 하반기부터 고객사들에게 공급을 할 것으로 예상한다. 공장의 규모는 중국의 3,800 톤보다 클 것으로 판단되기 때문에 2024년부터 후성은 유럽발 성장이 본격화될 것으로 보인다.

 

실적 추정 상향으로 밸류에이션 매력 더 높아져

LiPF6 공장의 가동률 상승에 이어 중국의 반도체 특수가스 공장도 턴어라운드가 예상되고, 유럽공장 신설까지 감안해 후성의 실적 추정치를 상향한다.(도표 2, 3번 참조). 올 해 실적 기준 후성의 PER은 16.6배에 불과하다. 여타 배터리 소재업체들과 비교해서 지나치게 낮은 평가를 받고 있다. 동사에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 3만원을 유지한다.

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후성 주가 전망을 위한 실적 전망

후성 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 후성의 매출과 이익은 꾸준히 상승할 것으로 보고 있습니다. 2022년 예상 이익 기준 PER 16.6배 입니다.

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후성 주가 월봉차트

후성 주가 월봉차트입니다. 후성 주가는 2021년 6월~11월까지 급상승하였습니다. 2022년 이익 상승이 예상에 따른 주가 상승이라고 볼 수 있습니다. 주가가 실적에 1년 정도 선행하고 있다고 볼 수 있습니다. 이후 약간의 조정이 있은 후 주가는 상승과 하락을 반복하며 일정한 주가 수준을 유지하고 있습니다.

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후성 주가 주봉차트

후성 주가 주봉차트입니다. 후성 주가는 2021년 12월부터 지금까지 상승과 하락을 반복하며 주가가 완만한 하락세를 보였습니다. 2022년 2월부터는 2만원대 가격을 유지하고 있습니다. 가장 최근 5주간 완만한 상승세를 보이고 있습니다. 현재 5주 이동평균선 위에 주가가 위치하고 있습니다. 20주 이평선 근처까지 주가가 올라와 있습니다.

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후성 주가 일봉차트

후성 주가 일봉차트입니다. 3월 14일 단기 최저점 16,950원을 기록하고 주가가 상승추세로 전환하였습니다. 4월 1주 20일 이동평균선 지지를 확인하고 4월 8일, 11일 상승하였습니다. 현재 60일 이동평균선 부근에서 저항을 받고 있는 상황입니다. 지난 3월 2일 60일 이평선을 뚫지 못하고 하락했습니다. 이번에는 어떤 움직임을 보여줄 지 확인할 필요가 있습니다. 단기 투자를 노리시는 분께서는 60일 이평선을 뚫고 올라간 후 조정 시 60일 선 부근에서 매수 타이밍을 잡으면 좋을 것으로 보입니다. 만약 이번에 60일선을 뚫지 못하면 20일선 부근에서 매수 타이밍을 잡는 것이 좋겠습니다. 현재 2023년 예상 실적 상승세가 높지 않으므로 당분간은 장기 투자에 대한 결정은 보류하는게 좋아보입니다. 현재 실적이 뒷받침되고 있으니 하락은 제한적입니다. 따라서, 기대감을 활용한 단기 투자로 적은 규모의 이익을 누적해가는 투자가 좋아보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.