안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.
현대모비스 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 하이투자증권에서 현대모비스 주가 전망 리포트를 발행했습니다. 제목은 "전동화 사업의 지속 성장 전망"입니다. 현대모비스 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 현대모비스 주가 전망과 투자 전략을 이야기하도록 하겠습니다.
4Q21 Review: 모듈 및 핵심부품 영업이익 흑자전환
동사 4Q21 실적은 매출액 11.6 조 원(YoY +8.8%, QoQ +16.2%), 영업이익 5,286 억 원(YoY -24.7%, QoQ +15.5%)을 기록하며 당사 추정치(매출액 10.9 조 원, 영업이익 5,302 억 원)에 부합했다. 전동화 및 A/S 부품 사업의 외형 성장으로 역대 최고 수준의 분기 매출액을 기록했다. 3Q21 에 일시적으로 적자 전환했던 모듈 및 핵심부품 사업은 흑자 전환에 성공했다.
여전히 해소되고 있지 않은 글로벌 물류난 역시 동사의 본업 회복의 걸림돌로 작용하고 있다. 물류비 상승에 따른 4Q21 감익 효과는 ①모듈 및 핵심부품: 400 억 원, ②A/S 부품: 750 억 원 수준으로 파악된다. 경상개발비는 1,065 억 원(YoY +40.3%), 지분법이익은 1,161 억 원(YoY -41.9%)을 기록했다.
1Q22 Preview: 전년 동기 대비 수익성 약세 지속 전망
동사 1Q22 실적은 11.3 조 원(YoY 14.7%, QoQ -3.0%), 영업이익 5,264 억 원(YoY +7.4%, QoQ -0.4%)을 기록할 것으로 전망한다. 비용 부담이 완화되는 흐름은 2H22 부터 비로소 가시화될 가능성이 높다. 또한 시장이 기대하고 있는 동사 전동화 사업의 흑자 전환 시점의 불확실성 해소 역시 유의미한 진전이 이루어지지 못하고 있다. 다만 현대차, 기아 2022 CEO Investor Day 에서 업데이트 될 전동화 사업전략을 통해 동사 전동화 사업의 성장 역시 가속화될 수 있을 것으로 전망한다.
다만 동사는 현대차그룹의 미래 모빌리티 포트폴리오에 대부분 관여하고 있다는 점이 강점이다. 전동화, 자율주행, 로보틱스, PBV 등 2022 중 완성차에서 강조할 미래 모빌리티 사업의 중심에 위치한 부품사다. 올해 시장에 보여줄 수 있는 미래 그림이 다양할 것이므로 실적 개선 둔화세를 보완할 수 있는 사업전략 업데이트를 기대한다.
투자의견 Buy, 목표주가 345,000 원 유지
동사에 대한 Buy 투자의견과 목표주가 345,000 원을 유지한다. 동사의 러시아 시장 연결매출 기여도는 현대차와 마찬가지로 3% 이내이며 러시아-우크라이나 사태 이전부터 연결손익은 적자를 기록하고 있었다. 따라서 러시아-우크라이나 사태에 따른 실적 악화는 제한적일 것으로 전망한다. 오히려 동사는 현재 전동화 및 자율주행 등 미래 모빌리티 사업 관련 R&D 성과 및 수주 성과를 구체적으로 시장에 확인시켜주는 것이 중요한 시점이다. 특히 미래 모빌리티 사업의 non-Captive 프로젝트 수주성과를 통해 지속 가능한 기술력 및 원가 경쟁력을 보여줄 수 있기를 기대한다.
현대모비스 주가 전망을 위한 실적 전망
현대모비스 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 현대모비스의 실적은 꾸준히 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 2022년 실적 기준 예상 PER 6.9배, PBR 0.6배, ROE 8.4% 배당수익률 3.6%입니다.
현대모비스 월봉차트
현대모비스 주가 월봉차트입니다. 현대모비스 주가는 2020년 4월부터 2021년 1월까지 크게 상승하였습니다. 2021년 1월 최고가 405,000원을 기록한 후 하락전환하여 2022년 2월까지 하락세를 보였습니다. 2월말 주가는 224,000원입니다.
현대모비스 주가 주봉차트
현대모비스 주가 주봉차트입니다. 2021년 12월 상승전환을 시도하였으나 2022년 1월부터 다시 하락세로 전환하였습니다. 최근 하락세가 잦아들고 있습니다.
현대모비스 주가 일봉차트
현대모비스 주가 일봉차트입니다. 2022년 1월 가파른 하락세가 멈추고 2월 들어 주가가 횡보하는 듯한 모습을 보였습니다. 하지만 다시 하락전환하였습니다. 현재 예상실적과 주가를 함께 생각해보면 조만간 주가가 상승전환 할 수 있을 것으로 보입니다. 매수에 중심을 두고 상승 전환하는 시기를 눈여겨 보시기를 추천드립니다. 배당수익률이 3.6%입니다. 현재 주가가 낮기 때문에 매수 시 배당수익률은 덤이 될 것이며, 장기보유 시 잃지 않는 투자처가 될 것이 분명합니다.
성투하세요!
※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.
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