SK바이오사이언스 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

SK바이오사이언스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많이 계실 것입니다. SK바이오사이언스 주가 전망에 대한 SK증권의 주가 전망 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "2021년 4분기 노바백스 백신으로 최대 실적 시현"입니다. SK바이오사이언스 주가 전망과 함께 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략을 생각해보도록 하겠습니다.

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- 4Q21 영업이익은2,539 억원(+2,226.7%YoY)로 사상 최대 실적 시현

- 실적의 대부분은 노바백스 라이선스인 물량과 CMO 매출이었음

- 2022 년 실적은 노바백스 기존 및 추가로 계약한 물량과 GBP510 이 차지할 전망

- 현재 글로벌 임상3 상 중인 GBP510 은 상반기 안으로 허가신청에 들어갈 예정

- 적용 multiple 하향으로 목표주가를 270,000 원으로 하향하나 투자의견 매수 유지

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2021 년 4 분기 실적 Review

동사의 2021 년 4 분기 실적은 매출액 4,509 억원(+572.9%YoY), 영업이익 2,539 억원 (+2,226.7%YoY, OPM 56.3%)를 시현하며 당사 추정치와 유사, 분기별 최대 실적을 시현하였다. 이번 최대 실적의 주된 요인은 노바백스 라이선스인 원액 매출이 대부분을 차지하였으며 그 밖에 노바백스 CMO, AZ CMO 및 완제 매출이 실적에 기여하였다.

 

2022 년에는 GBP510 이 관건

당사는 동사의 2022 년도 실적을 매출액 1 조3,178 억원(+41.8%YoY), 영업이익 6,908 억원(+45.7%YoY)으로 추정하였다. 우선 노바백스에서는 라이선스인 물량이 기존 계약이 연장되었고 추가적으로 노바백스 순매출의 로열티 부분과 태국 및 베트남향 매출이 발생될 예정이다. 관건은 자체개발 COVID-19 백신인 GBP510 인데 상반기에 허가완료 이후 하반기에 대부분의 매출발생이 예상, 정부 및 코백스 구매물량에 따라 매출은 달라질 전망이다.

 

투자의견 매수 유지, 목표주가 270,000 원으로 하향

이번 실적발표를 토대로 동사의 목표주가를 270,000 원으로 하향 조정한다. 실적추정치 변경은 미미하였으나 금리인상 등의 매크로변수 불확실성으로 인해 기존에 적용하였던 론자의 multiple 이 46 배에서 40 배로 하락하였고 이에 따라 multiple 을 40 배로 하향 적용하면서 목표주가를 270,000 원으로 하향한다. 현재 글로벌 임상3 상 중인 GBP510 은 지난 1 월까지 6 개국 4,037명을 대상으로 1 차 접종을 완료, 곧 2 차 접종에 들어갈 예정이며 상반기 안으로 국내 및 유럽 허가신청 예정, 성장스토리는 여전히 유효하다.

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SK바이오사이언스 주가 전망을 위한 실적 전망

SK바이오사이언스 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. SK바이오사이언스 실적은 2021년 폭발적으로 증가하여 2022년, 2023년 지속적으로 증가할것으로 예상하고 있습니다. 2023년 EPS 기준 PER 17.4배 입니다.

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SK바이오사이언스 주가 주봉차트

SK바이오사이언스 주가 주봉차트입니다. 2021년 3월 상장하여 15만원대 머물던 주가가 2021년 8월부터 상승하기 시작하였습니다. 8월 362,000원까지 상승했던 주가는 이후 20만원 중반대로 하락하였습니다. 2021년 11월부터 다시 상승하였으나 12월 말부터 지속적인 하락세입니다. 지난주 소폭 상승하였는데 이번주 하락중이어서 추세를 지켜보아야 합니다. 하지만 상승 전 주가인 15만원대가 머지 않았으므로 현재 주가 수준을 유지할 가능성이 커보입니다.

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SK바이오사이언스 주가 일봉차트

SK바이오사이언스 일봉차트입니다. 지난 12월 말부터 지속적으로 주가가 하락하였습니다. 2월 3일 주가가 상승하며 5일선 위로 올라섰으나 2월 8일 다시 5일선 밑으로 주가가 내려갔습니다. 다시 반등하며 상승세를 이어갈지 하락 전환할지 지켜보아야 하겠습니다. 현재 실적 전망과 신규 백신에 대한 기대감으로 보아 상승 가능성이 더 커보이긴 합니다. 하지만 주봉에서 보았듯이 15만원대까지 하락할 가능성도 있으니 상승을 확인하고 투자에 임하시는 것이 좋아보입니다. 단기적인 매매 보다는 백신 기대감 및 허가 가능성을 활용한 매수 후 보유 전략을 추천합니다. 현재로서 백신 임상 결과를 알 수 없는 것이 사실입니다. 하지만 현주가는 백신에 대한 기대감이 어느정도 빠진 주가로 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 작성한 글입니다.