안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
대한항공 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 분들이 많으실 것입니다. 대신증권에서 대한항공 주가 전망 리포트를 발행하여 소개드리려고 합니다. 제목은 "러-EU 영공 제한 영향"입니다. 대한항공 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보도록 하겠습니다.
투자의견 매수, 목표주가 43,000원 유지
- 러시아의 우크라이나 침공에 따른 유가 상승으로 항공주 조정국면 진입
- 유가상승은 분명 항공사에 부담이 되는 요인이지만, 이보다 러시아와 유럽 간의 상호 제재 조치에 따른 영향이 동사에는 기회요인으로 작용 가능
- 영국과 EU, 그리고 미국 등은 러시아의 우크라이나 침공에 따른 경제 제재 의 일환으로 러시아 항공사의 역내 상공 비행 제한 조치를 시행하였고, 러시 아도 이에 맞서 서방의 항공사에 자국 영공 통과 제한을 결정
- 러시아가 영공통과를 제한한 국가는 총 36개국(EU회원국 27개국 포함)
- 이에 따라 유럽 항공사들은 동아시아(한국, 일본, 중국, 홍콩)로의 운항을 중 단하거나, 운항을 하더라도 항로 변경에 따른 연료비 증가로 인해 운임을 크 게 인상해야 하는 상황이 발생할 것으로 예상
- 러시아의 우크라이나 침공으로 항공유 가격이 $117/bbl(3/2 싱가포르 항공 유)까지 상승한 상황에서 유럽 항공사들의 부담은 커질 것으로 추정
- 유럽 항공사들의 동아시아 운항 서비스가 줄어들 전망이며, 이는 공급부족 상황이 이어지고 있는 항공화물운임의 강세로 이어질 가능성 높다는 판단
유가 급등에도 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 가능성 높음
- 대한항공의 2022년 1분기 영업이익은 연결기준 5,553억원, 별도기준 5,607억원으로 시장 기대치를 상회할 가능성 높다는 판단임
- 1분기 적용 항공 유가는 수정 전 $90/bbl에서 $100/bbl로 상향하지만, 항공 화물운임의 강세가 고유가에 따른 비용증가 분을 상쇄 가능할 전망임
- 1월~2월 대한항공의 평균 항공화물 Yield는 약 800원/km을 상회 추정되 며, 러시아와 유럽의 영공 통제로 3월 항공화물 Yield도 견조할 것으로 예상함
대한항공 주가 전망을 위한 실적 전망
대한항공 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 2022년 대한항공 실적이 다시한번 큰폭의 상승을 예상하고 있습니다. 화물운송 이익이 정상으로 돌아오면 2023년에는 이익이 다시 하락하겠지만, 이익 상승세는 지속될것이라고 예상하고 있습니다.
대한항공 주가 일봉차트 그리고 투자 전략
대한항공 주가 일봉차트입니다. 대한항공 주가 일봉차트를 보면 11월~12월 하락으로 주가 수준이 한단계 낮아졌음을 알 수 있습니다. 현재 주가 밴드는 26,000원~30,000원입니다. 2월에 3만원대에서 횡보하며 주가 수준 상승을 기대했지만 이내 하락 전환하였습니다. 현재 주가 시점에서는 단기 저가인 26,000원 근처까지 내려오지 않을 수 있습니다. 현재 하락이 멈추고 상승 전환하는 시점에서 매수를 추천합니다. 화물 고수익으로 2022년 실적이 피크일 것으로 예상하고 있는 만큼 장기 보유 보다는 단기 흐름을 이용한 투자가 더 좋을 것으로 보입니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.
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