SFA반도체 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

SFA반도체 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 여러분이 많으실 것입니다. 이베스트투자증권에서 SFA반도체 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "또 다른 도약"입니다. SFA반도체 주가 전망 리포트와 SFA반도체 주가 차트를 함께 보면서 SFA반도체 주가 전망과 투자 전략을 알아보겠습니다.

건실한 후공정 기업으로 환골탈태

2015년 최대주주 변경(한국문화진흥 → SFA)되고 김영민 대표이사 체제가 구축된 이후 재무구조가 건실한 기업으로 환골탈태했다. 부채비율은 2015년 184%에서 2021년 50% 까지 낮아졌으며, 2022년에는 순현금 구조로 전환될 전망이다. 2016~2020년까지 연간 매출액이 6천억원을 돌파하지 못했었으나 2021년 6,411억원을 달성했고, 연간 영업이익 률도 한 자리수 초중반에 불과했으나 2021년 연간 영업이익률 10%를 달성했다.

 

2023년까지 성장 이어질 전망

2022년 실적은 매출액 8,122억원(+27%YoY), 영업이익 1,020억원(+53%YoY, opm 13%)으로 2021년에 이어 매출과 이익이 동반 성장을 지속할 것이다. 2021~2022년의 실적 개선은 주요 고객사의 물량 증가와 이에 따른 가동률 개선에 기인한 것이다. 2022년 Capex는 500~600억원으로 예년 200억대 중반에 비해 큰 폭으로 증가할 것이므로 2023 년에도 성장이 이어질 것이다. 2023년의 성장은 ① Capa 확대, ② 신규 사업 진출(CIS 등)에 따른 비메모리 비중 증가, ③ DDR5로의 전환이 핵심 포인트가 될 것이다.

 

투자의견 Buy, 목표주가 9,500원 제시

현 주가는 12M Fwd PER 12.2x, PBR 2.2x로 역사적 PER 밴드는 하단에 있지만, 과거 PBR 밴드 기준으로는 평균을 상회한다. SFA 인수 후 5년간 재무구조 개선 과정을 지나 면서 2020년 이후 성장성에 대해 새로운 평가 과정이 시작되면서 밸류에이션 프리미엄을 형성한 것으로 판단한다. 투자의견 Buy, 목표주가 9,500원을 제시하며, 목표주가는 12M Fwd EPS에 target PER 18.3x를 적용했다.

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SFA반도체 주가 전망을 위한 실적 전망

SFA반도체 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. SFA반도체 매출과 이익은 꾸준히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2023년 예상 PER 9.8배, PBR 1.9배, ROE 18.2%입니다.

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SFA반도체 주가 월봉차트

SFA반도체 주가는 2019년 6월부터 큰폭의 주가 상승을 시작하였습니다. SFA 반도체의 실적 상승에 따른 주가 상승이었습니다. 2020년은 전년대비 실적이 하락하므로써 주가가 횡보하였지만 2021년 다시 실적 상승이 예상되자 주가가 상승하였습니다. 최고가는 2021년 2월 기록한 10,300원입니다. 주가가 실적에 1년~6개월 정도 선행한다는 사실을 알 수 있습니다.

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SFA반도체 주가 주봉차트

SFA반도체 주가 주봉차트입니다. SFA반도체 주가는 2021 2월 최고가 기록 후 하락세로 접어들어 2021년 9월까지 하락하였습니다. 10월부터 하락세를 멈추고 상승하다 2021년 12월 1월 두달간 다시 조정을 받았습니다. 2월 주가는 횡보중입니다. 조정 후 주가 수준을 보았을 때 현재 주가에서 추가 하락은 제한적일 것으로 보입니다.

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SFA반도체 주가 일봉차트

SFA반도체 주가 일봉차트입니다. SFA반도체 주가 일봉차트 사항으로 현재 주가는 단기 저점으로 보이며 현재 주가 수준에서는 하락보다는 상승 가능성이 큽니다. 2022년 2023년 예상실적이 지속적으로 상승할 것으로 보고 있기 때문입니다. 따라서, 현재 시점은 단기, 장기 모두 매수 시점입니다. 단기적으로 현재 시점에 매수하셔서 하락 전환 시 매도를 추천드립니다. 장기적으로는 BUY&HOLD 전략으로 SFA반도체의 성장과 함께 주가 상승에 따른 수익을 거두실 수 있습니다. 다만 이미 주가 수준이 높아진 상황이라 높은 수익률을 기대하기는 어려워 보입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.