삼성전자 주가 전망 내년 실적 전망치 낮아져도 추가 하락은 제한적

삼성전자 주가 전망

 

삼성전자가 메모리 반도체 경쟁력에서 경쟁 업체에서 밀리면서 위기를 겪고 있습니다. 여기에 국내 정세 불안이 겹치면서 주가는 좀처럼 반등의 기미를 보이지 못하고 있습니다. 이러한 가운데 키움증권에서는 삼성전자에 대해 내년 실적 전망치를 하향한다는 보고서를 발행했습니다. 하지만 주가의 추가 하락은 제한적일 것이라는 분석입니다.

 

 

키움증권 삼성전자 목표주가 하향

키움증권은 삼성전자 목표주가를 7만3000원으로 2000원 내렸습니다. 삼성전자의 DS부문의 2025년 실적이 전망치보다 낮을 것이라 예상되기 때문이라고 합니다. 투자의견 '매수'는 그대로 유지했습니다. 좀더 자세히 살펴보면 삼성전자 DS 부문의 내년 영업이익을 19조2000억원으로 전망했습니다. 삼성전자 전체는 영업이익 39조5000억원 달성할 것으로 예상했으면 이는 이전 전망치보다 낮은 수치라는 설명입니다.

 

 

DS부문 실적 전망 하향 이유

삼성전자 DS 부문 영업이익 전망치 하향 이유는 3가지가 있습니다. 먼저 DRAM 부문에서 엔비디아향 HBM3E 양산 공급 지연 길어지고 있습니다. 두번째로  중국 창신메모리테크놀로지의 DDR4 저가 판매입니다. 세번째로 범용 DRAM의 수급 악화도 예상되고 있습니다. 이런 까닭에 2025년 삼성전자 영업이익은 전망보다 좋지 않을 것이라는 것이 키움증권의 예상입니다. 여기에 미중 갈등 역시 삼성전자의 HBM 사업에 단기 악재가 될 수 있다고 합니다. 현재 삼성전자의 HBM 매출의 상당 부분이 중국향인 상황인 상황에서 미국이 중국 HBM 수출 제한 조치를 예정하고 있기 때문입니다.

 

 

삼성전자 주가 우려 선반영된 상황

키움증권에서는 삼성전자에 대한 우려가 삼성전자 주가에 선반영되었다고 보고 있습니다. 이미 주가 밸류에이션이 역사적 최저점 수준에 있다는 점에 있기 때문인데요. 현재 자사주 매입이 진행중이어서 현 수준에서 주가의 추가 하락 가능성은 제한적이라는 설명입니다.

 

 

삼성전자 주가 상승 가능성은

키움증권은 삼성전자가 HBM 경쟁력을 회복하고 중국 기업에 미국 제재기업 명단에 오를 경우 주가 상승 가능성이 있다고 보았습니다.

 

삼성전자 주가 흐름

삼성전자 주가 일봉차트입니다. 삼성전자 최근 주가 흐름을 보면 우려가 선반영 되었다는 것을 잘 보여주고 있습니다. 지난주 계엄령 사테에도 주가가 소폭 상승한 상황입니다. 물론 오늘주가가 강하게 반등하고 있는 시장 흐름에도 상승폭이 높지는 않습니다. 이를 통해 삼성전자 주가에 이미 대부분의 악재가 반영되었다고 볼 수 있습니다. 그렇다면 앞으로 상승 모멘텀 등장한다면 상승 추세 전환이 기대되는 상황입니다. 

현재까지 삼성전자를 보유중이신 분은 보유전략을 그대로 가져가시고, 신규 매수 검토 중이신 분이라면 조만간 매수 기회가 올 수 있겠네요.

 

성투하세요!