삼성전기 주가 전망

안녕하세요! 레오투자연구소입니다.

삼성전기 주가 전망에 대해 궁금하신 분이 많으실 것입니다. 삼성전자 주가 전망에 대해 알아보도록 하겠습니다.

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삼성전기 주가 전망

 

기업개요

 

동사 사업은 수동소자(MLCC, 칩인덕터, 칩처항)를 생산하는 컴포넌트 사업부문, 카메라모듈과 통신모듈을 생산하는 광학통신솔루션 사업부문, 반도체패키지기판을 생산하는 패키지솔루션 사업부문으로 구분됨.

수원에 본사를 뒀으며 국내 생산기지 3개, 해외 생산기지 7개를 보유함. 자회사 15개, 손자회사 1개를 뒀음.

컴포넌트 부문 매출이 49.32%로 비중이 가장 큼.

출처 : 에프앤가이드

삼성전기 시총 11조 1667억원(코스피 34위)

외국인소진율 26.89%

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삼성전기 주가 전망 리포트: 커져가는 전장사업 존재감[이베스트투자증권]

 

전장사업 존재감 부각

동사는 전장 사업 부문이 따로 없지만 각 부문별 제품이 전장부품시장에서 한 축을 담당하고있으며 사업규모가 지속적으로 확대될 것으로 전망한다. 주요 제품은 1) MLCC, 2) 카메라모듈, 3) 기판으로 분류가 되며 동사가 집중하고 있는 분야는 주력 분야인 IT 제품 대비 고스펙이 적용되는 MLCC와 카메라모듈이다.

 

MLCC는 ‘22년 기준 전장 비중이 10%를 넘어설 것으로 예상하며 기존 인포테인먼트 제품뿐만 아니라 일본업체인 Murata, TDK가 장악하고있는 파워트레인 제품까지 확대 전개 될 것이다. ‘19년 투자가 완료된 중국 텐진 공장에서 본격적으로 전장용 MLCC 제품 양산이 시작될 것이다. 카메라모듈은 과거 현대모비스 향 제품 공급이력이 있으나 저수익성으로 인해 사업을 중단한 이후 최근 Tesla의 공급자로서 국내 경쟁사와 함께 물량을 양분하여 납품하고 있다. 향후 신모델을 포함한 차세대 프로젝트의 파트너로 선 정된 가운데 공급 규모는 지속적으로 증가할 것으로 전망한다.

 

2H22년 IT 수요 둔화 극복 방안, 해답은 성장산업 비중 확대

동사의 사업은 MLCC, 광학통신, 패키지 부문 모두 IT 제품 향 매출 비중이 높아 IT 수요 둔화(러시아-우크라이나 분쟁, 중국 봉쇄 및 금리인상, 인플레이션에 따른 소비 력 저하 기인)에 따른 실적 약세 우려감이 지속되고 있다. 하지만 최근 MLCC의 경우 전장(‘22년 비중 10%수준 예상)과 서버/네트워크(‘22년 비중 10%후반 예상) 향 매출 비중이 높아지고 있으며 전장용 MLCC의 경우 시장 대비 높은 성장률(‘21년 동사 M/S 10%초반 수준 달성)을 기록중인 것으로 파악된다. 또한 패키지기판 용 대규모 투자 (1.6조원)의 주요 수요처 또한 서버/네트워크 산업으로 진행되는 만큼 향후 매출 구성 의 경우 IT 제품 의존도를 축소하고 성장 산업 향 매출이 지속적으로 증가하며 안정적 인 수익 창출이 가능할 것으로 전망한다.

 

 

투자의견 Buy, 목표주가 232,000원 유지

투자의견 Buy, 목표주가는 232,000원을 유지한다. 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 PBR 1.5x로 과거 PBR 밴드 평균을 하회하고 있다. IT 수요 둔화 및 업황에 대한 우려 가 있으나, 고부가 제품 믹스 및 전장, 서버/네트워크 향 비중 확대를 통한 매출 다변화 와 패키지 부문의 Tight한 수급 상황 아래 호실적이 지속될 것으로 전망한다.

 

상승여력 52%

삼성전기 주가 전망을 위한 실적 전망

삼성전기 실적 전망을 보면 꾸준한 실적 상승을 예상하고 있습니다. ROE 역시 안정적으로 유지될 것으로 보고 있습니다.

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PER, PBR 밴드차트

삼성전기 PER차트를 보면 13배 이하로 내려가 다소 저평가 상황입니다. PBR차트 상으로는 1.5배에 근접하며 가치대비 주가가 낮아지고 있는 것을 볼 수 있습니다. 정리해보면 PER 상으로는 과거 대비 저평가, PBR 대비는 적정가 이하 수준으로 볼 수 있습니다.

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삼성전기 투자의견 컨센서스

삼성전기 주가 전망을 보면 꾸준하게 목표주가가 유지되고 있습니다. 투자의견은 매수로 유지되고 있으며 목표주가는 23만원정도입니다. 상승여력은 50%정도 있다고 보면 되겠습니다.

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삼성전기 주가차트

삼성전기 주가 주봉차트

삼성전기 주가 일봉차트

삼성전기 주가 차트를 살펴보면 주봉과 일봉에서 모두 하락세를 확인할 수 있습니다. 2021년말 단기 최고가 199,000원을 기록했는데 그 때 주가대비 24.87% 하락하였습니다. 일봉 차트 상으로 보면 3월 말부터 바닥을 확인하며 우상향을 시도하였습니다. 하지만 지난주 다시 하락추세 전환하였습니다. 시장의 상황 때문으로 풀이됩니다.

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삼성전기 주가 전망 정리

 

리포트와 실적 전망 등에서 살펴보았듯이 삼성전기의 사업은 지속적이 성장세를 예상하고 있습니다. 비록 성장률이 높지는 않지만 안정적입니다. 현재의 주가 수준은 기업 가치 대비 적정가 수준 또는 적정가 이하로 볼 수 있습니다. 따라서 현 시점부터 매수관점으로 보유를 하신다면 좋은 투자가 될 것으로 보입니다.

 

투자 수익률은 보수적으로 기대하는 것이 좋을 것입니다. 현재 시장 상황이 좋지 않으므로 투자 후 수익을 거둘 수 있는 시점이 늦어질 수 있음을 생각하시면 좋겠습니다. 또한 주가가 추가적인 조정을 받는다면 더 좋은 가격에 매수를 할 수 있는 기회가 될 것입니다. 

 

투자에서 가장 큰 적은 조급함입니다. 조급하게 수익을 내려다보면 주가의 작은 움직임에도 일희일비하게 되어 감정적으로 흔들립니다. 그렇게 되면 그른 판단을 하기 쉬워집니다. 좋은 판단은 마음이 차분한 상황에서 가능합니다. 그러기 위해서는 기업의 펀더멘탈을 생각하며 주가를 펀더멘탈을 기준으로 보는 눈이 필요합니다. 펀더멘탈은 쉽게 흔들리지 않으므로 그것의 변화에 따라 주가의 향방, 가치를 판단하여 투자한다면 틀림없이 수익을 거둘 수 있습니다.

 

다만, 기업의 펀더멘탈이 흔들리는 경우에는 투자에 대한 고민을 해볼 필요가 있습니다.

 

성투하세요!

 

* 본 글을 공개된 자료를 바탕으로 개인의 의견을 담아 작성하였습니다.