금호타이어 주가 1분기 호실적 앞으로 주가는?

 

금호타이어 주가 전망

 

금호타이어가 2024년 시장의 기대치를 넘어서는 실적을 기록했습니다. 금호타이어 주가 전망은 어떻게 될까요? 신한투자증권 리포트를 바탕으로 금호타이어 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

금호타이어

1Q24 OP 1,456억원(+167% YoY, -15% QoQ)으로 기대치 상회

1Q24 매출 1.0조원(+5% YoY, -2% QoQ), 영업이익 1,456억원 (+167% YoY, -15% QoQ)을 기록했다. 시장 기대치(OP 1,231억원) 대비 18% 상회한 호실적이다. OPM 13.9%(+8.4%p YoY, -2.3%p QoQ)에 해당한다. 계절적 비수기에도 유럽 판매가 선방했다. 분기 유 럽 매출은 2,776억원(+13% YoY, +8% QoQ)으로 신차 및 기존 차량 OE 판매가 모두 견조하게 성장했다. 유럽 내 고인치 타이어 비중도 32.5%(+7.5%p YoY, +5.5%p QoQ)로 높아져 고인치 믹스 개선을 견 인했다. 운임 및 원가 상승이 있었지만 고수익성 제품 중심의 판매 확 대가 더욱 가속화됐기 때문에 판가 인상 요인 없이도 높은 수익성을 유지할 수 있었다.

 

24년 실적은 베트남이 견인 중, 유럽 투자로 이어질 선순환

베트남 공장 증설 효과(기존 590만본 , 24년말 1,250만본)가 연초부터 물량을 견인하고 있다. 원가 경쟁력이 있는 생산 거점을 통해 북미 시장을 대응하고 있고, 연결 수익성 이상의 마진이 예상된다. 베트남 공장의 조기 안정화가 확인되면 이후에는 유럽 진출이 가시화된다. 연내 유럽 내 부지 선정을 마무리하면 27년 완공을 목표로 유럽 신규 거점 투자가 시작될 것으로 예상한다. 동사는 최근 유럽 시장에서 좋 은 성과를 기록하고 있으나 아직까지 OE 및 고인치 타이어 비중이 낮다. 전체 고인치 타이어 비중은 41.2%까지 상승한 반면 아직 유럽 은 많이 상승해서 32.5%에 그쳐있다. 유럽 현지 생산 거점이 없기 때문에 OE 계약 확보가 더뎠던 탓이다. 유럽 현지 1,200만본 체제가 완성되면 글로벌 생산능력은 6,200만본에서 7,400만본으로 확대된다.

 

목표주가 9,000원, 투자의견 매수로 상향

목표주가를 9,000원으로 +29% 상향하고, 투자의견도 매수로 상향한 다. 안정적인 수익성 기반을 마련했기 때문에 밸류에이션 방식을 PER 로 변경했다. 목표주가는 24F PER 8.4배를 적용했다.

금호타이어의 1분기 영업이익은 시장의 기대치를 18% 상회했습니다. 24년 실적은 베트남이 견인 중이며 유럽 투자로 지속적인 성장이 예상됩니다. 신한투자증권은 금호타이어 목표주가를 9000원으로 29% 상향했습니다.

 

 

 

금호타이어 주가 전망을 위한 실적 전망

금호타이어 실적은 2023년에 이어 2024년 전년대비 폭발적으로 상승할 것을 예상하고 있습니다. ROE는 21%에 달할 것으로 보입니다. 호실적에 따른 주가 상승이 예상됩니다.

 

 

금호타이어 주가 투자의견 컨센서스

금호타이어의 증권사 평균 목표주가는 9200원입니다. 현주가 대비 상승여력은 30% 정도가 됩니다. 증권사 투자의견도 호실적에 따라 평가가 더 좋아졌음을 알 수 있습니다.

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금호타이어 주가 주봉차트

 

금호타이어 주가 주봉차트를 보면 2023년부터 상승추세였음을 알 수 있습니다. 2023년 흑자전환에 성공하고 실적이 급등함에 따라 주가도 함께 상승했습니다. 2024년에도 실적 상승을 예고하고 있는만큼 주가 상승을 기대해볼 수 있습니다.

 

금호타이어 주가 일봉차트

금호타이어 주가 일봉차트입니다. 금호타이어 주가는 실적 발표 이후 대량 거래와 함께 4.45% 상승했습니다. 호실적에 따른 매수 수요가 늘어났다고 볼 수 있습니다. 2023년 주가가 큰폭을 상승했지만 실적이 지속 상승한다면 주가도 따라서 상승할 가능성이 큽니다. 따라서 매수 관점 접근을 추천합니다.

 

4월 12일 1차 상승이후 주가가 횡보하였고 다시한번 대량거래와 함께 상승했습니다. 볼린저밴드 상단까지 주가가 상승하며 상승 추세를 강하게 나타냈습니다. 단기 상승 추세가 이어질 가능성이 큽니다.

 

다만, 시장 전체 상황의 어려움이 우려되는 상황입니다. 인플레이션이 지속되고 있어 금리인하 기대감이 점점 사라지고 있기 때문입니다.

 

시장전체가 안좋을 경우 차익 실현 매물이 출현할 수 있으니 바로 매수하기 보다는 주가 흐름을 보고 매수하는 것이 좋습니다. 만약 차익실현 매물을 충분히 소화하고도 주가가 상승세를 이어간다면 상승추세가 이어질 가능성이 높으므로 매수 타이밍을 잡아보는 것이 좋습니다. 만약 조정을 받는 흐름이 나온다면 바로 매도하지 마시고 조정이 끝날때까지 기다렸다가 다시 상승세를 확인하고 매수하는 것이 좋습니다.

 

성투하세요!!

 

※ 개인적인 의견입니다. 투자만 해주세요!