삼성SDI 주가 전망 캐파 확방 모멘텀 지속 주가는?

삼성SDI 주가 전망

 

삼성SDI 주가 전망이 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 한화투자증권에서 삼성SDI 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "우리만 모를 뿐, 캐파 상향 계획은 진행 중"입니다. 리포트를 중심으로 삼성SDI 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

삼성SDI (006400) 우리만 모를 뿐, 캐파 상향 계획은 진행 중

 

삼성SDI 는 중장기 캐파가 상향될 여지가 가장 높습니다. AMPC 모멘 텀도 연기되어 당분간 캐파 확대 기대감이 높은 동사에 관심 가지기를 추천합니다.

 

 

1분기 실적 컨센서스 부합

동사의 1분기 실적은 매출액 5.4조 원, 영업이익 3,963억 원으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망한다. 비수기 영향으로 ESS 및 전동공 구향 배터리 출하량은 감소했지만, 전기차용은 증가한 것으로 추정된 다. BMW 판매량이 견조하며, PHEV보다 BEV 비중이 늘어나고 있기 때문이다. 한편, 리튬 가격 하락은 2분기부터 판가에 영향을 미칠 것으 로 예상되나, 출하량 증가 및 GEN5 비중 확대에 따른 이익레버지리 효과가 이를 상쇄할 것으로 예상된다.

 

 

보수적인 캐파 증설에 대한 의구심은 이제 그만

동사는 25년 배터리 생산 시 필요한 소재의 70~80%를 확보했으며, 에코프로이엠과 포스코케미칼(40조 원 수주 기반)의 25년 삼성SDI향 양극재 생산량은 각각 12, 5만 톤 수준으로 추정된다. 이에 기반한 삼 성SDI의 캐파는 25년 말 최소 200GWh(23년 말 105GWh)가 될 것 으로 예상된다. 자체공장(헝가리/말레이시아)과 Stellantis(추가 공 장)/GM/BMW/Volvo 등에서 추가될 것으로 기대되며, 상반기부터 아 우디향으로 납품하는 GEN5가 좋은 레퍼런스가 되면 VW과의 협업 여지도 높다고 판단한다. 어느 지표를 보아도 동사의 중장기 캐파가 작 을 것이라고 생각하긴 힘들다,.

 

 

목표주가 92만 원으로 상향, 투자의견 BUY 유지

3/31일(현지 시각) 발표된 IRA에서 가장 기대했던 AMPC에 관한 내 용은 부재했다. kWh당 35달러가 지급되면, 미국 내 이미 생산 중인 LGES/SKon이 단기적으로 실적 추정치 상향이 가능하다. 동사는 Stellantis JV의 양산이 시작되는 25년부터 수혜가 기대된다. AMPC 모멘텀이 연기되며 당분간 캐파 확장 모멘텀이 높은 동사에게 관심을 가질 필요가 있다. 동사는 전고체 배터리 파일럿 라인(양산형 스펙)도 증설 중이다. 프리미엄 차종 위주로 탑재될 예정이라, 성능만 확보되면 가격은 큰 문제가 안 될 것으로 예상되어 기대감이 높다.

삼성SDI 1분기 실적은 시장 컨센서스에 부합할 것이라 예상하고 있습니다. 삼성SDI 캐파는 충분히 확보되었으며 중장기 캐파가 작을 것이라는 것은 기우에 불과하다고 이야기 하고 있습니다. 삼성SDI는 캐파 확장 모멘텀이 높고 전고체 배터리 라인도 증설 중이므로 기대요소가 많다고 보고 목표주가를 92만원으로 상향 투자의견 매수 의견도 유지했습니다.

삼성SDI의 목표주가는 92만원으로 현 주가대비 25% 정도의 상승여력이 있다고 보고 있습니다.

 

 

 

삼성SDI 주가 전망을 위한 실적 전망

삼성SDI의 매출과 이익은 꾸준히 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 2024년 예상 PER 17.8배, ROE 13.4%로 실적 전망이 긍정적입니다.

