SK하이닉스 주가전망 목표주가 실적전망

안녕하세요! 부자될레오입니다.
우리나라 대표 반도체 생산 기업 SK하이닉스에 대한 이베스트투자증권의 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "2Q22 공급 증가율에 주목"입니다. SK하이닉스 주가는 어떻게 전망되었을까요? 여러분들께 소개하도록 하겠습니다.

---

4Q21 실적 기대치 하회 예상

4Q21 실적은 매출액 12.5조원(+6%QoQ), 영업이익 4.0조원(+3%QoQ)으로 시장 컨센 서스 영업이익 4.2조원을 하회할 것으로 예상한다. 특별 상여금(기본급 300% 가정시 약 2,500~3,000억원 소요)이 반영되었기 때문이다. DRAM, NAND 평균가격은 각각 5%QoQ, 9%QoQ 하락했으나, 출하량이 각각 8%QoQ, 12%QoQ 증가하면서 기대치를 상회했을 것으로 추정한다. 1Q22 실적은 계절적 비수기 영향 등으로 매출액 11.0조원, 영업이익 3.0조원으로 전분기대비 11%QoQ, 24%QoQ 감소할 전망이다.

---

2022년 실적 추정치 상향 조정하나 2Q22 이후가 관건

2022년 연간 실적은 매출액 48.5조원(+13%YoY), 영업이익 13.4조원(+10%YoY)으로 기존 추정치대비 각각 14%, 29% 상향 조정한다. 주요 원인은 ① 2021년 12월 인텔 NAND 사업부 인수에 따른 실적 증가, ② 4Q21 PC 수요 개선 및 중국 시안 봉쇄에 따른 공급 조절 효과로 인해 연평균 가격 전망을 상향 조정했기 때문이다. 다만 글로벌 DRAM 공급 증가율이 2Q22~3Q22에 집중적으로 증가한다는 점은 리스크 요인이다.

---

SK하이닉스 주가, 목표주가 131,000원 상향, 투자의견 Hold 유지

최근 주가는 DRAM 현물가격 개선과 2022년에 대한 긍정적 전망이 반영되면서 빠르게 상승했다. 2022년 실적 전망 상향 조정 등으로 목표주가를 기존 115,000원에서 131,000 원으로 14% 상향하나, 투자의견은 Hold를 유지한다. ① 현 주가는 12M Fwd 기준 PBR 1.3x로 과거 역사적 PBR 밴드 평균 중상단이므로 밸류에이션 메리트가 높지 않고, ② 2Q22 이후 수요에 대한 가시성 역시 높지 않다고 판단하기 때문이다.

반응형

---

SK하이닉스의 예상실적입니다. 2022년 실적 증가를 예상하고 있지만 2023년에는 실적이 오히려 감소할 것으로 예상하고 있습니다. SK하이닉스 주가 전망 이유가 되겠습니다.

---

SK하이닉스의 일봉차트입니다. 지난 10월 90,500원 최저가를 기록한 후 지속적으로 우상향하였습니다. 현재 SK하이닉스 주가는 목표주가에 근접한 수준입니다. 리포트에 따르면 현 주가 수준에서 횡보나 하락 가능성이 더 높을 것으로 보입니다. 당분간 주가 흐름을 관찰하신 후 투자에 나서시는 것이 좋겠습니다.

성투하세요!

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.