SK하이닉스 주가 전망 실적의 바닥 투자 전략은?

 

SK하이닉스 주가 전망

 

안녕하세요!

SK하이닉스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 대신증권에서 SK하이닉스 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "실적의 바닥, 매수하세요"입니다. 리포트를 중심으로 SK하이닉스 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

SK하이닉스 (000660) 실적의 바닥. 매수하세요

 

* 1Q23 매출 5.1억원, 영업손실 -3.4조원으로 당사 우려 대비 양호

* DRAM 3사 감산 발표 및 재고 Peak Out으로 Upturn 진입 확정적

* 23년 연간 영업적자 추정치 11.3조원에서 9.9조원으로 상향조정

 

투자의견 매수, 목표주가 120,000원 유지

23년 1분기가 SK하이닉스 실적 저점으로 판단되며, 경쟁업체의 감산 발표와 공급업체 재고 Peak out으로 Upturn 진입 확정적. 적극 매수 추천 24년 예상 BPS 74,939원에 과거 Upturn Valuation Band 하단에 해당하는 PBR 1.6 배 적용하여 산출한 목표주가 120,000 유지

 

우려 대비 양호했던 실적, 부진한 수요에 보수적인 판매로 대응한 결과

1Q23 매출은 5.1조원으로 컨센서스 4.9조원을 상회하였으며, 영업적자는 3.4 조원으로 컨센서스(-3.6조원) 및 당사 예상치(-4.2조원) 상회. DRAM 출하량 은 당사 예상에 부합하였고 NAND 출하량은 오히려 예상을 하회하였으나, DRAM/NAND ASP 하락폭이 각각 -17%, -10%로 우려 대비 양호

수요가 매우 부진했음에도 가격 하락폭이 축소된 점은 Cash Cost 근접 영향 으로 모든 공급업체가 보수적인 판매 기조를 보인 영향으로 추정

 

2Q23부터 영업적자 축소 기대. 실적의 저점에서 적극 매수 추천

컨퍼런스콜에서 추가 감산 발표나 웨이퍼 투입량 축소 규모에 대한 언급이 부재했던 점은 아쉬우나, 재고가 많은 제품 중심으로 생산을 조절하고 있다 는 언급으로 공급 조절에 대한 의지는 확실하게 표명한 것으로 판단 2Q23에도 제품 가격 하락은 지속될 것으로 전망하나, 가격 하락폭 완화로 재 고평가손실 규모가 축소되며 동사 손익은 1Q23을 저점으로 점차 개선될 것 으로 판단. 재고평가손실은 1Q23 1조원 수준에서 2Q23 6천억원 수준으로 감 소할 것으로 추정하며, 2Q23 영업적자는 3.0조원으로 QoQ 축소 예상

 

SK하이닉스 목표 주가는 12만원입니다. 상승 여력은 35% 가량 됩니다.

 

 

SK하이닉스 주가 전망을 위한 실적 전망

2023년 하반기부터 실적은 회복될 것으로 보고 있습니다. 2025년에는 PER 14.1배 정도로 회복될 것이란 전망입니다.

 

SK하이닉스 PER, PBR 밴드차트

SK하이닉스 PER는 적자를 기록하므로 의미가 없습니다. 하지만 PBR은 역대 밴드를 보았을 때 낮은 수준임을 확인할 수 있습니다.

 

 

SK하이닉스 투자의견 컨센서스

증권사 평균 목표주가는 113000원으로 일정한 수준을 유지하고 있습니다. 업황이 예상대로 흘러가고 있다고 평가할 수 있습니다.

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SK하이닉스 주가 차트

SK 하이닉스의 최근 주가는 바닥을 다지는 모양새를 보여주고 있습니다. 현재 업황과 시장 분위기를 보았을 때 이후에는 상승 차트가 이어질 가능성이 높습니다. 리포트 제목과 마찬가지로 매수 관점 접근이 좋은 선택이 될 수 있습니다.

단기적 흐름을 보았을 때 고점과 저점이 서서히 높아지는 전형적인 상승차트를 보여주고 있습니다. 따라서 등락을 반복하는 우상향하는 흐름을 활용한 매매가 가능합니다. 조정시 매수 하고 상승시 매도하며 수익을 누가하는 전략입니다. 우상향하는 흐름에서 이익을 극대화 하는 전략입니다. 다만 초보자의 경우에는 매수 후 보유 전략이 더 높은 수익률을 거둘 수 있습니다.

 

성투하세요!

 

* 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.