강원랜드 주가 전망

강원랜드 주가 전망

 

하나금융투자에서 강원랜드 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 리포트를 중심으로 강원랜드 주가 전망을 정리합니다.

 

경기침체에도 걱정 없는 회복 속도

 

2023년 예상 P/E 14배에 불과

가장 최근(6월 말)을 기준으로 본다면 방문객 수는 2019년 대비 90% 수준에 달하는 것으로 추정되며, 영업 시간과 테 이블 수 증가를 감안하면 드랍과 매출액은 이보다 더 빠른 속도로 회복되고 있다. 3분기 예상 영업이익은 정상화 수준 의 83%로 가정했으나 이보다 더 빠를 가능성도 충분하다. 개선된 영업환경이 빠르게 숫자로 나타나고 있어 2023년 5,000억원의 영업이익도 충분히 예상 가능한 상황이며, 아 직 5.4조원에 불과한 시가총액은 이를 점진적으로 반영할 것이다. 2008년 금융위기 당시에도 실적은 매우 견고했던 만큼 경기침체를 반영하는 현 금융 시장 환경에서도 좋은 투 자 대안이 될 것이다.

 

2Q Preview: OP 708억원(+2,522%)

2분기 매출액/영업이익은 각각 3,084억원(+51% YoY)/708 억원(+2,522%)으로 컨센서스(634억원)를 상회할 것으로 예 상한다. 4/18일부터 영업시간이 20시간으로 회복되었으며, 5/16일부터는 사이드 베팅 규제도 완화되었다. 이에 따라 일 방문객 수는 4월 4,200명 내외에서 6월 6,200명 내외로 가파르게 상승하면서 분기로는 약 50만명까지 확대된 것으 로 예상된다. 호텔과 리조트는 계절적 비수기로 1분기 대비 로는 다소 약하나, 규제들이 모두 완화된 6월만 본다면 2019년 수준에 근접한 회복을 하고 있는 것으로 추정된다. 영업외적으로는 금융 시장의 어려움으로 인해 금융 수익이 평 분기 많이 위축될 것이다.

 

3Q 영업이익은 2019년 대비 약 83%

3분기 예상 영업이익은 1,157억원으로 2019년 대비 83% 수준까지 회복할 것으로 예상된다. 2019년과 비교해보면 1) 영업시간이 18시간 → 20시간으로 증가했고, 2) 테이블 수 도 180대 → 200대로 증가했다. 성수기를 맞이하여 분기 방 문객 수가 60만명에 근접한다면 충분히 가능한 수준이다.

 

강원랜드 주가 전망을 위한 실적 전망

강원랜드 실적은 가파른 회복세를 보이고 있으며 2023년 PER 14배 2024년 13배를 예상하고 있습니다. 2022년 예상 배당수익류은 2%, 2023년 4%를 예상하고 있습니다.

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강원랜드 주가 투자의견 컨센서스

 

강원랜드 주가 차트

강원랜드 주가 주봉차트

강원랜드 주가 일봉차트

강원랜드는 경기 침체에도 빠른 실적 회복을 보이고 있습니다. 코로나로 인해 큰 타격을 입었던 강원랜드는 실적 회복세를 유지할 것으로 보고 있습니다. 강원랜드는 주가 상승기에도 주가가 크게 상승하지 않았고 현재에도 하락폭이 크지 않은 상황입니다. 앞으로 지속적으로 실적이 상승한다면 경기방어주가 될 수 있다는 의견입니다.

 

일봉차트 상으로도 등락 밴드의 하단에 위치하고 있어 상승을 기대해볼 수 있는 가격대라고 볼 수 있습니다. 다만 큰 수익을 기대하기 보다 작은 수익이라도 달성하는데 의의를 두는 것이 좋겠습니다.

 

성투하세요!