HMM 주가 전망(리포트 리뷰)

이베스트 투자증권에서 HMM의 리포트를 발행했습니다. 제목은 '물류 병목현상은 지속되지만, 목표주가는 하향'입니다.

HMM의 2021년 3분기 실적은 추정치 및 컨센서스에 부합하였습니다.

물류 병목현상은 22년 상반기까지 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

그러나 목표주가는 기존 47,000원에서 32,000원으로하향하였습니다. 1)해양진흥공사의 CB전환권 행사와 2)8월 이후 SCFI(상하이 운임지수) 상승률 둔화 때문입니다. TargerPBR을 기존 2.2배에서 1.7배로 하향했습니다.

 

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HMM의 실적 추정치를 살펴보면 2022년 최대 실적 달성후 2023년에는 급격히 실적이 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

동종업체들의 실적흐름도 HMM과 비슷한 것을 알 수 있습니다. 즉, 해양운수업의 업황에 따라 실적이 변화함을 알 수 있습니다.

HMM의 실적이 좋은 가운데에도 주가는 지속적으로 내리막입니다. 상승세는 2021년 5월 이후 멈췄습니다. 주가가 실적에 1년 정도 앞선 다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 앞으로의 주가도 지속적이 하락이 예상됩니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인이 작성한 글입니다.