펄어비스 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 입니다.

펄어비스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 한화투자증권에서 펄어비스 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "검은사막 중국 출시 관련 업데이트"입니다. 펄어비스 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

---

동사의 검은사막 모바일이 중국 시장에 정식 출시되었습니다. 출시 후 5 시간 후 iOS 매출 75 위, 8 시간 후 52 위를 기록했습니다.

 

검은사막M 중국 출시 8시간 후 iOS 매출 52위 기록

동사의 검은사막 모바일은 금일 중국 시장에 오전 8시 정식 출시됨. 출 시 이후 5시간 후 iOS 매출 75위, 8시간 후 52위 기록 중. 출시 전 사 전다운로드 없이 출시되었음에도 불구하고 초반 트래픽 지표는 양호한 것으로 판단. 대규모 유저 유입으로 인해 점심 경 접속 불가 문제가 발생했지만, 오후 서버 증설 완료. 안정화 이후 초반 트래픽을 살펴 보면서 추가적인 BM 확대 예정. 참고로 지난해 4월 중국 출시된 전민기적 2는 출시 후 4시간 후 매출 순위 31위를 기록하고, 익일 5위를 기록함.

 

경쟁환경 우호적, BM콘텐츠 강화, 퍼블리셔의 높은 마케팅 강도

시장 기대치(22E 일평균 매출 25~35억)로 반영되어 있는 Top 10위권 내 순위를 언제 기록하느냐와 얼마나 유지하는지가 관건. 일단 경쟁환경에서 우호적임. 지난 4월 11일 중국 내자판호 발급 재개 뉴스가 보도되었지만 판호 획득 후 정식 출시까지 최소 6개월 이상은 걸린다는 점에서 올해 신작 출시는 부재할 것으로 예상. 또한 과금요소가 약했던 한국/일본 버전과 다르게 현지화에 맞는 BM변경과 기존에 없었던 페잉포인트가 많아 가파른 매출 하락에 대한 우려도 제한적. 금일 저녁 대규모 론칭파티인 ‘판타지 어드벤처 나이트’ 등 라이브/오프라인쇼 이벤트 진행. OBT 이후 PDD, 대사마 등 4000만 이상의 팔로어를 보유한 대형 인플루언서 팬덤을 활용한 마케팅이 본격 예정되어 있어 트래픽 지표는 점차 우상향할 가능성이 높다고 판단.

 

투자의견 Buy와 목표주가 13만 원 유지

동사에 대한 투자의견과 목표주가를 그대로 유지함. 단기적으로 매출 순위 업데이트에 따라 주가변동성은 매우 확대될 것으로 예상. 우리는 중국 검은사막 일평균 매출로 출시 초기 분기 40억, 2022년 28억 원을 추정했으며, 이를 감안한 올해 예상실적 기준 PER은 25배. 이번주 중국 성과에 따라 현재 밸류에이션의 정당성이 확인될 것. 중국 출시라는 가장 큰 모멘텀이 나온 상황이지만, 3분기 빅게임스튜디오(43% 지분) 개발 블랙클로버IP 게임, 4분기 붉은사막으로 이어지는 신작모멘텀까지 감안하면 9만원 대의 주가 수준은 접근하기 편안한 구간이라고 판단. 동사에 대한 긍정적인 의견을 유지함.

반응형

---

펄어비스의 2022년 실적이 큰폭으로 상승할 것으로 예상하고 있음.

---

펄어비스 주가 일봉차트

과도한 주가하락
상승 반전 가능성 높음

성투하세요!