포스코 주가 전망 목표주가 실적 전망

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

포스코 주가 전망에 대한 하이투자증권 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "멀지 않은 주가 반등 시점"입니다. 포스코 주가 전망 리포트와 포스코 주가 차트를 살펴보며, 포스코 주가 전망과 투자 전략을 생각해보도록 하겠습니다.

---

---

지주회사 체제 전환을 위한 물적 분할 안건 주주 총회 통과

지주 회사 체제 전환을 위한 물적 분할 안건이 1/28 임시 주주총회에서 통과되었다. 동사는 철강 사업을 물적 분할하여 포스코 [분할신설회사]를 설립하고, 분할회사인 포스코홀딩스 [분할존속회사]는 분할신설회사의 지분 100%를 소유하는 지주회사로 전환한다. 포스코홀딩스는 상장법인으로 존속하고, 분할신설회사인 포스코는 비상장을 유지한다. 분할 기일은 3/1, 신설법인 창립총회는 3/2 로 예정 되어있다. 해외 철강 자회사 등 분할신설회사의 세부 사업 부문 및 브랜드 사용료 등 지주 회사 변경에 따른 세부 내용 확정 후 기존 수익 추정을 『포스코홀딩스』로 변환할 예정이다. 주지하다시피 지주회사로 변경하더라도 지배주주순이익 [연결당기순이익] 등 목표주가 산정에 필요한 주요 재무지표의 유의미한 차이는 없을 것이다.

---

22 년 상반기까지 실적 둔화는 불가피하지만..

동사의 21.4Q 실적 둔화는 철강 부문 실적 부진에 기인한다. 원가 상승에 따른 Roll-Margin 축소 및 부재료/에너지 비용 상승 등으로 철강 부문 실적은 전분기 대비 좋지 못했다. 철강을 제외한 타 사업 부문의 실적은 전분기 대비 큰 차이는 없었다. 대부분의 사업 부문 실적은 전분기 대비 소폭 둔화되었지만, ICT 부문이 5 분기만에 흑자로 전환하면서 타 부문 부진을 대부분 상쇄했기 때문이다.

이전 발간 보고서 [1/28 발간 현대제철]에도 언급했지만, 22 년 상반기까지 대부분의 철강사의 실적 모멘텀 둔화는 어쩔 수 없다. <표 2,3> 21. 4Q 시황 둔화에 따른 제품 가격 하락 및 원료비 상승 영향 <그림 1, 2>으로 주요 제품 Roll-Margin [제품 가격 – 원재료비] 축소가 불가피하다. 22.1Q 동사 실적 [연결 영업이익 1.5 조원 -36.6% q-q] 부진 역시 이러한 연장선 하에 놓여있다. <표 2,3> 그럼에도 실적은 업황의 사후 반영임을 다시 한번 주지할 필요가 있다.

---

멀지 않은 주가 반등 시점

동사의 주가 반등 시점은 멀지 않았다고 판단하는 바, 그 이유는 다음과 같다. 첫째, 긴축 우려가 그나마 “단기” 진정 국면에 진입하면서, 실질 금리 급등 및 기대 인플레이션 하락세가 조금은 진정되었다. <그림 3, 4> 최근 미국 증시 반등 역시 이를 뒷받침 한다. 둘째, 내수/수입재간 경쟁이 치열하여, 대표적 수출 업황의 Benchmark 지역인 베트남/유럽 지역 철강 가격이 최근 하락세를 멈추고 반등하기 시작했다.

<그림 5> 3 월 중국 경기 부양 기대감 및 최근 원료 가격 강세가 제품 가격에도 일정 반영되고 있음을 의미한다.

반응형

---

포스코 주가 전망을 위한 실적 전망

포스코 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2021년 포스코 실적은 역대 최대를 기록했습니다. 2022년 실적은 2021년 대비 하락하기는 합니다. 그러나 2023년에도 꾸준한 실적을 기록할 뿐 아니라 성장세가 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 2022년 예상 PER 5.6배로 실적 대비 주가는 낮습니다.

---

포스코 주가 월봉차트

포스코 주가 월봉차트입니다. 포스코 주가 차트를 보시면 주가 상승기와 하락기가 뚜렷하게 보입니다. 2016년 16만원대 주가를 기록하였습니다. 2018년 38만원대 주가를 기록했습니다. 다시 2020년초 13만원대까지 주가가 하락했습니다. 이후 2021년초 40만원대까지 주가가 상승했습니다. 현재는 하락국면으로 접어들어 27만원대 주가를 보이고 있습니다. 현재 등락을 반복하며 주가가 횡보하고 있습니다. 60개월 이평선 부근에 머물고 있는 현 주가 수준에서 상승세로 전환할 가능성은 충분합니다.

---

포스코 주가 주봉차트

포스코 주가 주봉차트입니다. 포스코 주가 주봉차트 상으로 현재는 주가 하락기 입니다. 120주선에서 주가 지지를 받고 있습니다. 현재 수준에서 더 하락할지 상승할지 지켜보아야겠습니다. 현재 상황으로는 상승 가능성이 더 높아 보입니다.

---

포스코 주가 일봉차트

포스코 주가 일봉차트입니다. 주식 시장 불안정으로 증시 자체가 크게 흔들리 1월 이전을 주목해 볼 필요가 있습니다.

하락세를 지속하던 주가가 저점을 낮추며 상승추세로 바뀌고 있었습니다. 2021년 12월 30일에 보인 단기 저점이 이전 주가보다 높습니다. 이후 60일선을 돌파하고 30만원대 주가를 기록합니다. 하지만 이후 주식 시장 자금 이탈과 함께 조정이 함께 일어나면서 큰 폭으로 하락하였습니다. 이후 1월 20일 전 저점 부근에서 상승 전환을 시도합니다. 하지만 시장 전체의 하락세와 함께 다시 하락하면서 25만원대까지 내려앉았습니다. 이 차트를 분석해보면 증시 전체의 하락이 없었다면 지난 1월에 상승추세 전환이 가능했었다는 추측을 해볼 수 있습니다. 앞으로 더 이상 시장의 충격이 없다고 보았을 경우 포스코 주가는 상승 추세 전환 가능성이 커 보입니다. 상승 추세 전환이 시작되면 단기적으로 상승과 조정을 활용한 수익 실현이 가능합니다. 장기적으로는 BUY&HOLD 전략 유효한 시점으로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.