LG생활건강 주가 전망 1분기 호실적 주가 상승세 신호탄?

 

 

LG생활건강 주가 전망

 

안녕하세요!

LG생활건강이 1분기 어닝서프라이즈를 기록하면서 다시 예전의 영광을 되찾을 수 있을지 시장의 관심이 집중되고 있습니다. 신한투자증권 LG생활건강 주가 전망 리포트를 바탕으로 LG생활건강 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

LG생활건강

Go 실적! Go 주가!

 

 

영입이익 서프라이즈! 구조조정 효과 톡톡히!

1Q24 연결매출 17,287억원(+3% YoY), 영업이익 1,510억원(+4% YoY)으로 당사 추정 영업이익(1,304억원)과 컨센서스 영업이익(1,295 억원)을 16% 이상 상회했다. 어닝쇼크를 기록했던 직전 분기 대비 영 업이익이 3배 증가했다. 사업부별로는 [생활용품] 매출이 전년동기 수 준에 그쳤으나, [화장품]과 [음료] 매출이 낮은 한 자리 성장했고, 영업 이익은 모든 사업부에서 전년동기 수준을 초과했다.

 

마케팅비 지출이 증가했음에도 불구하고, 채널 믹스 변화와 비용 효율화 노력으로 손익분기점 레벨이 하락하면서 영업이익 개선폭이 시장 기대치를 웃돌았다. 특히 중국이 전분기대비 흑전에 성공했다. 4Q23 면세 매출이 863억원에 그쳤었으나, 1Q24 면세 매출 1,704억원으로 상당히 회복됐다. 외국인 관광객 수요와 대량구매 수요가 동시 회복된 것으로 파악된다. 또한 중국 현지 화장품 매출도 한 자리 성장해 중국 발 화장품 수요가 전반적으로 회복기에 들어갔을 가능성을 높인다.

 

 

더후 브랜드의 리뉴얼 성과 나오나

면세 & 중국향 매출의 85%는 더후 브랜드가 차지한다. 더후 브랜드 가 에센스 제품을 중심으로 리뉴얼이 단행된지 7개월여가 지나 리뉴 얼 성과를 기대해볼 수 있는 시기가 도래했다. 중요한 건 전일 실적 발표 컨콜에서 중국 온라인 채널 중심으로 리뉴얼 직전(작년 8월) 대 비 세 자리 매출 성장세를 보이고 있으며, 신규 고객 확대로 이어지고 있다는 코멘트에 주목할 필요가 높겠다. 2Q24에도 중국 매출은 (+)성 장세를 유지할 것으로 전망되어 실적 눈높이를 높이기에 충분하다. 면 세도 QoQ로는 실적 회복세가 꾸준할 전망이다.

 

중저가 카테고리에서는 TFS, CNP, 빌리프 등이 인디뷰티 수요 강세 흐름에 대응 중이며, 1Q24에도 매출은 (+)성장세를 유지한 것으로 보 인다. TFS가 클린뷰티 컨셉으로 북미 마케팅을 강화, CNP도 일본 내 현지 전용상품 출시를 집중해 해외 매출 다각화가 예상된다.

 

 

 

추정치 상향, 투자의견 BUY로 상향

2024~2025년 이익 추정치 상향으로 목표주가를 50만원으로 상향했다. 구조조정과 브랜드 리뉴얼 성과로 중장기 펀더멘탈 변화가 기대되어 투자의견을 BUY로 상향하며, 업종 내 선호의견을 제시한다.

 

LG생활건강의 1분기 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 구조조정이 효과를 발휘했다는 평가입니다. 외국인 관광객 수요와 대량구매 수요가 회복되었고 중국 현지 화장품 매출도 성장하며 중국발 화장품 수요도 회복기에 들어갔을 가능성을 높게 보고 있습니다. 더후 브랜드 리뉴얼 성과와 중저가 카테고리의 수요 강세 흐름에 대응중이기도 합니다. 북미, 일본 현지 전용상품 출시로 해외 매출 다각화도 예상됩니다.

이에따라 신한투자증권은 24~25년 이익 추정치를 상향하고 투자의견 BUY, 목표주가 50만원, 업종 내 선호의견을 제시했습니다. 상승여력은 30% 정도가 됩니다.

