삼성전기 주가 전망

 

삼성전기 주가 전망

 

쏟아지는 호재와 밸류에이션 저점:미래에셋증권

 

매출액 2.4조원(+flat YoY) 및 영업이익 3,520억원(-2% YoY) 전망

* 2Q22 컴포넌트 사업부 매출액 1.2조원(-1% YoY). 고부가가치제품 판매 확대에도 commodity 제품 중심의 수요 약세로 전년대비 소폭 감소한 실적 예상

* 2Q22 기판 매출액 5,248억원(+32%) 전망. 하이엔드 기판용 고객사 물량 주문이 빠르게 증가하며 타이트한 수급 상황 지속

*OIS 카메라 모듈이 적용되는 스마트폰이 보급형까지 확대되었으나, 전반적인 시장 수요가 둔화되며 -11% YoY 감소한 광학통신솔루션 2Q22 매출액 7,223억원 전망

 

쏟아지는 호재. 중장기 경쟁력은 더욱 견고해지고 있다

* 1)IT 세트 수요 둔화 추이 지속 및 2)스마트폰 세트 고객사의 재고 조정 등 전방 수요 회복 시점이 지연되며 단기 실적 회복 가시성은 아직 낮다고 판단하나

* 컴포넌트 사업부 매출의 20% 이상을 차지하고 있는 전장/산업용 MLCC 비중이 매분기 유의미하게 성장 하고 있는 것으로 추정. 수익성 개선에도 긍정적

* 중장기 기판 산업 성장에 대한 동사의 방향성은 유효. 공급 과잉 우려에 대한 시장의 우려가 높아지고 있으나 수요처 및 고객사 다변화에 따른 캐파 잠식이 더 빠르게 나타나고 있는 것으로 판단

 

투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 ‘220,000원’ 유지

* 전사 매출에서 중화권 매출이 차지하는 비중은 20% 이상으로 중국 락다운, 내수 경기 침체 등의 단기 타격은 불가피할 것으로 예상

* 중저가 스마트폰 비중이 높은 중국 스마트폰 시장(업황) 회복 시그널이 확인 된다면 악재가 반영된 12M FWD P/E 10x 수준은 현저한 저평가 구간이라고 판단

 

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삼성전기 주가 전망을 위한 실적 전망

 

 

삼성전기 PER, BAND 차트

 

삼성전기 투자의견 컨센서스

 

삼성전기 주가 차트

충분한 조정, 안정적인 실적, 희망적인 사업전망

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.