LG화학 주가 전망 목표주가 실적 전망

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

LG화학 주가 전망에 대해서 관심이 많으신 분들이 많을 것입니다. LG에너지솔루션의 분할로 인해 주가에 대한 의견이 분분하기 때문입니다. LG화학 주가 전망에 대한 SK증권 리포트가 발행되었습니다. 제목은 "변화하는 본업과 자리 찾기"입니다. 여러분들께 리포트를 소개하며 LG화학 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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4Q 영업이익은 1.1 조원으로 컨센서스와 유사한 실적을 예상. 케미칼 부문은 Spread 약 세에 전분기 대비 소폭 하향된 실적 예상. PVC 및 주요 제품 가격 약세가 부담. 반면, 양극재를 포함한 첨단소재의 소재 가치 상향이 기대됨. 지속적인 투자로 첨단소재의 매출 비중은 본업 내에서 크게 확대될 것. Valuation 은 SOTP 산정 목표주가 840,000 원, 투자의견 매수를 제시함

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케미칼의 안정화

4분기 매출액과 영업이익은 각각 10.8 조원, 1.1 조원을 예상해 1/14 컨센서스인 (11.4 조원, 1.1 조원) 과 유사한 수준을 기대한다. 화학은 PVC 가 상대적으로 호조를 보인 점 이 긍정적이나, ABS 등 다수 제품에서 가격이 부진했다. 단순 납사 대비 ABS, PVC 1M lagging 마진은 4Q 에 각각 $1,453/t, $848/t 을 기록해 QoQ -9.5%, +29%를 시현했다. PVC 가 상대적 강세였으나 최근 다시 안정화 추세를 밟고 있다.

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케미칼 + 소재로 대변되는 본업

동사는 첨단소재 사업부를 통해 양극재 CAPA 를 지속적으로 확장 중이다. 작년 `21 년 말 8 만톤에서 `24 년에는 약 14 만톤, `25 년에는 21 만톤이 예상되고 있다. 단순 케미칼 과 첨단소재의 구도를 비교하면 최근 5 년간 매출 비율은 약 4:1 이 예상된다. 반면, 현 재 동사가 목표하는 `26 년 첨단소재 매출은 12조원으로, 케미칼 매출을 근 5년 평균으로 가정 시 1.5:1 에 가까운 비율이 예상된다. 또 한번 본업의 변화가 눈에 띈다.

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투자의견 매수, 목표주가 110 만원 → 84 만원 하향

LGES 상장 이슈로 기업가치의 변동성이 확대됐으나, 2차전지 소재(양극재 등)를 통한 성장 동력은 존재한다. Valuation 은 SOTP 를 사용해 EV 63 조원을 반영해 산정했다. LGES 상장에 따른 디스카운트 및 케미칼 안정화 추이를 반영해 목표주가는 110 만원에 서 84 만원으로 하향하고, 투자의견은 매수를 유지한다.

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LG화학 주가 전망을 위한 실적 전망

LG화학 실적 전망입니다. LG화학 실적은 2023년부터 첨단소재사업 강화로 다시 상승세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 예상대로 실적이 상승하는지 눈여겨 봐야겠습니다.

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LG화학 주가 월봉차트

LG화학 주가 월봉차트입니다. 베터리 부각 이전 주가는 30~40만원대 였습니다. 베터리가 분할된 상황에서 주가 수준이 다시 이전 수준으로 내려오지 않을까하는 예상도 해볼 수 있습니다. 다만, 첨단소재 사업의 확대로 이전보다는 높은 주가가 형성될 것으로 보입니다.

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LG화학 주가 주봉차트

LG화학 주가 주봉차트입니다. 계속적으로 우하향하고 있습니다. 120주선 지지를 받고 상승하였지만 앞으로 바닥을 점치기 어렵습니다.

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LG화학 주가 일봉차트

LG화학 주가 일봉차트입니다. 등락을 반복하면서 LG화학 주가는 우하향하고 있습니다. 현 지점은 단기 상승 후 하락하고 있는 지점입니다. 단기투자에 임하기에 좋은 차트는 아닙니다. 이번 하락이 멈추고 반등 하는 지점에서 단기 차익 실현이 가능합니다. 장기적으로는 좋은 흐름이 아닙니다. 매수를 고려할 시점은 아닌 듯 합니다. 충분히 안정된 가격대에서 매수를 고려하는 것이 좋을 것 같습니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.