네이버 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

네이버 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 네이버 주가 전망에 대한 이베스트투자증권 주가 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "연봉인상, 성장주 비우호적 환경 vs 블록체인 새 동력"입니다. 네이버 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략에 대해 이야기해 보도록 하겠습니다.

---

---

1Q22E: QoQ 숨고르기. OP는 특별 연봉인상으로 종전 전망치 미달 추정

1Q22 연결영업실적은 매출 18,535억원(qoq -4%), 영업이익 3,035억원(qoq -14%)으 로서 전분기 대비 매출은 다소 감소하고 영업이익은 대폭 감소할 것으로 추정한다. 1) 전 분기 대비 매출 다소 감소 추정은 서치플랫폼(광고), 커머스, 핀테크, 클라우드 등은 비수 기 영향에다 오미크론, 우크라이나 전쟁 등에 따른 수요 위축 영향으로 전분기 대비 감소 하고 콘텐츠 매출도 전분기 대호조에 따른 역기저 영향으로 1분기는 숨을 고를 것으로 예 상되기 때문이다. 2) 전분기 대비 영업이익이 대폭 감소할 것으로 추정한 것은 전직원에 대해 10% 특별 연봉인상을 단행함에 따른 인건비 증가를 감안한 것이다. 그리고, 3) 1Q22 연결영업실적은 당사 및 시장 컨센서스 전망치 대비로는 매출은 부합하나 영업이익은 대폭 미달할 것으로 추정했는데 이 또한 전직원 10% 특별 연봉인상에 따른 것이다.

 

콘텐츠 사업 관련 몇 가지 주목 사항

1) 22.03.02 V LIVE는 하이브의 글로벌 K POP 팬덤 플랫폼 '위버스'에 영업양수도가 완료 되었다. 따라서, 콘텐츠 매출 중 V LIVE 매출은 1Q22는 1-2월만 연결영업실적에 반영되 고, 3월부터는 연결영업실적에 제외되고 지분법손익으로 반영된다.(위버스는 동사 지분율 49%, 하이브지분율 51%로 하이브 연결실적에 반영, 동사 실적에는 지분법 반영) 그런데, V LIVE 연결 제외에 따른 연결실적 감소 영향은 미미할 것으로 예상되며 오히려 위버스에 대한 지분법손익 기여가 V LIVE 연결 제외 영향보다 더 클 것으로 예상한다. 2) 22.03.31 일본의 LDF가 이북재팬(eBook Japan) 지분을 소프트뱅크로부터 100% 인수했다. 2021 년 네이버의 글로벌 전체 웹툰 거래액은 1조원 조금 넘는 수준이었는데 대략 웹툰엔터테인 먼트(일본 외 글로벌) : LDF(일본) = 6 : 4 정도로 추산된다. 그런데, 웹 중심 서비스인 이 북재팬과 앱 중심 서비스인 LDF의 2021년 합산 거래액은 8,000억원으로서 앱 중심 서비 스인 픽코마의 21년 거래액 7,244억원보다 많다. 즉, LDF와 이북재팬 합산 거래액은 웹과 앱을 포함한 일본 디지털출판 시장 M/S 1위로 올라서는 것이다. 이북재팬 인수는 LDF와 비슷한 수준의 가치가 새로 추가되는 의미와 함께 일본의 웹툰/웹소설/eBook 등 앱과 웹 을 포함한 디지털출판 시장에서의 시너지 창출 측면에서도 긍정적이라 판단한다.

 

단기적으론 비우호적 상황. 그러나, 블록체인 잠재력 주목

1월에 이어 4월 들어서도 긴축에 따른 성장주 밸류 DC 분위기 재연되는 가운데 직원 특별 연봉인상 단행 등 몇 가지 대외, 대내적 악재로 인해 주가도 갑작스런 조정을 거치고 있다. 그러나, 한국 최고의 종합 플랫폼 업체로서의 프리미엄은 중장기적으로 유효하며, 특히 블 록체인 사업의 잠재력은 새로운 모멘텀으로 진화할 수 있다는 점은 주목해야 할 부분이다. 손자회사(자회사 스노의 자회사) 네이버제트의 AR, VR 형태 커뮤니티형 메타버스인 제페 토는 물론 자회사 네이버랩스의 MW(Mirror Worlds), LG(Life Logging) 형태의 디지털트 윈형 메타버스 '아크버스'도 주목하자. '아크버스'의 지도를 통한 디지털트윈 도시 기반 디 지털오피스 서비스는 네이버 2사옥에 시범 적용될 예정이다. 2Q22 론칭 예정인 라인 자회사 라인넥스트의 NFT 거래소 플랫폼 'DOSI(도시)'도 주목하 자. 글로벌 180여개국의 기업과 창작자들이 NFT를 발행, 판매하고 이용자끼리 커뮤니티를 구축할 수 있으며 거래 통화도 Chainlink 메인넷 기반의 기축통화인 링크코인(LN)은 물론 네이버페이, 라인페이, 신용카드, 이더리움, 비트코인 및 기타 토큰도 가능하다. 엔터, 게임, 메타버스 등 대중적 콘텐츠 중심의 NFT 서비스라 론칭 후 인기를 끌 것으로 기대한다.

반응형

---

네이버 주가 전망을 위한 주요 투자지표

네이버 주가 전망을 위한 주요 투자 지표입니다. 네이버 꾸준한 성장을 이어갈 것으로 에상하고 있습니다. 다만 성장세를 가 완만하게 이어질 것으로 보고 있습니다.

---

네이버 주가 월봉차트

네이버 주가 월봉차트입니다. 2020년 2021년 주가 상승 패턴과 비교했을 때 현재는 하락세입니다.

---

네이버 주가 주봉차트

네이버 주가 주봉차트입니다. 1월말, 2월말, 3월초 120주 이동평균선 지지를 확인하고 상승을 시도하였습니다. 그러나 조정 국면에서 120주 이동평균선 아래로 주가가 내려왔습니다. 다만 현재까지 30만원 가격대는 유지하고 있습니다.

---

네이버 주가 일봉차트

네이버 주가 일봉차트입니다. 현 상황에서 주요 포인트는 현 가격대에서 반등을 시도하는 가 입니다. 1월 28일, 2월 24일, 3월 8일 세 차례 현 가격대에서 반등하였습니다. 따라서 현 가격대에서 반등할 가능성이 있습니다. 단기적으로도 현 가격대 매수 후 8~10% 상승 후 매도가 가능해보입니다. 다만 현재 여러 가지 단기 상황이 좋지 않으므로 계속 하락세를 유지할 가능성도 있습니다. 조금 더 안정적인 투자를 위해서는 현 가격대 지지를 확인한 후에 매수를 결정하는 것이 좋아보입니다. 만약 현 가격대 밑으로 주가 내려간다면 더 좋은 가격에 네이버 주식을 살 수 있는 기회가 주어지는 셈이니 잘 활용하시기 바랍니다. 따라서, 장기투자는 주가 흐름을 조금 더 지켜 본 후에 결정하시는 것이 좋겠습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.