현대차 주가 전망 예상보다 좋은 실적? 주가는?

현대차 주가 전망

 

현대차 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 대신증권에서 현대차 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "Winter is ‘Not’ Coming"입니다. 리포트를 중심으로 현대차 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

 

현대차 (005380)

Winter is ‘Not’ Coming

 

 1Q23 1) 북미/RV 차종 Mix개선, 2) 환효과에 기인한 호실적 예상

 2Q23 계절적 성수기 실적 및 2023년 가이던스 상향 기대감 확대

 1H23 환율/신차 추이에 따른 연간 실적 움직임에 주목할 필요

 

투자의견 매수, 목표주가 250,000원 상향(+14%)

목표주가는 현대차 2023년 EPS 35720원에 Target PER 7배 부여(증설/제네시스 기대감 반영됐던 2012~13년 밸류에 매크로 불활실성 반영해 10% 할인). 목표 주가 상향은 판매호조/우호적인 업황 지속에 따른 실적 추정치 상향에 기인

 

1Q23 매출 35.4조원(YoY +17%), OP 3.1조원(+56%), OPM 8.5%

최근 1개월내 OP 컨센 2.8조/대신 추정 2.6조원 +10%/+17% 상회 전망. 견조한 업황(연결 물량 92만대/YoY +8.4%, 단순ASP +10%)과 환효과(1Q23 평균환율 1,275원/YoY +70원) 영향. [자동차] 매출 29조(+19%), OP 2.4조(OPM 8.5%) 예상. 북미/RV Mix개선 효과(+7,073억)/환효과(+5,156억원) 추정. 북미 판매비중 (1Q23 판매 비중 24.2%/YoY +2.7%pt) 및 RV 비중(54.2%/+2.2%pt) 확대. [금융] 매출 4.6조(+5%), OP 4,265억(OPM 9.3%) 예상. 금융 불확실성에도 불구, 연체율 /충당금 적립비율 안정적인 수준에서 유지되며 QoQ 수익성 개선 가능할 것으로 예상. [기타] 매출 2.3조(+23%), OP 1,589억(OPM 7.0%) 예상

 

2023년 연간 매출 150.6조원(+5.7%), OP 12.2조(+25%), OPM 8.1%

연초 영업이익 가이던스(OP 10.2~11.9조) 가정 대비, 물량&원재료 부합/가격& 환율 긍정적인 상황으로 판단. 이를 고려 시, 연초 가이던스 상회하는 실적 시현 가능성 확대. 자동차 업종의 계절적 성수기인 2Q23 실적에 가시성 높다고 판단

 

대신증권은 현대차 목표주가를 25만원으로 14% 상향했습니다. 목표 PER7배를 적용했습니다. 판매호조와 우호적인 업황이 지속됨에 따른 실적 추정치 상향에 따른 상향입니다. 2023년 연간 매출은 전년 대비 5.7%, 이익은 25% 증가할 전망입니다. 연초 영업이익 가이던스를 상회하는 실적 시현 가능성이 확대되고 있으며 2분기 실적에 이러한 가능성이 확인될 것이라 진단했습니다.

 

대신증권은 현대차 목표주가로 25만원을 제시했습니다. 현주가 대비 36% 정도 상승여력이 있습니다.

 

 

현대차 주가 전망을 위한 실적 전망

현대차의 매출과 이익은 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. PBR은 0.6배~0.5배 수준을 유지할 것으로 보고 있습니다. ROE는 10% 이상을 유지할 것으로 보고 있습니다. 한마디로 안정적인 사업 운영을 예상하고 있습니다.

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현대차 주가 PER, PBR 밴드차트

현대차의 PER, PBR 은 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 현재 현대차 투자가 부담스럽지 않은 이유입니다.

 

 

 

현대차 주가 투자의견 컨센서스

현대차 증권사 평균 목표주가는 238000원입니다. 최근 목표주가가 일정하게 유지되었으며 그에 따라 주가도 상승중임을 확인할 수 있습니다. 증권사 투자의견 분포를 보면 강력매수 1, 매수 18입니다. 보통 강력매수 의견이 잘 나오지 않는 만큼 현대차에 대한 기대치가 높은 상황이라 할 수 있습니다.

 

 

현대차 주가 차트 및 투자 전략

현대차 주가 차트 최근 시장의 기대치에 걸맞게 주가가 우상향하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 60주선을 돌파하여 120주선을 향해 가고 있습니다. 리포트에서 보았듯이 긍정적인 전망이 지속될 가능성이 커보이는 상황에서 현 시점에 일부 자금을 투자할 수 있습니다. 만약 우상향 추세를 지속한다면 차트상 120주선인 20만원까지 무난하게 상승할 수 있을 것으로 보입니다.

 

하지만 현가격대가 저점 대비 24% 상승한 가격이므로 주가가 조정을 받을 수도 있는 상황입니다. 따라서 상승과 하락을 모두 염두에 둔 투자가 적절해 보입니다.

일봉차트를 통해서 보았을 때는 최근 주가가 상승하였으므로 차익실현에 따른 주가 조정이 예상됩니다. 따라서 조정 시 매수 후 상승시 매도 전략을 세울 수 있습니다. 20일선 근처 매수 상승시 매도 전략을 세울 수 있습니다. 주가가 상승할지 하락할지는 아무도 맞추기 어렵습니다. 다만 가능성 예측하고 그에 따른 투자금의 비율을 결정하고 상승과 하락에 따른 대응 전략을 마련해 놓을 뿐입니다.

 

급상승 구간 다음에는 조정 가능성이 높지만 더 상승할수도 있습니다. 따라서 일부를 매수하는 것이 좋습니다. 상승한다면 차익실현에 나서고 하락한다면 추가 매수에 나섭니다. 이후에도 상승하면 매도로 차익실현, 하락하면 추가 매수하고 기다립니다. 이와 같은 전략이 가능하기 위해서 선행되어야 할 것은 현대차의 사업전망이 나쁘지 않다는 것을 확인했기 때문입니다. 또한 현대차가 앞으로 지속가능할 기업이라는 확신이 있기 때문입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.