기아 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

기아 주가 전망에 대해 궁금하신 투자자 여러분이 많으실 것입니다. 기아 주가 전망에 대한 키움증권 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "이견도 편견도 없는 저평가"입니다. 기아 주가 전망 리포트와 기아 주가 차트를 함께 보면서 기아 주가 전망과 투자 전략을 함께 이야기해보도록 하겠습니다.

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기아의 현재 주가는 22년 PER 기준 5.2x로, 이견도 편견도 없는 저평가 상태라고 판단합니다. 판매 회복을 통한 영업실적 개선과 금융, 지분법 등 영업외손익 개선이 지속될 것이 며, 러시아발 우려는 비중을 고려하면 과도하다고 생각합니다. 이제는 생산 회복과 판매 정 상화에 초점을 맞추어야 할 것입니다. 3월 생산은 1, 2월 대비 약 10-15% 증가할 것으로 전망되며, 판매도 이에 따라 순차적으로 회복될 것입니다.

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22년 PER 5.2x, 이견도 편견도 없는 저평가

기아의 현재 주가는 22년 PER 기준 5.2x이다. 연간 영업실적은 부품 수급 정상화에 따른 판매 회복에 동행할 것이다. 특히 2020년 하반기 이후 CKD, 인도 및 아태, 미국 지역의 호조세가 실적을 주도 했으며, 기아의 해당 지역 내 시장 지배력은 변하지 않았기에 판매 회복에 따 른 실적 개선도 지속될 것이다. 영업외손익도 1) 순현금 증가에 따른 금융 손익 개선 (순현금 21년말 8.2조 원, YoY +3.6조원), 2) 공동, 관계기업 지분법 실적 전망 (현대모비스, 현대제 철, 현대캐피탈 등) 등을 고려하면 개선될 것이다. 중국 합작법인 자본 잠식에 따른 4분기 실적 미반영과 향후 비용 반영 가능성이 거론되나, 해당 법인의 3Q21 누적 순이익은 -3,650억원이며, 4분기 적자도 1천억원 내외로 추정한 다. 게다가 구조조정 지속을 통한 적자 축소 계획을 고려하면, 올해에는 영향 이 줄어들 것이다. 또한 전년 말 현대캐피탈 지분 20% 추가 취득도 연중 수 익성 개선에 기여할 것이다. (현대캐피탈 3Q21 누적 순이익 3,488억원) 최근 주가는 러시아 우크라이나 확전 우려 등으로 하락했으나, 러시아 지역의 영업이익 기여도는 5% 미만인 점 등을 고려하면 이러한 우려는 과하다고 생각한다.

 

이제는 생산 회복과 판매 정상화에 초점

이제는 생산 회복과 판매 정상화에 초점을 맞추어야 할 것이다. 3월 생산은 1, 2월 대비 약 10-15% 증가할 것으로 전망된다. 판매도 이에 따라 순차적 으로 회복될 것이다. 부품 수급난은 지난해 3분기를 기점으로 저점을 지났으 며, 연중 지속적인 개선세를 보일 것이다. 동사는 전년 배당을 주당 3천원으로 결정하며, 약속했던 배당 지급 성향 25%를 지켰다. 향후 주주환원 규모도 실적에 비례할 것이다. 금주 Investor Day에서 전동화, 로보틱스 등 미래 기술 비전도 기대된다. 동사는 지난해 반도체 수급난으로 인한 차질에도 가장 효과적으로 수익성을 방어했고, 올해 실적 개선의 폭도 상대적으로 클 것으로 전망하나, 현 주가는 섹터와 글로벌 피어 내에서 가장 저평가 상태이다. 이견도 편견도 없는 저평가라고 판단한다. 업종 Top-Pick, 목표주가 13만원을 유지한다. (22FY EPS 14,114원, Target PER 9.2x)

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기아 주가 전망을 위한 투자지표

기아 주가 전망을 위한 투자 지표입니다. 기아 실적은 2021년 폭발적으로 증가하였습니다. 2022년에도 실적 수준을 유지하며 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년 예상 PER 5.2배, 2023년 예상 PER 4.6배입니다. 2022년 예상 배당수익률도 4.7%입니다.

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기아 주가 월봉차트

기아 주가 월봉차트입니다. 기아 주가는 2020년 4월부터 상승하기 시작하여 2021년 1월까지 큰폭으로 상승하였습니다. 최고가는 102,000원입니다. 이후 주가가 조정을 받고 8만원대 주가를 유지하다가 2022년 1월 하락하여 7만원 초반의 주가를 기록하고 있습니다.

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기아 주가 주봉차트

기아 주가 주봉차트입니다. 기아 주가는 주봉상으로 보았을 때 2021년 3월부터 2022년 1월까지 일정한 가격대에서 등락을 반복하며 횡보했다는 것을 알 수 있습니다. 1월 중순부터 2월까지 하락하여 현 주가 수준으로 내려왔습니다.

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기아 주가 일봉차트

기아 주가 일봉차트입니다. 기아 주가는 1,2월 하락을 통해 이전 주가 수준보다 한단계 낮아진 상황입니다. 현재 2022년 실적과 2023년 실적에 대한 긍정적인 평가가 이어지고 있으며 과도한 저평가란 의견이 지배적인 상황입니다. 따라서 기아 주가는 추가 하락보다는 이전 주가 수준의 회복 가능성이 더 크다고 봅니다. 상승 전환 가능성 쪽에 무게를 두시고 투자에 임하시면 좋을 것 같습니다. 단기적으로는 추세 확인 후 조정시 매수 상승 시 매도를 추천합니다. 장기적으로는 현 시점에 매수하셔서 기아차의 실적 성장에 따른 주가 상승과 배당수익을 통해 크진 않지만 안정적인 수익을 거두실 수 있을 것입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인적인 의견을 담아 작성하였습니다.