 

 

삼성SDI 주가 PER, PBR 밴드차트

삼성SDI PER는 여전히 낮은 수치를 기록하고 있습니다. PBR은 최근 주가 상승으로 인해 최저치 보다는 높은 수준을 유지하고 있습니다. 삼성SDI에 대한 전망을 보았을 때 PBR 2.6배 아래에서는 무조건 매수 포지션을 가져가도 좋다는 결론을 내릴 수 있습니다. 매출과 이익이 꾸준히 증가할 것을 예상하므로 현 주가도 비싸다고는 볼 수 없습니다만 가격 매력이 다소 떨어지는 것은 사실입니다.

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삼성SDI 주가 투자의견 컨센서스

삼성SDI 증권사 평균 목표 주가는 914000원입니다. 최근 주가 상승으로 상승여력이 많이 낮아진 상황입니다. 하지만 최근 목표주가를 100만원 이상으로 제시하는 증권사가 나오고 있는만큼 현주가 이상의 상승도 가능할 수 있습니다. 현 주가가 싼지 비쌀지 절대적으로 판단하기 어려운 구간입니다. 앞으로 더 오른다면 싸다고 판단할 수 있고, 앞으로 내려간다면 비쌌구나라고 판단할 수 있는 구간입니다.

 

 

삼성SDI 주가 차트 및 투자 전략

삼성SDI 주가 차트입니다. 2022년 3월 최저가 462500원 기록 후 등락을 반복하며 우상향 하고 있습니다. 과거 패턴대로라면 현 시점에서 조정을 받아야 하지만 조정을 짧게 받고 그대로 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 투자자들의 기대감을 보여주는 것이라고 볼 수 있습니다. 그렇다면 앞으로의 주가는 어떻게 흐를까요?

 

현재 삼성SDI의 사업 내용을 볼 때 앞으로 전망이 나쁘지 않다고 판단할 수 있습니다. 따라서 앞으로 우상향이 지속될 가능성이 높습니다. 배터리 시장은 앞으로도 계속 커질 것이고 그에 따라 삼성SDI의 매출과 이익은 커질 것입니다. 그렇게 생각할 때 현시점 매수는 나쁘지 않은 선택입니다.

 

다만 단기적인 흐름으로 보았을 때는 주가 조정 가능성을 배제할 수는 없습니다. 이와 같은 상황에서 합리적인 선택은 현시점에 투자금의 일부를 가지고 투자를 하는 것입니다.

 

1. 그렇게 되면 상승 시 그에 따른 이익을 거둘 수 있습니다.

 

2. 하락 시 추가 매수를 통하여 평단가를 낮추고 이익을 가져갈 수 있는 시간을 줄일 수 있습니다.

 

주식 투자에 있어 평정심을 유지할 수 있도록 하는 것은 어떤 상황이든 대응할 수 있도록 상황을 만드는 것입니다. 우리가 통제할 수 없는 것은 주가의 흐름입니다. 우리가 통제할 수 있는 것은 매수와 매도 뿐입니다. 그렇다면 매수와 매도를 적절히 조절하여 이익을 얻는 것이 주식투자의 성패를 좌우합니다. 가격이 올라도 내려가도 대응할 수 있고 이익을 볼 수 있다면 우리는 주가가 어떻게 흐르든 평정심을 유지할 수 있을 것입니다.

 

평정심은 우리로 하여금 상황을 올바르게 판단하도록 도와줍니다. 그로 인해 우리는 주식 투자를 통해 이익을 거둘 가능성이 높아집니다. 

 

물론 주가가 오른다면 풀매수 했을 때만큼 이익은 적어질 것입니다. 하지만 풀매수하여 베팅하듯이 주식을 하는 것은 반대의 경우 손쓸 수 없이 손실을 거두는 위험을 초래할 수 있다는 것을 명심해야 합니다. 언제나 내가 상황을 컨트롤 할 수 있도록 준비하는 것이 주식 투자를 승리로 이끄는 비결입니다. 

 

이렇게 대비해도 할 수 있는 것이 없어질 수 있습니다. 그때는 자신의 판단을 믿고 기다리는 것이 최선의 방책입니다. 망하지 않는 기업에 대해 좋은 가격에 매수했다는 확신이 있다면 그 확신은 분명 그에 걸맞는 결과를 내기 때문입니다. 

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.