심텍 주가 전망 목표주가

안녕하세요! 레오투자연구소 레오팍입니다.

국내 대표 PCB 생산 기업 심텍 주가 전망에 대해 궁금하신 분들이 많으실 것입니다. 대신증권에서 심텍 주가 전망 리포트를 발행하였습니다. 제목은 "4Q도 깜작 실적, 2022년 승승장구 ~"입니다. 심텍 주가 전망 리포트와 주가 차트를 함께 보면서 심텍 주가 전망과 투자 전략을 이야기해보도록 하겠습니다.

 

심텍은?

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동사는 인적분할로 설립된 신설 회사로 2015년 8월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 심텍홀딩스의 인쇄회로기판 제조사업부문 일체를 영위.

글로벌 Big 4 메모리 칩 메이커인 삼성전자, SK하이닉스 등과 Big 5 패키징 전문기업 ASE, Amkor 등을 고객사로 확보하여 안정적인 성장을 지속 중임.

동사의 제품은 지속적인 기술개발을 바탕으로 선도기술인 패턴 매립형 기판(ETS)은 2016년 세계일류화 상품에 지정된 바 있음.

출처 : 에프앤가이드

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투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 66,000원 상향(10%)

- 연결, 2021년 4분기 영업이익은 732억원(397.3% yoy/45.2% qoq)으로 종전 추정(661억 원), 컨센서스(631억원)을 상회, 2분기 연속으로 컨센서스대비 깜작 실적으로 평가, 매출은 3,901억원(40% yoy/6.6% qoq)으로 종전 추정(4,002억원)를 소폭 하회, 컨센서스(3,920억 원)대비 부합

- 4분기 실적 호조의 특징은 1) MSAP 투자(2020년~2021년) 효과로 고부가 제품(FC CSP, MCP, SiP, GDDR6)의 매출 비중 증가, 믹스 효과로 영업이익률이 18.8%로 전분기대비 5%p 확대 2) 일본 법인(심텍 그래픽)의 MCP, GDDR6 매출 증가 및 일회성 이익 반영으로 137억 원(220% qoq)의 영업이익 시현

- 2022년 1분기 추정 영업이익은 701억원으로 종전 추정(551억원) 및 컨센서스(481억원)대 비 큰 폭으로 상향, 2022년 주당순이익(EPS)을 종전대비 15.8% 상향, 투자의견은 매수 (BUY) 유지하며 투자의견은 66,000원으로 상향(10%, 2022년 목표 P/E 10.5배 적용). 경쟁 사대비 저평가, 최선호주 유지. 투자포인트는

 

2022년 최고 실적 경신, 반도체 PCB 업종의 대표 기업

- 1) 2022년 매출(1.66조원 / 22.1% yoy)과 영업이익(2,958억원 / 73.9% yoy)은 최대 실적 으로 2년 연속 경신 전망. MSAP 추가 투자로 매출 증가, 고부가 제품 군의 비중 확대, DDR5 전환 시작 등 전체 포트폴리오는 믹스 효과, 평균공급단가 상승으로 외형대비 영업이익률 개선이 높을 전망. 영업이익률은 2020년 7.5%에서 2021년 12.5% 확대된 이후, 2022 년 17.8%로 5.3%p 확대 추정. 국내 중견 반도체 PCB 업체 중 매출과 이익의 증가를 대변 한 기업으로 판단. 분기 기준으로 매출은 4천억원, 영업이익은 700억원대 실적은 심텍이 최초

- 2) 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 반도체 업체는 2022년 PC와 서버에서 DDR5로 전환 을 시작, 초기에 평균공급단가 상승 및 전방 교체 수요(PC, 서버 등) 증가로 추가적인 매출 성장, 이익률 개선을 기대. 세계 시장에서 DDR5 관련한 메모리모듈, FC BOC를 동시에 생산 및 점유율 1위로서 최대 수혜 예상

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심텍 주가 전망을 위한 실적 전망

심텍 주가 전망을 위한 실적 전망입니다. 심텍 실적은 2020년 흑자 전환 후 2021년 큰폭으로 상승하였습니다. 2022년 역시 큰 폭의 상승을 예상하고 있습니다. 2023년에는 실적을 유지할 것으로 내다보고 있습니다.

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심텍 주가 월봉차트

심텍 주가 월봉차트입니다. 심텍 주가는 2019년 최저가 4614원에서 시작하여 지속적으로 우상향하였습니다. 현재 가격은 최저가 대비 11배 가량 상승한 가격입니다. 실적 상승에 따라 주가 역시 꾸준히 상승했음을 알 수 있습니다.

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심텍 주가 주봉차트

심텍 주가 주봉차트입니다. 상승과 조정을 반복하며 꾸준하게 우상향하였습니다. 실적 전망으로 보았을 때 주가 수준이 한단계 올라갈 수 있는 시점으로 보입니다.

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심텍 주가 일봉차트

심텍 주가 일봉차트입니다. 심텍 주가 2월초부터 중순까지 조정을 받았습니다. 2월 16일 60일선 지지를 확인하고 상승하기 시작하여 지속적으로 상승세를 유지하였습니다. 2월 25일에는 하루에 7.98%가 상승하였습니다. 당분간 상승세는 계속될 것으로 보입니다. 하지만 바로 상승할지 조정을 받고 상승할지 알 수 없습니다. 조정을 받거나 현재 주가 수준에서 주가 상승이 주춤할 것으로 보입니다. 가격을 유지하면서 횡보시에는 매수하여 상승을 기다리셔도 좋을 것 같습니다. 조정 시에는 다시 상승 추세 회복을 기다렸다가 매수하여 목표 수익률 달성 시 매도하면 좋을 것으로 보입니다. 장기보유를 계획하시고 크진 않지만 안정적인 수익을 기대할 수 있는 종목이 될것으로 보입니다. 지속적인 성장이 예상되는 만큼 BUY&HOLD 전략 활용이 가능합니다. 하지만 이전과 같은 대박은 기대할 수 없는 가격대입니다.

 

성투하세요!

 

※ 본 글은 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 작성한 글입니다.