삼성전자 주가 전망 AI향 메모리 경쟁력 강화된다는데 10만전자 갈까?

 

삼성전자 주가 전망

 

1분기 호실적을 기록한 삼성전자 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많을 실 것입니다. 한화투자증권 리포트를 중심을 삼성전자 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

삼성전자 (005930)

AI향 메모리 경쟁력 점진적 강화 전망

 

1Q24 Review : 낸드에도 AI 시장 성장 수혜 반영되기 시작

1Q24 실적은 매출액 71.9조원(+6% QoQ), 영업이익 6.6조원(+134% QoQ) 기록. 부문별 영업이익은 DS 1.9조원(메모리 2.7조원), SDC 0.3 조원, DX 4.1조원(MX/NW 3.5조원, VD/가전 0.5조원), 하만 0.2조원 등으로 구성

전분기 대비 큰 폭 실적 개선의 핵심 요인은 가파른 메모리 부문 이익 개선 때문. 메모리 출하량은 수익성 확보 우선의 보수적 판매전략 영향 으로 전분기 대비 감소(디램 -14%, 낸드 -3%)했으나 Blended ASP가 디램 +18%, 낸드 +31% 수준으로 큰 폭 상승하며 이익 개선 견인. 이 에 따라 낸드 사업도 흑자전환 성공. 특히 낸드는 그동안 디램 대비 AI 서버향 수혜 강도가 약해 상대적으로 회복의 속도가 더뎠으나 1Q24부 터 AI 서버향으로 eSSD 수요 증가가 본격적으로 확인되기 시작. 올해 서버용 SSD 출하량은 전년대비 +80% 증가할 것임을 언급. 고용량 eSSD 수요 강세 지속되면서 전반적인 제품 가격 상승을 견인

 

AI향 메모리 경쟁력 점진적 강화 전망

AI향 메모리 시장(HBM, eSSD)에서의 경쟁력 점진적으로 강화될 전망. 동사는 지난해 HBM 시장에서 경쟁사 대비 열위에 있으면서 고전을 면치 못했으나 HBM3E 시장에서 격차를 빠르게 축소. 현재 HBM3E 8단 제품의 격차는 약 3개월 수준으로 좁혀진 것으로 파악되 며, 12단 제품에서는 우위에 설 가능성 존재. 지난해 HBM3 시장 진입 시점이 경쟁사 대비 6개월 이상 늦었던 점을 고려하면 크게 개선된 것.

eSSD 시장에서의 경쟁력도 부각될 전망. eSSD 시장은 AI 서버향 수요 증가에 따라 구조적인 전환점을 맞이했으며, QLC SSD를 중심으로 수요 확대 전망. 동사는 전통적으로 eSSD 시장에서 높은 지배력을 보유 중이며 하반기부터는 QLC SSD 제품 Line-up 적극 확대 전망

 

투자의견, 목표주가 유지

동사에 대해 투자의견과 목표주가 유지. 현 주가는 올해 예상 BPS 기준 1.4X 수준으로 메모리 시황 개선과 AI 시장에서의 경쟁력을 여전히 과소평가. 매수 접근이 타당한 구간

삼성전자 전분기대비 134% 상승한 6.6조원의 영업이익을 기록했습니다. 낸드에서도 AI시장 성장이 반영되어 기대가 되고 있습니다. HBM 경쟁력을 키우고 있어 AI향 메모리 경쟁력이 점진적으로 강화될 전망입니다. 이에 한화투자증권은 투자의견 BUY, 목표주가 115,000원을 유지했습니다. 상승여력은 48% 정도가 됩니다.

 

한화투자증권은 삼성전자 목표주가로 115,000원을 제시했습니다. 상승여력은 48%나 됩니다.

 

 

삼성전자 주가 전망을 위한 실적 전망

삼성전자의 2024년 실적은 전년동기 대비 큰폭으로 성장할 것이라 전망하고 있습니다. 이후 2025년에도 성장세는 유지되어 2025년에는 두 자리수 ROE를 기록할 것이라고 한화투자증권은 예상하고 있습니다.

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삼성전자 주가 투자의견 컨센서스

삼성전자 목표주가를 살펴보면 증권사 평균 10원 정도를 예상하고 있습니다. 최근 주가 조정을 인하여 괴리율은 더 높아졌습니다. 반면 투자의견을 '매수'로 제시한 증권사는 전달보다 1개 늘어났습니다. 삼성전자에 대한 증권사의 평가가 더욱 좋아지고 있다는 것을 나타냅니다. 

 

2024년 삼성전자 배당금, 배당수익률

삼성전자는 2023년 1444원의 배당금을 지급했으며 배당수익률은 1.86%입니다. 2024년에는 1505원의 배당금 지급이 예상되며 배당수익률은 1.94%입니다. 하지만 주가가 상승하고 있으므로 배당수익률은 낮아질 수 있습니다.

 

 

삼성전자 주가 차트

삼성전자 주가 주봉차트입니다. 삼성전자 주가는 20주선을 지지선으로 하여 꾸준히 상승하고 있음을 알 수 있습니다. 목표주가가 40% 이상 되는 가운데 현재에도 20주선에 주가가 머무르고 있으므로 좋은 투자 시점이라고 볼 수 있습니다. 반도체 경기 회복세가 확인 되었고 현 추세는 지속될 가능성이 높습니다. 따라서 현 시점에는 부담없이 삼성전자를 매수해도 좋다고 생각합니다.

 

 

삼성전자 주가 일봉차트입니다. 삼성전자 주가는 호실적이 예상되면서 3월 중순 한차례 급등하였지만 다시 조정을 받아 현재는 60일선의 지지를 받으며 단기 바닥을 형성중입니다. 주가는 현 주가 수준에서 다시 상승세를 이어갈 가능성이 큽니다. 따라서, 현 시점 삼성전자 매수는 좋은 수익을 안겨줄 것입니다.

 

이후에도 주가가 조정을 받을 때마다 추가 매수로 대응한다면 연말쯤에는 만족할만한 수익 달성이 가능할 것으로 보입니다. 반도체 경기가 다시 되살아나고 있는 가운데 AI 반도체 사용 급증으로 인한 실적 상승까지 더한다면 예상보다 더 큰 호황을 맞이할 수도 있습니다.

 

그럴경우 10만전자 이상 주가를 달성할 가능성이 높으므로 현 시점에서 삼성전자 투자는 좋은 투자가 될 것이라 생각합니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 작성한 것입니다.