 

 

LG생활건강 주가 전망을 위한 실적 전망

LG생활건강 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2024년부터 이익 회복세가 두드러질 것으로 예상하고 있습니다. ROE가 전년대비 2배 이상 증가할 것으로 보고 있으며 증가이후 지속적인 상승세 유지를 예상하고 있습니다. 

 

 

LG생활건강 배당금 배당수익률

LG생활건강은 2023년 3500원은 배당금을 지급하여 0.89% 배당수익률을 기록했습니다. 2024년에는 4592원의 배당금 지급이 예상되고 배당수익률은 1.17%가 될 것으로 예상하고 있습니다. 배당주로서 큰 매력은 없는 상황입니다.

 

 

LG생활건강 PER, PBR 밴드차트

LG생활건강 주가 PER, PBR 밴드차트입니다. LG생활건강은 이익 감소와 주가하락이 지속되었습니다. 현재 PER는 30배 수준이 머무르고 있습니다. 타 종목에 비해서는 높은 수준입니다. 하지만 앞으로 이익이 개선된다면 PER는 내려갈 것을 보입니다. PBR은 1배 수준으로 자산가치와 시가총액이 비슷한 수준을 보이고 있어 가격에 대한 부담이 없는 상황입니다.

반응형

 

 

LG생활건강 투자의견 컨센서스

 

LG생활건강 증권사 평균 목표주가는 45만원입니다. 현재 주가와 함께 목표주가가 함께 상승하고 있습니다. 그동안 시장의 눈높이가 얼마나 낮았는가를 알 수 있는 대목입니다. 투자의견 분포를 보면 LG생활건강에 대한 평가에 대한 변화를 읽을 수 있습니다. 한달 전에 비해 투자의견을 매수로 제시한 증권사가 4곳이 늘어났습니다. 긍정적인 평가가 시작되고 있는 시점이며 투자를 고려해봐야할 시점이라고 볼 수 있습니다.

 

 

 

LG생활건강 주가 월봉차트

LG생활건강 주가 월봉차트입니다. LG생활건강은 2021년까지 지속적인 성장으로 시장의 높은 평가를 받으며 황제주의 지위를 구축하고 있었습니다. 그러나 매출과 이익이 급감하면서 급격한 하락세를 타기 시작하여 현재는 고점대비 78%하락한 주가를 기록중입니다. 최근 바닥을 다지는 듯한 주가 움직임과 함께 상승 추세 전환 시동을 걸고 있습니다.

 

 

LG생활건강 주가 주봉차트

LG생활건강 주가 주봉차트입니다. LG생활건강의 현주가는 39만원으로 저점대비 30%정도 상승한 가격입니다. 상승추세 전환을 차트를 통해 알 수 있습니다. LG생활건강에 대한 투자자들의 평가가 바뀌고 있음을 의미합니다.

 

 

LG생활건강 주가 일봉차트

LG생활건강 주가 일봉차트입니다. 2월 14일 대량거래와 함께 추가가 상승하며 횡보를 마무리하고 주가가 상승추세로 돌아섰습니다. 4월초 지수 하락과 함께 주가 조정을 보였지만 다시 상승추세를 진행중입니다. 호실적 발표이후 4.39% 주가가 상승하며 실적에 대한 시장의 평가 역시 좋았다고 볼 수 있습니다.

 

종합적으로 살펴보았을 때 앞으로 호실적이 지속될 가능성이 크고, 현재 주가가 낮은 수준을 기록하고 있기 때문에 LG생활건강 투자는 좋은 선택이 될 가능성이 큽니다. 시장의 눈높이가 낮은 만큼 투자자들의 관심이 조금더 증폭된다면 더 큰 상승세도 기대할 수 있습니다.

 

다만, 전망과 다르게 실적 회복이 되지 않는다면 주가는 횡보하거나 조정을 받을 가능성도 전혀 배제할 수는 없습니다. 차트를 보면 1분기 호실적은 예상한 투자자들이 먼저 매수에 나서 주가가 어느정도 올라있음을 알 수 있습니다. 시장의 종합적인 평가는 주가에 반영되기 마련이므로 주가 흐름을 잘 살필 필요가 있습니다. 물론 작은 등락에 모두 신경을 쓸 필요는 없지만 추세가 어떻게 변해가는지는 늘 관심있게 기울여야 할 것입니다.

 

성투하세요!

 

※ 개인적인 의견을 담은 글입니다. 투자에 참고만 해주시기 바랍니다.