SK하이닉스 주가 전망 업종 내 차별적인 성장세 부각될 것이라는데...

 

SK하이닉스 주가 전망

 

안녕하세요!

레오투자연구소입니다. SK하이닉스 주가가 큰 폭으로 떨어지면서 SK하이닉스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 유안타증권 SK하이닉스 주가 전망 리포트를 바탕으로 SK하이닉스 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

업종 내 차별적인 실적 성장세가 부각될 것(유안타증권 리포트)

 

2Q24 Review: Bit 출하량은 높아진 시장 기대치를 소폭 하회

전사 매출액과 영업이익은 각각 16조원(YoY +125%, QoQ +32%), 5.5조원(OPM 33%, YoY 흑전, QoQ +90%)으로 최근 높아진 시장 컨센서스를 하회.

 

DRAM 매출액과 영업이익은 각각 11조원(YoY +146%, QoQ +48%), 4.7조원(OPM 42%, YoY 흑전, QoQ +100%)을 기록. 1)HBM3E 8Hi와 MRDIMM 등 고부가 제품 위주의 견조한 수요와 더불어 고객들의 Build-up 수요 증가 영향으로 예상대비 ASP 상승률이 높았지만, 2)수익성 확보 중심의 대응이 이어지며 출하량이 예상을 소폭 하회했기 때문. DRAM ASP 및 Bit Shipment는 각각 전분기대비 +20%, +20%로 추정.

 

Solidigm을 포함한 NAND 부문별 매출액과 영업이익은 각각 5조원(YoY +122%, QoQ +16%), 1조원(OPM 20%, YoY 흑전, QoQ +50%)을 기록. AI Server 시장 성장에서 기인한 60TB 이상의 Enterprise SSD 수요 증가에 대한 수혜가 집중되고 있기 때문. NAND ASP 및 Bit Shipment는 각각 전분기대비 +17%, -3%로 추정.

 

 

투자의견 BUY, 목표주가 27만원 유지

3Q24 전사 기준 매출액과 영업이익은 19조원(YoY +105%, QoQ +13%), 7.2조원(OPM 39%, YoY 흑전, QoQ +32%)으로, DRAM과 NAND 영업이익은 각각 6조원(OPM 46%, QoQ +27%), 1.3조원(OPM 23%, QoQ +25%)으로 추정. 1)1H24 고객들의 Build-up 수요가 이어졌다는 점을 고려하면 Non-HBM과 Enterprise SSD 외 NAND 제품 중심의 수요는 단기적으로 약할 수 있으나, 2)북미 고객 중심의 HBM3E 수요 증가가 지속되는 가운데, Solidigm 중심의 eSSD 수요는 재차 높아지며 Mix 개선효과를 기대하기 때문. DRAM과 NAND의 ASP 및 Bit shipment는 각각 QoQ +11%/+12%, +5%/-4%로 추정.

 

7월 25일 2Q24 실적발표 컨퍼런스콜 이후 동사 주가는 9% 하락 마감. AI 센티 약화, 단기 Set 수요 회복 속도 둔화로 인해 동사뿐만 아니라 반도체 업종 전반적으로 조정되는 모습이 부각되고 있음. 1)재고평가손실 환입 영향이 감소하며 실적 개선 둔화세는 단기적으로 불가피하나, 4Q24부터 HBM3E 12Hi 제품의 기여도 증가에 따라 업종 내 차별적인 실적 성장을 기대하는 바. 2)4Q24부터 시작되는 글로벌 AI ASIC 밸류체인의 실적 모멘텀과, 신규 AI 디바이스 출시를 위한 Set 기업들의 4Q 수요에 주목해야 한다는 판단임. 차세대 HBM을 포함한 Customized 메모리반도체 시장 내 동사의 입지는 지속 강해질 것.

유안타증권은 SK하이닉스 2분기 실적이 전년 동기대비 큰 폭으로 상승했지만 시장의 높아진 눈높이를 충족시키지 못했다고 평가했습니다. 유안타증권은 목표주가 27만원을 유지하며 차세대 HBM을 포함한 메모리반도체 시장 내 SK하이닉스 입지가 지속 강화될 것이라 평가했습니다.

유안타증권은 SK하이닉스 목표주가로 27만원을 제시했습니다. 현재 주가 대비 상승여력은 40% 정도가 됩니다.

 

 

SK하이닉스 배당금 배당수익

SK하이닉스의 2023년 배당금은 1200원 배당수익률은 0.63%였습니다. 2024년 SK하이닉스의 배당금 역시 전년과 비슷한 수준이 될 것으로 예상하고 있습니다.배당수익률 0.65%로 전년과 비슷한 수준이 될 것으로 보입니다.

 

 

SK하이닉스 주가 전망을 위한 실적 전망

SK하이닉스 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. SK하이닉스의 2024년 실적은 큰폭으로 상승했습니다. 2025년 역시 상승세가 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 순이익이 2배에 가까운 늘어날 것이란 전망입니다. 전망대로라면 SK하이닉스 주가는 우상향으로 보는 것이 합리적인 판단입니다. 앞으로 실적이 꾸준히 상승하는지 지켜보아야 하겠습니다.

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SK하이닉스 주가 투자의견 컨센서스

SK하이닉스 주가 투자의견 컨센서스 입니다. SK하이닉스 증권사 평균 모교주가는 27만원으로 유안타증권이 제시한 목표주가와 비슷합니다. 가장 높은 목표주가를 제시한 증권사는 신한투자증권으로 31만원을 제시했습니다. SK하이닉스 목표주가는 꾸준히 우상향하고 있으며 주가도 마찬가지입니다. 최근 급격한 조정 흐름을 보여주었지만 상승 전환 가능성이 높은 상황입니다.

 

SK하이닉스 주가 차트

SK하이닉스 주가 일봉차트입니다. SK하이닉스 주가는 지난 2주간 큰 폭의 조정을 보였습니다. 이유는 미국발 AI투자 회의론 때문이었습니다. 다음주 장세를 보아야 하겠지만 AI관련 빅테크의 조정이 일시적인 차익 실현이라는 분석이 나오고 있습니다. 따라서 SK하이닉스 주가도 다시 반등할 가능성이 높은 상황입니다. 현재 SK하이닉스 주가는 120일선 위에 위치하고 있습니다. 현 주가 수준에서 반등 흐름이 나온다면 매수 관점 접근이 타당하다고 볼 수 있습니다.

 

주가는 기업의 실적에 따라 움직입니다. SK하이닉스의 업황이 전망대로 이어진다면 아직 상승여력은 상당히 많이 남아있다고 볼 수 있습니다. 따라서 SK하이닉스의 주가 흐름과 실적 전망을 두루 살펴가면서 투자 기회를 잡아보는 것은 좋은 선택이 될 것이라 생각합니다.

 

성투하시기 바랍니다!

 

※ 개인투자자의 의견입니다. 참고만 해주세요!