이마트 아프리카TV 콜마앤비에이치 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 입니다.

이마트, 아프리카TV, 콜마앤비에이치 주가 전망과 목표주가를 소개하자 합니다.

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이마트: 미래에셋증권

시너지 방향이 가시화되는 중

* G마켓글로벌과의 시너지가 본격 시작되는 시기

*일차적인 시너지 방향은 1) 통합 멤버십과 2) 매입 경쟁력 확보

*4월 중 SSG닷컴·G마켓글로벌·스타벅스 통합 멤버십 출시 예정. 통합 멤버십 출시는 고객 유입의 효과 뿐 아니라 하나의 Identity를 형성할 수 있는 효과적인 방법

*최근 이마트, SSG닷컴, G마켓은 마케팅 협업을 통해 아모레퍼시픽 신상품 동시 선출시. 이처럼 협업을 통해 매입 경쟁력 확보하고 마진 및 상품 경쟁력에 긍정적 기여 가능

*이와 더불어 물류, 데이터 등을 활용해 시너지 효과 및 방향 지속 확대 예상

*투자의견 매수 유지, 목표주가 225,000원(기존 265,000원)으로 하향 조정 

*금리 인상 반영하여 오프라인 사업 기존 Target P/E에 10% 할인 조정하고, 온라인 시장의 매출 성장률 감소 예상됨에 따라 할인 20% 적용해 온라인 Target P/S 조정

 

이마트 주가 일봉차트

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아프리카TV: 교보증권

 

투자의견 매수 유지, 목표주가 210,000원 유지

아프리카TV에 대해 투자의견 매수 및 목표주가 210,000원을 유지한다. 아프리카TV 주가 는 성장 둔화 우려로 교보증권 추정치 기준 P/E 멀티플 17배 수준까지 하락했는데, 유명 BJ 휴방으로 주춤했던 플랫폼 매출이 다시 성장을 재개할 전망이며 광고사업 역시 문제 없 이 고성장을 지속하고 있다. 높은 외형과 이익 성장(22E 매출 3,300억원, +21.2% yoy / 영업이익 1,169억원, +31.6% yoy)을 감안 시 매력도는 충분하다는 판단이다.

 

아프리카TV 주가 일봉차트

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콜마비앤에이치: 하나금융투자

 

1Q22 Pre: 1분기까지는 YoY 감익 전망

1분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1,608억원(YoY - 7.5%), 263억원(YoY -7.4%)으로 추정한다. 작년 코로나19 영향 기인해 영업 활동에 상당한 제약을 받았다. 다만, 1분 기까지는 베이스가 다소 높은 편이다. 2분기부터 YoY 증익 을 기대할 수 있겠다. 본사 식품 및 화장품 매출액은 각각 YoY 5.0%, Flat 증가할 것으로 추정한다. 대형마트 PB제품 SKU 확대가 매출에 긍정적 영향을 미칠 것으로 판단한다. 화장품은 신제품 출시에 따른 재고 조정 이슈가 1분기까지 영향을 미칠 것으로 예상된다. 중국 수출액은 4Q21와 유사 한 160억원 내외를 전망한다.

 

올해 실적 회복 기대

현 주가는 12개월 Fwd PER 12배 거래 중으로 밸류에이션은 매력적이다. 중국은 아쉽지만 국내 기저효과 감안시 실적 회 복이 기대된다.

 

 

콜마비앤에이치 주가 일봉차트

 

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