현대차 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

현대차 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 하이투자증권에서 현대차 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "EV Shift 선두 주자로 발돋움 기대"입니다. 현대차 주가 전망 리포트와 현대차 주가 차트를 함께 보면서 현대차 주가 전망과 투자 전략을 이야기하도록 하겠습니다.

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4Q21 Review: 자동차 부문의 수익성 악화가 아쉬웠으나

동사 4Q21 실적은 매출액 31.0 조 원(YoY +6.1%, QoQ +7.5%), 영업이익 1.53조 원(YoY +22.0%, QoQ -4.8%)을 기록하며 당사 추정치(매출액 30.5조 원, 영업이익 1.83 조 원)를 하회했다. 당사는 4Q21 Preview 에서 동사가 YoY, QoQ 모두 증익을 보일 것으로 전망했으나, 차량용 반도체 쇼티지 장기화에 따른 물량 감소로 인해 자동차 부문에서 전년 동기 대비 약 5,630 억 원의 감익이 발생하며 수익성 악화의 주요 원인으로 작용했다. 4Q21 글로벌 도매판매는 중국 포함 96.1 만 대(YoY - 15.7%), 중국 제외 86.3 만 대(YoY -13.6%)를 기록했다.

다만 인도네시아 신공장 가동 개시 등에 따라 유무형 자산 상각비가 1.31 조 원(YoY +16.8%, QoQ +10.5%)으로 증가했음에도 불구하고 EBITDA 는 2.84 조 원(YoY +19.6%, QoQ +1.7%)을 기록하며 증익을 보였다는 점이 고무적이다.

 

1Q22 Preview: 차량용 반도체 쇼티지는 지속, CEO Investor Day 기대감

동사 1Q22 실적은 매출액 31.9 조 원(YoY +16.4%, QoQ +2.8%), 영업이익 1.79 조 원(YoY +8.1%, QoQ +17.0%)을 기록할 것으로 전망한다. 1Q22 에도 차량용 반도체 쇼티지에 따른 감익 발생이 예상되며, 따라서 자동차 부문의 수익성은 여전히 5%를 밑돌 것으로 판단한다. 반면 금융 부문에서는 올해 상반기까지 높은 수익성 기조가 유지될 수 있을 것이다. 미국 중고차 시장이 차량용 반도체 Capa 증설이 완료되는 3Q22 부터 본격적으로 안정화될 전망이기 때문이다.

또한 1Q22 중 CEO Investor Day 가 개최될 것으로 예상한다. 통상적으로 12 월에 개최되어 왔던 행사가 연기되었던 것인 만큼, 해당 행사에 대한 시장의 기대치가 높은 상황이다. 동사는 이번 4Q21 실적 컨퍼런스콜을 통해 ‘22 년 판매 목표치를 친환경차 56.4 만 대(YoY +33.8%), BEV 22 만 대(YoY +56.3%)로 제시하며, 보다 구체적인 전동화 사업 전략 업데이트는 CEO Investor Day 를 통해 공유하겠다고 공식적으로 밝힌 바 있다.

 

투자의견 Buy, 목표주가 320,000 원 유지

동사에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 320,000 원을 유지한다. 2022 CEO Investor Day 를 앞두고 러시아-우크라이나 사태로 인한 주가 변동성이 커진 상황이다. 그러나 러시아 시장의 동사 연결매출 기여도는 3% 이내이기 때문에 매출 감소 및 루블화 약세 영향은 제한적일 것으로 전망한다. 팔라듐과 같이 러시아에서 수입하는 일부 원재료비 부담이 시차를 두고 일시적으로 높아질 수 있으나 완성차 초과수요 현상으로 인해 원재료비 상승 부담을 판가에 반영할 수 있는 업황이 지속되고 있다.

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현대차 주가 전망을 위한 실적 전망

현대차 주가 전망을 위한 현대차 실적 전망입니다. 현대차 실적은 2021년 큰폭으로 상승했으며, 2022년 2023년에도 상승세를 이어갈 것으로 예상하고 있습이다. 2022년 예상 PER 7.2배, PBR 0.6배, ROE 9.1%입니다. 

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현대차 주가 월봉차트

현대차 주가 월봉차트입니다. 현대차 주가는 2020년 7월부터 2021년 1월까지 급상승하였습니다. 2021년 1월 최고가 289,000원을 찍고 하락 전환하여 2022년 2월까지 하락하였습니다.

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현대차 주가 주봉차트

현대차 주가 주봉차트입니다. 현대차 주가는 2021년 1월 2주 최고가를 기록한 후 지속적으로 하락하였습니다. 현재 최고가 대비 약 40%하락한 175,000원의 주가를 보이고 있습니다.

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현대차 주가 일봉차트

현대차 주가 일봉차트입니다.  2021년 10월 중순부터 2022년 1월 중순까지 21만원대의 가격을 유지하며 주가가 횡보하였습니다. 2022년 1월 하순 부터 하락세가 시작되어 2월내내 지속되었습니다. 주가 조정 덕분에 주가는 예상실적 대비 저평가 상황이 되었습니다. 2022 실적이 예상처럼 실현된다면 주가는 상승 전환 가능성이 높습니다. 따라서 현 시점에서는 매수를 고려하며 주가 흐름을 주시하면 좋을 것입니다. 추세 전환시 상승세를 확인한 후 매수하면 좋은 수익이 예상됩니다. 차트 상으로 이전 주가 수준인 21만원까지 상승은 어렵지 않을 것으로 보입니다. 이후 실적 발표 및 실적에 따라 그 이상의 주가 상승도 가능할 것입니다. 현대차는 단기 차익 실현을 노리기 보다 중장기 흐름을 보고 투자하시는 것이 좋겠습니다.

 

성투하세요!

 

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.