SK바이오팜 주가, 주가 전망, 목표 주가

안녕하세요! 부자될레오입니다.

SK바이오팜에 대한 이베스트투자증권의 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "세노바메이트의 글로벌화, NEXT-세노바메트 확대"입니다. 소개하도록 하겠습니다.

4Q21 Preview

4Q21 매출액은 614억원(+281.4% yoy, +155.8% qoq), 영업이익 -58.9억원(적자지속)으로 컨센서스를 상회할 전망이다. 4분기 중국 합작법인 설립 및 캐나다 판권 기술이전 계약으로 인한 지분 및 계약금 인식에 일본 계약금 분할인식까지 더해져 3분기 대비 실적 상승폭이 커질 것으로 판단한다. 특히, 도매상 재고조정에 따라 3분기 엑스코프리 매출액 이 둔화된 것을 감안하여도 3분기 대비 4분기 엑스코프리 매출성장률이 1-2분기 성장률 정도로 올라오며 오미크론의 여파에도 꾸준한 처방 수 증가를 보여주고 있다. 2021년 엑 스코프리 가이던스 600억원을 달성하였고, 중국 합작법인 설립과 캐나다 라이선스 계약 으로 세노바메이트의 글로벌화를 성공적으로 마치며 제2의 엑스코프리 발굴에 나서는 모습이다.

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단기성 매출인식으로 4분기 컨센서스 상회 전망, 2022년은 파이프라인에 집중

중국 합작법인설립을 통한 기술이전 계약금 2,000만 달러와 이그니스(합작법인) 지분가치 1.5억달러에 대한 평가금액은 2021년 4분기부터 3년에 걸쳐 분할로 인식되었으며, 일본 오노약품공업과 기술이전계약 체결 당시 아시아 임상이 시작되었던 것을 반영하여 4분기 에 이후 반영될 금액 대비 큰 비중이 반영되었다. 또한, 세노바메이트의 캐나다 엔도그룹 과 기술이전계약을 통한 계약금 2,000만달러는 유의미한 비중을 반영했다. 엑스코프리의 처방 추이도 3분기 대비 상승하여 매출액 상승을 반영, 유럽에서 뇌전증 시장의 대부분을 차지하는 영국에서의 세노바메이트 출시로 인한 유럽향 완제/원료 공급액 43억원을 고려 했고, 2022년은 영국을 비롯한 1)유럽매출증가와 2)빔팻의 특허만료에 따른 처방수 추이, 3)항암제 IND, 4)CNS계열 신약 임상진전 및 확대에 따른 긍정적 요인을 기대해볼 수 있다.

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SK바이오팜에 대한 투자의견 매수, 목표주가는 130,000원을 제시하였습니다.

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SK바이오팜의 예상실적입니다. 2022년 흑자전환을 예상하고 있으며 2023년부터 실적의 상승세를 보일 것으로 보고 있습니다.

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SK바이오팜의 월봉차트입니다. 하락세가 지속되고 있음을 확인할 수 있습니다. 최근 3개월간 주가가 횡보하고 있습니다.

SK바이오팜의 주봉차트입니다. 하락세가 지속되고 있습니다. 10월 횡보하며 반등하는 듯 보였지만 현재 5주연속 하락세를 보이고 있습니다.

SK바이오팜의 일봉차트입니다. 현재 최저가인 91,400원에 근접하여 92,000원대에 머무르고 있습니다. 현주가는 어느 정도 지지를 할 것으로 보이며 이전의 흐름과 비슷하게 등락을 반복하며 횡보할 가능성이 커보입니다. 최근 주가 등락폭을 보았을때 현재가는 저가인 상황입니다. 60일선까지 상승은 어렵지 않아 보이나 60일선 저항이 관건입니다. 60일선 저항을 뚫고 올라가면 이전 최고가인 107,500원까지 올라갈 가능성도 있습니다.

하지만 반대의 경우도 예상할 수 있습니다. 현주가에서 상승을 보이는 듯 하다가 60일선 저항을 뚫지 못하고 하락차트를 그릴 가능성도 있습니다. 단기투자에 임하시는 분들은 그점을 유의하여 대응하시기 바랍니다. 장기투자를 하시는 분들께서는 전망이 좋은 상황이므로 길게 바라보고 본격적인 흑자전환과 실적 상승을 기다리시면 좋을 것 같습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.