LG에너지솔루션 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

LG에너지솔루션 주가 전망에 대해 투자자 여러분들의 관심이 많으실 것입니다. 이베스트 증권에서 LG에너지솔루션 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "2022년 배터리 셀 주가는 LGES가 주도한다"입니다. LG에너지솔루션 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 주가 전망과 투자 전략에 대해 생각해보도록 하겠습니다.

4Q21 Review: 컨센서스 대비 하회하는 실적 기록

동사의 2021년 4분기 매출액은 4.4조원(+10% QoQ, +7% YoY), 영업이익 760억원(흑전)으로 영업이익 기준 컨센서스 대비 하회하는 실적을 기록했다. 반도체 칩 부족 이슈에도 불구, 파우치/원통형 출하 확대로 전분기 대비 10% 이상의 외형 성장을 기록했다. 다만, 원재료가 상승 및 물류비 증가, 리콜 비용 등으로 인해 수익성이 감소했다. 부문 별로 보면 자동차 전지는 신규 전기차 출시 확대 및 물량 증가로 외형이 큰 폭으로 성장하였으 나, 차량용 반도체 부족 등에 따른 OEM 생산 축소 영향으로 연초 목표 대비 소폭 하락하는 실적을 기록했다. 소형은 EV 및 LEV 향 원통형 수요가 견조한 흐름을 보였으며, Capa 증설 및 라인 조기 안정화를 통해 원가 개선 효과도 있었다. ESS는 리콜 영향 및 전력망 수주 부진으로 전년 대비 유사한 매출을 기록했다.

 

명실상부 글로벌 배터리 셀 선도기업

동사는 2021년 1)화재 등으로 인한 리콜, 2) 테슬라 등 완성차 기업들의 LFP 확대 등 이슈로 불확실성 우려가 높았다. 우선, 화재에 대한 정확한 원인 규명은 아직 없었으나, 엘 앤에프로부터의 NCMA 양극재 적용, Z-스태킹 방식으로의 변경을 통해 향후 화재 가능성이 낮아졌다는 판단이다. 그리고 완성차 기업들의 LFP 확대 가능성에 대한 부분은 우 선, 가능성은 열어놓아야 한다. 그러나 동사에 리스크 요인은 아니라는 판단이다. 중국 배터리 기업 중심 LFP, 그리고 고 용량 NCM 배터리 이렇게 두 가지 방식이 공존할 것으로 보기 때문이다. 동사는 현재, 가장 많은 완성차 기업과 JV 중이며, GM JV 가동 및 기존 해외 거점 증설이 확대되는 2023년부터는 성장세가 본격화될 것으로 보인다.

 

동사에 대한 목표주가 636,000원 제시

동사에 대한 목표주가 636,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다. 이는 Target EV/EBITDA 37배를 적용한 것으로 CATL 기준 30% 할인한 수준이다. 동사는 2050년 기준, 430GWh 증설이 예정되어 있으며, CATL은 600GWh 수준이다. 향후 동사의 해외 공장 증설 특히, 미국 중심으로 확장할 경우, CATL 대비 할인률은 더 감소할 것으로 보인다. 

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LG에너지솔루션 주가 전망을 위한 실적 전망

LG에너지솔루션 주가 전망을 위한 실적전망입니다. LG에너지솔루션의 실적은 2021년부터 본격화되었고 2023년부터 성장세가 두드러질 것으로 예상하고 있습니다. 향후 전기차 생산이 늘어남에 따라 사업 전망도 점점 더 좋아질 것으로 예상하고 있습니다.

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LG에너지솔루션 주가 일봉차트

LG에너지솔루션 주가 일봉차트입니다. 지난 1월 27일 상장한 LG에너지솔루션은 상장 당일 공모가 30만원보다 2배 가량 높은 598,000원에 거래를 시작하였으나 이후 하락하였습니다. 2월 3일 다시 상승하여 2월 8일 57만원까지 상승하였으나 이후 하락세를 보이고 있습니다. 현재 추세가 확인되지 않았고 업황의 불확실한 요소가 많습니다. 배터리 대장주라고는 하나 주가 수준도 타사에 비해 높은 편입니다. 투자를 계획하신 분들께서는 조금 더 기다리셨다가 투자를 결정하시는 것이 좋아보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성한 글입니다.